Изменение нормы обязательных резервов
В основе действия этого инструмента денежно-кредитной политики лежит механизм влияния банковской системы на денежное предложение через банковский (денежный) мультипликатор, а именно:
а) если Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов банков и к мультипликативному уменьшению денежного предложения;
б) при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликативное расширение предложения денег.
Этот инструмент монетарной политики является, по мнению специалистов, занимающихся данной проблемой, наиболее мощным, но достаточно грубым, поскольку затрагивает основы всей банковской системы. Даже незначительное изменение нормы обязательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме банковских депозитов и кредита.
В наглядном виде КДП ЦБ можно представить следующим образом:
|
Сокращение нормы минимального резервирования вкладов |
Сокращение обязательных резервов коммерческих банков |
Увеличение объема ссуд, выдаваемых коммерческими банками |
Мультипликативное расширение вкладов коммерческих банков |
Рост величины предложения денег |
|
|
|
|
|
|
Влияние снижения нормы минимального резервирования
вкладов на величину предложения денег
|
Повышение нормы минимального резервирования вкладов |
Увеличение обязательных резервов коммерческих банков |
Сокращение объема ссуд, выдаваемых коммерческими банками |
Мультипликативное сжатие вкладов коммерческих банков |
Сокращение величины предложения денег |
|
|
|
|
|
|
Влияние увеличения нормы минимального резервирования
вкладов на величину предложения денег
|
Сокращение ставки рефинансирования |
Увеличение объема займов у центрального банка |
Увеличение избыточных резервов коммерчески банков |
Увеличение объема ссуд, выдаваемых коммерческими банками |
Мультипликативное расширение вкладов банковской системы |
Рост величины предложения денег |
|
|
|
|
|
| |
Влияние сниженияставки рефинансирования
на величину предложения денег
|
Увеличение ставки рефинансирования |
Сокращение объема займов у центрального банка |
Сокращение избыточных резервов коммерчески банков |
Уменьшение объема ссуд, выдаваемых коммерческими банками |
Мультипликативное сокращение вкладов банковской системы |
Снижение величины предложения денег |
|
|
|
|
|
|
|
Влияние повышения ставки рефинансирования на величину предложения денег
|
Рост спроса центрального банка на государственные облигации |
Рост рыночной цены и снижение доходности облигаций |
Продажа населением гос. облигаций центральному банку |
Увеличение кассовых остатков и избыточных резервов коммерческих банков |
Увеличение объема ссуд, выдаваемых коммерческими банками |
Мультипликативное расширение вкладов банковской системы |
Рост величины предложения денег | |
|
|
|
|
|
|
|
| |
