Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Инвестиционная банковская деятельность.docx
Скачиваний:
1
Добавлен:
25.09.2019
Размер:
61.95 Кб
Скачать

Инвестиционная банковская деятельность

Аналитическая записка

2 КР

  1. ­­Теоретическая, институциональная и правовые основы инвестиционной банковской деятельности

    1. Понятие инвестиционной деятельности банка, ее сущность и содержание.

    2. Инвестиционные банковские продукты, услуги и операции

    3. Особенности деятельности инвестиционного банка

    4. Цели инвестиционной банковской деятельности

    5. Основные направления ИБД: посредническая, корпоративное финансирование, проектное финансирование

    6. Правовая основа ИБД

    7. Институты, занимающиеся ИБД: универсальные банки, специальные банки, небанковские финансовые институты

    8. Особенности их ф-ния

    9. Создание финансовых супермаркетов

    10. Позитивные и негативные стороны ИБД в условиях глобализации рынка финансовых услуг

    11. Характеристики и особенности рисков ИБД, а также их комплексному характеру

  2. Посредническая и собственная инвестиционная деятельность на рынке капитала

    1. Сущность деятельности банков на рынке капитала

    2. Инвестиционная деятельность банка от своего имени и за свой счет

    3. Цели, способы, задачи получения доходов

    4. Посредническая деятельность банков на рынке капитала

    5. Андеррайтинг ценных бумаг

    6. Порядок принятия решения об андеррайтинге

    7. Распределение обязанностей при андеррайтинге облигаций между подразделениями банка

    8. Создание эмисионного синдиката

    9. Особенности деятельности банков, участников синдиката

    10. Роль и функции головного банка синдиката

    11. Организация IPO

    12. Управление активами клиентов

    13. Секьюритизация активов (классическая и синтетическая)

    14. Требования к активам, подлежащим секьюритизации

    15. Порядок проведения секьюритизации

    16. Посредничество в процессе инвестирования в недвижимость и в другие реальные активы

  3. Инвестиционные банковские продукты, связанные с корпоративным финансированием

    1. Характеристика банковских продуктов, связанных с корпоративныем финансированием

    2. Цели

    3. Банковские продукты, связанныес корпоративным финансированием

    4. Консультирование клиентов стратегии и тактики для целей M&A

    5. Представление интересов клиентов по M&A

    6. Подготовка заключений о справедливой цене сделки

    7. Консультирование клиентов по M&A

    8. Виды M&A, реструктуризация компаний

    9. Горизонтальные и вертикальные слияния

    10. Обратные поглощения

    11. Дочерние слияния

    12. Выкуп компаний с финансовым рычагом

    13. Выкуп компании менеджерами с использованием финансового рычага

    14. Программа выкупа сотрудниками компания с использованием финансового рычага

    15. Проведение операции брокера и маклера при M&A

    16. Особенности финансирования M&A

    17. Методы и виды финансирования M&A

    18. Поиск стратегического инвестора для компании

    19. Организация частного размещения акций компаний

    20. Другие консультационные услуги

  4. Проектное финансирование

    1. Сущность проектного финансирования, его инструменты и составные части

    2. Особенности проектного финансирования и его отличия от долгосрочного кредита

    3. Типичные характеристики проектного финансирования

    4. Элементы проектного финансирования

    5. Преимущество проектного финансирования для инициаторов проекта

    6. Стадия реализации проекта и их характеристика

    7. Типовые требование кредиторов к спонсорам проекта

    8. Организация работы банка как финансового консультата

    9. Виды работы, проводимые банком, как фин. консультантом

    10. Организации работы банка, как управл. займом

    11. Место и роль кредиторов в проектном финансировании

    12. Порядок и условия участия банков в ПФ

    13. Разделение обязанностей между структурами банка при орг работы ПФ

    14. Банк как финансовый консультант ПФ

    15. Роль банка как организатора займов при ПФ

    16. Риски ПФ и управление ими

Операции коммерческих банков с ценными бумагами

В настоящее время КБ, выступая в качестве эмитентов, выпускают следующие ЦБ:

  • эмисионные (акции, облигации, опционы)

  • неэмисионные (сертификаты, векселя)

Выпуская собственные акции, КБ выступают в качестве АО. А выпуская облигации, сертификаты и векселья, КБ выполняет одно из своих основных назначений, т.е. аккумулирование денежных средств. Порядок выпуска КБ акций, облигаций и опционов регламентируются соответствующими НПА: Инструкция ЦБ РФ 10.03.06 №128-И «О правилах выпуска, регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ»

КБ выпускают акции в целях формирования собственного капитала: в виде УК, если они создаются в форме АО. Впоследствии при увеличении УК и реорганизации КО, созданных в форме ООО, они становятся акционерными бакнками.

  • Государственная регистрация всех ценных бумаг, независимы от величины выпуска и количества инвесторов.

