67_Обращение ценных бумаг и портфель ценных бумаг
.doc<discipline>Тема №10 - Обращение ценных бумаг и портфель ценных бумаг.
/\
Обращение ценных бумаг - это:
+Заключение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами с целью перехода права собственности
-Отчуждение ценных бумаг их первым владельцем на основе заключения гражданско-правовых сделок эмитентом или андеррайтером по договору с эмитентом
-Установленная законом последовательность действий эмитента по размещению его эмиссионных ценных бумаг
-Заключение гражданско-правовых сделок по выпуску бумаг в обращение
\/
/\
Обращение ценных бумаг связано с:
+Вторичным рынком ценных бумаг
-Организованным рынком ценных бумаг
-Первичным рынком ценных бумаг
-Как с первичным так и со вторичным рынком ценных бумаг
\/
/\
Рынком регулируются следующие формы сделок с ценными бумагами:
+Купля - продажа
+Обмен (мена)
-Дарение
-Переход права собственности в ходе приватизации (конкурс или продажа закрепленной доли государства).
\/
/\
Для обращения характерны следующие этапы:
+Листинг
+Торги
+Заключение сделок
+Сверка параметров
+Клиринг и расчеты
\/
/\
Для проведения торгов необходима информация, содержащаяся в:
+Заявках участников торгов
+Торговых поручениях клиентов
-Нет правильного ответа
\/
/\
Когда происходит передача имущественных прав, закрепляемых ценной бумагой:
+В момент перехода права собственности
-В момент заключения сделки
-После сверки параметров сделки
-После клиринга и расчетов по сделке
\/
/\
В момент совершения сделки происходит ли переход права собственности на ценные бумаги?
+Нет
-Да
-Да, если сделка совершена непосредственно между продавцом и покупателем
-Да, если она совершена на бирже и она подтверждает факт ее заключения.
\/
/\
Учетная система - это:
+Совокупность учетных институтов, входящих в инфраструктуру рынка ценных бумаг
-Регистраторы (держатели реестров), которые удостоверяют право собственности на ценные бумаги и осуществляют перерегистрацию права собственности на них
-Депозитарии, которые фиксируют право собственности на ценные бумаги, осуществляют их учет и учет имущественных прав, закрепляемых ими, а также перерегистрацию права собственности
-Нет правильного ответа
\/
/\
Учетная система выполняет следующие функции:
+Удостоверение права собственности на ценные бумаги
+Удостоверение имущественных прав, закрепляемых ценными бумагами
+Перерегистрация права собственности на ценные бумаги
-Осуществление расчетов по сделкам
-Фиксация факта заключения сделок
\/
/\
Регистратор осуществляет перерегистрацию права собственности на основе:
+Передаточного распоряжения
-Торгового поручения клиента
-Заявки на участие в торгах
-Документа, подтверждающего факт заключения сделки
\/
/\
Кто отвечает за осуществление имущественных прав, закрепленных ценной бумагой:
+Эмитент
-Агент (представитель) эмитента
-Вышестоящее лицо эмитента
-ФКЦБ
\/
/\
Кто может осуществлять имущественные права, закрепляемые ценной бумагой:
+Эмитент
+Агент (уполномоченный представитель) эмитента
-Вышестоящее лицо эмитента
-ФКЦБ по поручению эмитента
\/
/\
Может ли сделка с ценными бумагами совершаться в устной форме:
+Да, только для предъявительских ценных бумаг
-Да, для любых ценных бумаг
-Нет, для любых ценных бумаг
-Да, по разрешению ФКЦБ или организатора торговли ценными бумагами
\/
/\
Заключение сделок в ходе обращения регламентируется:
+Государством
+Правилами торговли, устанавливаемыми организаторами торговли ценными бумагами
+Стандартами, разработанными СРО
+Сложившимися нормами поведения участников торговли.
\/
/\
В какой форме должны совершаться сделки с именными ценными бумагами?
-В устной форме
-В устной форме, в присутствии не менее двух свидетелей
+В простой письменной форме
-В письменной форме с обязательным заверением нотариуса
\/
/\
В соответствии с законом "О рынке ценных бумаг" кого из перечисленных лиц необходимо уведомлять о переходе прав, закрепленных именной ценной бумагой?
-Только держателя реестра
-Держателя реестра или депозитария
-Держателя реестра или номинального держателя
+Держателя реестра или депозитария или номинального держателя
\/
/\
Кто несет ответственность за своевременное уведомление держателя реестра о переходе прав, закрепленных именной бездокументарной ценной бумагой?
