Тема 19. Рынок ценных бумаг (на самостоятельное изучение)

Вопросы для изучения

1. Понятие рынка ценных бумаг, его функции.

2. Особенности ценной бумаги как товара, факторы формирования цены на нее.

3. Участники рынка ценных бумаг, их цели и экономические интересы.

4. Регулирование рынка ценных бумаг.

5. Современное состояние рынка ценных бумаг Российской Федерации.

Контрольные вопросы

1. Что понимается под рынком ценных бумаг? Выявите его характерные черты и функции. В чем состоит экономическая сущность и назначение рынка ценных бумаг?

2. В чем заключается роль рынка ценных бумаг в функционировании экономики государства?

3. Как классифицируются рынки ценных бумаг?

4. Что понимается под «ценной бумагой»? Каковы ее отличительные особенности от других видов товаров?

5. Какие виды ценных бумаг выделяются в законодательстве РФ? Какие активы могут лежать в основе выпуска ценных бумаг?

6. Выявите факторы, определяющие формирование цены на ценные бумаги в современных условиях.

7. Назовите основные группы участников рынка ценных бумаг. Какова их роль в функционировании данного сегмента финансового рынка?

8. Охарактеризуйте основные методы и принципы регулирования рынка ценных бумаг. Какие модели регулирования данного рынка известны в мировой практике? Какая модель используется в РФ?

9. Что понимается под саморегулированием рынка? Какую роль оно играет в функционировании рынка ценных бумаг?

10. Охарактеризуйте систему регулирования рынка ценных бумаг в России. Какие органы государственной власти задействованы в этом процессе? Перечислите основные законодательные акты в сфере регулирования рынка ценных бумаг РФ.

11. В чем заключаются особенности функционирования рынка ценных бумаг России текущего момента? Какие его сегменты являются более развитыми? Какие проблемы сдерживают развитие фондового рынка России современного периода?

Задания для самостоятельной работы

I. Подберите к приведенным терминам и понятиям соответствующие им определения.

1. Ценная бумага.

2. Эмитент.

3. Инвестор.

4. Долевая ценная бумага.

5. Долговая ценная бумага.

6. Акция.

7. Листинг.

8. Портфель ценных бумаг.

А. Ценная бумага, подтверждающая отношения собственности ее владельца на часть имущества эмитента.

Б. Лицо, выпускающее ценную бумагу с целью привлечения необходимых денежных средств.

В. Лицо, приобретающее ценную бумагу с целью получения дохода, имущественных и неимущественных прав.

Г. Процедура допуска ценных бумаг к торгам на фондовой бирже.

Д. Ценная бумага, выражающая отношения займа между ее владельцем и эмитентом, который обязуется выкупить ее в установленный срок и выплатить определенный процент.

Е. Особая форма существования капитала, которая заменяет его реальные формы, выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Ж. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права держателя на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

З. Управляемая совокупность различных ценных бумаг, приобретаемых с целью получения дохода и поддержания необходимой ликвидности.

II. Охарактеризуйте утверждения (верно (в)/неверно (н)).

1. На рынке ценных бумаг происходит привлечение денежных средств из разных источников и их вложение в различные виды реального капитала.

2. Рынок ценных бумаг выполняет функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

3. Ценные бумаги служат средством фиксации прав их владельцев на те или иные виды материального богатства, либо дают возможность совершения каких – либо коммерческих действий.

4. Ценная бумага всегда воплощена в виде конкретного документа.

5. Мотивация эмитента на рынке ценных бумаг – сбережение и приумножение своих средств.

6. Мотивация инвестора на рынке ценных бумаг – привлечь средства путем продажи своих ценных бумаг для финансирования какого – либо проекта.

7. Банковский сертификат бывает простой и переводной.

8. Выпуская акции, предприятия могут привлекать средства на неопределенный период.

9. Обращение ценных бумаг в развитой рыночной экономике происходит, в основном, на первичном рынке.

10. Векселя – это долевые ценные бумаги.

III. Задание (выполняется в письменной форме).

Охарактеризуйте кратко каждый элемент в инфраструктуре рынка ценных бумаг: эмитенты, регистраторы, депозитарии, торговые системы, расчетно-клиринговые организации, профессиональные посредники на рынке ценных бумаг, инвесторы. Начертите схему взаимодействия этих элементов между собой.

IV. Выберите верный ответ (ответы).

1. Акция - это:

а) ценная бумага, выпущенная акционерным обществом;

б) ценная бумага, выражающая единичную часть уставного капитала хозяйственного товарищества;

в) долговое обязательство акционеров;

г) долговое обязательство акционерного общества.

2. Эмиссией ценных бумаг – это:

а) правила размещения ценной бумаги, установленные эмитентом;

б) правила размещения ценной бумаги, установленные законом;

в) выпуск ценных бумаг в обращение;

г) правила размещения ценной бумаги, установленные инвестором.

3. Структура рынка ценных бумаг представлена:

а) первичным и вторичным рынком;

б) фондовой биржей и внебиржевым рынком;

в) первичным рынком и фондовой биржей;

г) только вторичным рынком.

4. Производные ценные бумаги – это:

а) паи паевых инвестиционных фондов;

б) фьючерсы, опционы;

в) государственные краткосрочные облигации;

г) ценные бумаги на какой-либо базисный актив.

5. Рынок ценных бумаг позволяет:

а) обеспечить инвесторов ликвидными инструментами;

б) эмитентам обеспечить сохранность своих собственных средств;

в) разрабатывать систему оценки платежеспособности заемщика;

г) перераспределять денежные средства между отраслями и сферами экономики.

Рекомендуемая литература

1. Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года: Распоряжение Правительства Российской Федерации от 20 декабря 2008 г. № 2043–р. – Информ.–правов. система «Эксперт–Гарант». – Версия от 02.06.09 г.

2. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – Гл. 8.

3. Голодова Ж.В. Финансы и кредит: учебник – М.: ИНФРА-М, 2009. – Гл. 2.

4. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы и статистика, 2008. – Гл.3.

5. Лаврушин О.И.Финансы и кредит: учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – Гл. 7.

6. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: учебник – М.: Высшее образование, 2008. – Гл. 10.

7. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Проспект, ТК Велби, 2008. – Гл. 19, 20.

8. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008. – Гл. 16.

9. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – Гл. 20.

10. Финансы / Под ред. Князева В.Г., Слепова В.А. – М.: Магистр, 2008. – Гл. 12.

11. Финансы / Под ред. проф. В.В.Ковалева. – М.: Проспект, 2009. – Гл. 3.

12. Финансы / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. – М.: Юрайт, 2009. – Гл. 12.