Задание 3 Задача 15
Предприятие рассматривает проект со сроком реализации 3 года. Первоначальные инвестиции составляют 6000,00, норма дисконта равна 8%. Предварительный анализ показал, что потоки платежей идеально коррелированны между собой. Потоки платежей и их вероятностные распределения приведены ниже.
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТЕЙ ПОТОКА ПЛАТЕЖЕЙ
|
Год 1 |
Год 2 |
Год 3 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
3000 |
0,2 |
4000 |
0,5 |
3000 |
0,3 |
|
4000 |
0,4 |
5000 |
0,3 |
6000 |
0,5 |
|
5000 |
0,3 |
6000 |
0,3 |
4000 |
0,4 |
Определите: а) ожидаемое значение NPV и его стандартное отклонение; б) вероятность того, что значение NPV будет меньше или равно 0; в) вероятность попадания NPV в интервал [M(NPV); M(NPV+50%].
РЕШЕНИЕ:
Решим задачи при помощи ППП Excel.
а) Определим ожидаемое значение NPV и его стандартное отклонение:
- Ожидаемое значение с учетом значений вероятностей = 6335,89 руб.
- Стандартное отклонение = 2958,61 руб.
Итоги и формулы расчетов представлены в таблицах на рис.11и рис 12.
б) Вероятность того, что значение NPV будет меньше или равно 0:
То есть значение вероятности, что NPV ≤ 0 составляет 1,61%. Формулы расчета представлены на рис12.
в) Вероятность попадания NPV в интервал [M(NPV);M(NPV)+50%]:
Вероятность попадания NPV в интервал [M(NPV);M(NPV)+50%] равняется 35,79%. Формула расчета на рис. 8.
Рис 11. Итоги расчетов по задаче 15
Рис 12. Формулы расчета к задаче 15
Рис 13. Формулы расчета нормального распределения
где параметр m— среднее значение (математическое ожидание) случайной величины и указывает координату максимума кривой плотности распределения, аσ² —дисперсия.
Список использованной литературы
1. Богачев В.В. Инвестиции. - М., Спб; ООО Питер Пресс, 2008. - 448 с.
2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. и др. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М; Дело, 2008. - 440 с.
3. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент; ЭКСМО, 2007. - 432 с.
4. Методические указания по выполнению контрольной работы. Для студентов V курса специальности 060400 "Финансы и кредит" специализации "Финансовый менеджмент", «Банковское дело» (первое и второе высшее образование). – М.: ВЗФЭИ, 2009. - 28 с.
5. Нешитой А.С. Инвестиции. - М: Дашков и К, 2006. - 372 с.
Данная работа скачена с сайта Банк рефератов http://www.vzfeiinfo.ru. ID работы: 24808