+Приобретатель ценной бумаги
-Продавец ценной бумаги
-Приобретатель и продавец ценной бумаги солидарно
-Профессиональный участник, завершивший подлинность подписи на документах о переходе прав на ценные бумаги
\/
/\
В соответствии с законом "О рынке ценных бумаг" заключение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги является:
-Размещением ценных бумаг
+Обращением ценных бумаг
-Эмиссией ценных бумаг
-Выпуском ценных бумаг в обращение
\/
/\
По отношению к какому лицу производится исполнение обязательств эмитентом, в случае, если к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств не были сообщены данные о новом владельце ценных бумаг?
-По отношению к новому владельцу ценных бумаг
+По отношению к лицу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия
-По отношению к лицу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, если договором между эмитентом и держателем реестра не установлено иное
\/
/\
Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги удостоверяются:
+Сертификатами - при документарной форме выпуска без хранения сертификатов в депозитарии
+Сертификатами и записями по счетам депо - при документарной форме выпуска и хранения сертификатов в депозитарии
+Записями на лицевых счетах у держателя реестра - при бездокументарной форме выпуска
+Записями по счетам депо в депозитариях - при бездокументарной форме выпуска
\/
/\
В каких случаях права владельцев эмиссионных ценных бумаг удостоверяются только записями на лицевых счетах в системе ведения реестра?
-В случае бездокументарных ценных бумаг на предъявителя
+В случае именных бездокументарных ценных бумаг
-В случае документарных ценных бумаг на предъявителя
\/
/\
В каких случаях права владельцев эмиссионных ценных бумаг могут удостоверятся записями по счетам депо в депозитариях?
+В случае бездокументарных ценных бумаг на предъявителя
+В случае именных бездокументарных ценных бумаг
-Нет правильного ответа
\/
/\
Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:
-В момент передачи распоряжения на перевод ценных бумаг на счет депо приобретателя в депозитарии
-В момент передачи распоряжения на перевод ценных бумаг на лицевой счет приобретателя в системе ведения реестра
+С момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя, если учет ведется в депозитарии
+С момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра
\/
/\
В случае нахождения сертификата у владельца право собственности на документарную ценную бумагу на предъявителя переходит к приобретателю в момент:
+Передачи сертификата приобретателю
-Осуществления приходной записи по счету депо приобретателя в депозитарии
-Внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра
-Нет правильного ответа
\/
/\
Право на предъявительскую ценную бумагу переходит к приобретателю:
+В момент передачи приобретателю сертификата
+В момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя в случае хранения сертификата в депозитарии
-В момент внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра
\/
/\
Каким образом производится осуществление прав по эмиссионным ценным бумагам на предъявителя?
+Путем предъявления эмитенту сертификатов владельцем ценных бумаг
+Путем предъявления эмитенту сертификатов доверенным лицом владельца ценных бумаг
+Путем предъявления депозитариями эмитенту сертификатов по поручению владельцев ценных бумаг с приложением списка владельцев
\/
/\
В каких случаях моментом перехода прав собственности на эмиссионные ценные бумаги может являться осуществление приходной записи по счету депо приобретателя в депозитарной системе учета прав на ценные бумаги (с депонированием сертификатов ценных бумаг)?
+В случае предъявительских документарных ценных бумаг
+В случае бездокументарных ценных бумаг на предъявителя
+В случае именных бездокументарных ценных бумаг
\/
/\
В соответствии с законом "О рынке ценных бумаг" в каких случаях моментом перехода прав собственности на эмиссионные ценные бумаги может являться осуществление приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг?
-В случае предъявительских документарных ценных бумаг
-В случае бездокументарных ценных бумаг на предъявителя
+В случае именных бездокументарных ценных бумаг
\/
/\
В соответствии с законом "О рынке ценных бумаг" в каких случаях моментом перехода прав собственности на эмиссионные ценные бумаги может являться передача сертификатов ценных бумаг приобретателю?
+В случае предъявительских документарных ценных бумаг
-В случае бездокументарных ценных бумаг на предъявителя
+В случае именных документарных ценных бумаг - после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра
\/
/\
Регистратор обязан вносить в реестр записи о переходе прав собственности на ценные бумаги:
+При предоставлении передаточного распоряжения зарегистрированным в реестре лицом, передающим ценные бумаги
+При предоставлении передаточного распоряжения уполномоченным представителем зарегистрированного в реестре лица, передающего ценные бумаги
+При предоставлении передаточного распоряжения лицом, на лицевой счет которого должны быть зачислены ценные бумаги
+При предоставлении передаточного распоряжения уполномоченным представителем лица, на лицевой счет которого должны быть зачислены ценные бумаги
\/
/\
Портфель ценных бумаг - это:
+Совокупность разных видов ценных бумаг, выступающих как целостный объект управления
-Достаточно большое количество однородных ценных бумаг, которое может обеспечить заданный доход
-Определенное количество ценных бумаг, которое обеспечивает приемлемый уровень риска
+Собранные воедино инструменты инвестирования, обеспечивающие заданный доход при приемлемом уровне риска
\/
/\
Портфель ценных бумаг дает возможность инвестору:
+Обеспечить требуемую устойчивость дохода при допустимом риске
-Обеспечить требуемую устойчивость дохода, но не гарантирует риск
-Не гарантировать устойчивость дохода при высоком уровне риска
\/
/\
В зависимости от источника дохода различают следующие типы портфеля ценных бумаг:
+Портфель роста
+Портфель дохода
+Портфель роста и дохода
-Высоконадежный, но низко доходный портфель
\/
/\
Портфель роста включает следующие виды портфелей:
+Портфель консервативного роста
+Портфель среднего роста
+Портфель агрессивного роста
-Сбалансированный портфель
\/
/\
Портфель роста и дохода включают следующие виды портфелей:
+Сбалансированный портфель
+Портфель двойного назначения
-Портфель доходных бумаг
-Портфель среднего роста
\/
/\
Портфель дохода включает:
+Портфель регулярного дохода
+Портфель доходных бумаг
-Портфель роста
-Портфель двойного назначения
\/
/\
В зависимости от типа инвестора выделяют следующие типы портфелей:
+Высоко надежный, но низко доходный
+Диверсифицированный (средний доход при среднем риске)
+Рискованный, но высоко доходный
+Бессистемный
\/
/\
Для высоко надежного портфеля цель инвестирования заключается в:
+Защите от инфляции
-Длительном вложении капитала с целью его роста
-Спекуляции
-Отсутствии четкой цели
\/
/\
Для диверсифицированного портфеля цель инвестирования заключается в:
+Длительном вложении капитала с целью его роста
-Защите от инфляции
-Спекуляции
-Отсутствии четкой цели
\/
/\
Для рискованного портфеля цель инвестирования заключается в:
+Спекуляции
-Защите от инфляции
-Длительном вложении капитала с целью его роста
-Отсутствии четкой цели
\/
/\
К принципам портфельного инвестирования относят:
+Определение цели инвестирования
+Диверсификация
+Обеспечение ликвидности
+Управление портфелем
\/
/\
Целями управления портфелем ценных бумаг являются:
+Сохранение первоначально инвестированных средств
+Достижение заданного уровня дохода
+Обеспечение инвестиционной направленности портфеля
-Поиск новых ценных бумаг для включения их в портфель
\/
/\
Для управления портфелем ценных бумаг используются следующие способы управления:
+Активный
+Пассивный
-Сбалансированный
-Бессистемный
\/
/\
Подбор чистого дохода используется при:
+Активном способе управления портфелем ценных бумаг
-Пассивном способе управления портфелем ценных бумаг
-Как при активном, так и пассивном способе управления портфелем ценных бумаг
-Ни при активном, ни при пассивном способе управления портфелем ценных бумаг
\/
/\
Индексный фонд используется при:
+Пассивном способе управления
-Активном способе управления
-Как при активном, так и пассивном способе управления
-Ни при активном, ни при пассивном способе управления
\/
/\
Мониторинг используется при:
+Как при активном, так и пассивном способе управления
-Активном способе управления
-Пассивном способе управления
-Ни при активном, ни при пассивном способе управления
\/
/\
Диверсификация используется при:
-Ни при активном, ни при пассивном способе управления
-Активном способе управления
-Пассивном способе управления
+Как при активном, так и пассивном способе управления
\/
/\
Модели выбора оптимального портфеля включают:
+Модель Марковитца
+Модель Шарпа (CAPM)
+Модель АРТ
\/
/\
Целями формирования портфеля ценных бумаг могут быть:
+Обеспечить сохранность капитала
+Обеспечить заданный доход
+Обеспечить приемлемый уровень риска
-Не иметь убытков при операциях с ценными бумагами
\/
/\
Портфель роста представляет собой:
-Портфель, который направлен на рост текущих выплат в каждом последующем временном периоде
+Портфель, который имеет своей целью рост его капитальной стоимости вместе с получением текущих выплат
-Портфель, который направлен на увеличение его надежности в каждый последующий временной период при постоянном доходе
\/
/\
Портфель роста обычно формируется из следующих видов ценных бумаг:
А. Акции молодых, быстро растущих компаний;<br>
Б. Акции крупных, хорошо известных компаний (с устойчивым ростом курс. ст-ти);<br>
В. Облигаций коммерческих банков;<br>
Г. Государственных купонных облигаций.<br>
+А, Б
-В, Г
-А, Б, Г
-все перечисленное
\/
/\
Портфель консервативного роста обычно формируется из:
А. Акции молодых, быстро растущих компаний;<br>
Б. Акции крупных, хорошо известных компаний (с устойчивым ростом курсовой стоимости);<br>
В. Облигаций коммерческих банков;<br>
Г. Государственных купонных облигаций.<br>
-А
+Б
-В
-Г
\/
/\
Портфель агрессивного роста обычно формируется из:
А. Акции молодых, быстро растущих компаний;<br>
Б. Акции крупных, хорошо известных компаний (с устойчивым ростом курс. ст-ти);<br>
В. Облигаций коммерческих банков;<br>
Г. Государственных купонных облигаций.<br>
+А
-Б
-В
-Г
\/
/\
Портфель среднего роста:
А. Формируется за счет надежных ценных бумаг, приобретаемых на длительный срок;<br>
Б. Включает рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется;<br>
В. Обеспечивает средний прирост капитала;<br>
Г. Является высокорискованным.<br>
-все перечисленное
-А, Б
-А, В, Г
+А, Б, В
\/
/\
Портфель дохода представляет собой:
-Портфель, который имеет своей целью рост его капитальной стоимости вместе с получением текущих выплат
+Портфель, ориентированный на получение высокого текущего дохода – процентных и дивидендных выплат
-Портфель, направленный на увеличение дохода «любой ценой» (без учета риска)
\/
/\
Портфель регулярного дохода обычно формируется из:
+Высоконадежных ценных бумаг, приносящих средний доход при минимальном уровне риска
-Высокодоходных ценных бумаг со средним уровнем риска
-Ценных бумаг молодых, быстро растущих компаний
-Ценных бумаг, приносящих очень высокий регулярный доход при соответствующем очень высоком уровне риска
\/
/\
Портфель доходных ценных бумаг обычно формируется из:
-Высоконадежных ценных бумаг, приносящих средний доход при минимальном уровне риска
+Высокодоходных ценных бумаг со средним уровнем риска
-Ценных бумаг молодых, быстро растущих компаний
-Ценных бумаг, приносящих очень высокий регулярный доход при соответствующем очень высоком уровне риска
\/
/\
Под управлением портфелем ценных бумаг понимается:
+Применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов для сохранения основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствовали бы интересам его держателя
-Совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей
-Непрерывный анализ фондового рынка и инвестиционных качеств ценных бумаг с целью выбора ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля
-Распределение средств портфеля между ценными бумагами различных эмитентов (отраслей, рынков)
\/
/\
Под способом управления портфелем ценных бумаг понимается:
-Применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов для сохранения основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствовали бы интересам его держателя
+Совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей
-Непрерывный анализ фондового рынка и инвестиционных качеств ценных бумаг с целью выбора ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля
-Распределение средств портфеля между ценными бумагами различных эмитентов (отраслей, рынков)
\/
/\
Мониторинг представляет собой:
-Применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов для сохранения основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствовали бы интересам его держателя
-Совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей
+Непрерывный анализ фондового рынка и инвестиционных качеств ценных бумаг с целью выбора ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля
-Распределение средств портфеля между ценными бумагами различных эмитентов (отраслей, рынков)
\/
/\
Диверсификация представляет собой:
-Применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов для сохранения основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствовали бы интересам его держателя
-Совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей
-Непрерывный анализ фондового рынка и инвестиционных качеств ценных бумаг с целью выбора ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля
+Распределение средств портфеля между ценными бумагами различных эмитентов (отраслей, рынков)
\/
/\
Активный способ управления портфелем ценных бумаг предполагает:
+Тщательное отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля
+Быструю смену состава фондовых инструментов, входящих в портфель
-Создание диверсифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу
-Низкий уровень накладных расходов
\/
/\
Пассивный способ управления портфелем ценных бумаг предполагает:
-Тщательное отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля
-Быструю смену состава фондовых инструментов, входящих в портфель
+Создание диверсифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу
+Низкий уровень накладных расходов
\/
/\
В случае активного управления портфелем ценных бумаг:
+Сигналом к изменению портфеля служат рыночные изменения
-Сигналом к изменению портфеля служит падение доходности портфеля ниже минимальной
-Можно достичь более низкого уровня накладных издержек (затрат на изменение состава портфеля)
\/
/\
В случае пассивного управления портфелем ценных бумаг:
-Сигналом к изменению портфеля служат рыночные изменения
+Сигналом к изменению портфеля служит падение доходности портфеля ниже минимальной
+Можно достичь более низкого уровня накладных издержек (затрат на изменение состава портфеля)
\/
/\
Пассивный способ управления портфелем ценных бумаг наиболее эффективен в условиях:
+Достаточного эффективного рынка, насыщенного ценными бумагами высокого качества
-Быстро развивающихся рынков, на которых стоимость ценных бумаг растет высокими темпами
-Неразвитых рынков, не имеющих большого количества ликвидных ценных бумаг
\/
/\
На выбор способа управления портфелем влияют:
+Конъюнктура фондового рынка
+Тип портфеля
+Профессионализм менеджера (способность проводить анализ ценных бумаг и прогнозировать состояние рынка)
-Ограничения, установленные нормативными актами
\/