  • Регистрация выпуска ценных бумаг в департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления Банка России или в территориальных управления Банка России

Этапы выпуска ценных бумаг:

  1. принятие решения о выпуске ценных бумаг

  2. утверждение решения о выпуске или дополнительном выпуске ценных бумаг

  3. государственная регистрация выпуска или дополнительного выпуска ценных бумаг

  4. размещение ценных бумаг

  5. государственная регистрация отчета о выпуске или дополнительном выпуске ценных бумаг

КО в форме АО формируют УК из номинальной стоимости акций, приобретаемых акционерами. КО могут выпускать только именные акции в документарной и бездокументарной форме обыкновенные и привилегированные акции.

Акции считаются именными, если для реализации имущественных прав необходимо регистрация имени владельца в книгах учета.

Все акции независимо от даты выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость, дающие право голоса.

Если при реорганизации ООО происходит увеличение УК, то

Первый выпуск должен состоять из обыкновенных именных акций, выпуск префов не допускается. В первый год работы банк не может осуществлять выплату дивидендов в установленном порядке. Для увеличения УК АКБ может выпускать акции только после поной оплаты всех выпущенных

Доля префов не должна превышать 25% УК

Государственная регистрация акции сопровождается регистрацией проспекта эмиссии среди неограниченного числа лиц ( до 500 человек)

Процедура регистрация проспекта эмиссии. Если процедура регистрация ценных бумаг будет осуществляться без проспекта эмисии, то этапы:

  1. принятие решение эмитента

  2. регистрация выпуска цб

  3. регистрация цб

  4. регистрация итогов выпуска

С проспектом эмиссии:

  1. принятие решение о выпуска

  2. подготовка проспекта эмиссии

  3. регистрация выпуска цб и проспекта эмиссии

  4. издание проспекта эмиссии и публикация сообщения в СМИ о выпуске цб

  5. реализация цб

  6. регистрация итогов выпуска

  7. публикация итогов выпуска.

Решения о выпуске Цб принимает орган управления банка, которые имеет соответствующие полномочия, как правило это собрание акционеров.

В промежутке между годовыми собрания акционеров решения об установления периодов выпуска и объемов.

Совет банка отчитывается перед акционерами по приросту УК. Решение о выпуске акций должно содержать общие сведения о порядке, источниках, методах и сроках осуществления мероприятий, связанных с выпуском. Проспект эмиссии готовится банком, подписывается председателем правления и главным бухгалтером, сшивается, его страницы нуменуруются, прошнуровываются и печатью банка.

Проспект эмиссии должен быть заверен независимыми аудиторами при выкупе акций,

в случае публичного размещения проспект эмиссии должен быть подписан финансовым консультантом, что потверждает достоверность информации приведенной в проспекте

Проспект эмиссии:

  • данные об эмитенте

  • данные об фин положении эмитента (балансы за 3 года, либо за каждый период с момента образования, если срок менее 3 лет; потверждается аудиторами)

  • сведения о выкупе

Для регистрации цб банк эмитент представляет в департамент лицензирования или в ТУ ЦБ РФ

  • заявление о регистрации

  • проспект эмиссии

Банк России может отказать в регистрации выпуска цб:

  • нарушение банком эмитентом действующего законодательства РФ о цб и порядка составления

  • при неполном представлении уставный документов

  • при наличии в уставный документах недостоверной информации

  • в случае невыполнения банком экономических нормативов по данным квартальной отчетности на дату, предшествующую выпуску ценных бумаг

Банк выпускающий акции должен быть безубыточным в течение 3 лет. Для вновь созданных банков выпуск возможен только после предоставления гарантий, что по итогам полного года банк будет иметь прибыль. Банк эмитент не должен подвергаться санкциям государственных финансовых органов (задолженность по налогам,отсутствие дебетового сальдо...)

При регистрации акций им присваивается государственный номер.

Предел неденежных взносов в УК предел – 20%

Порядок выпуска облигаций кб

Обязательное условие выпуска облигаций: полная оплата всех акций для АКБ или полная оплата долей для...

Запрещается одновременный выпуск акций и облигаций. Выпуск облигаций допускается не ранее 3 года их существования и при условии надлежащего утверждения двух годовых балансов. Ранее установленного срока банки могут выпускать облигации только при наличии обеспечения 3 лиц. Объем выпущенных облигации не может превышать УК. При выпуске облигаций, превышающих УК, должно быть представлено обеспечение. Обеспечение должно предусматривать определенную сумму, равную стоимости облигации + процентов по ним. При выпуске дисконтных облигаций величина обеспечения должна быть равна номинальной стоимости облигаций. Облигации с обеспечением признаются такие облигации, испольнение обязатетльств осуществляется с помощью с залогом, поручительством.... При этом предметом залога могут быть только ценные бумаги или недвижимость. Банковская гарантия не может быть отозвана. Государственные и муниципальные гарантии предоставляются в соответствии с законодательством. Облигации могут выпускаться как именные, так и на предъявителя на бумажный носителях или в электронной форме. Банки имеют выпускать облигации в иностранной валюте при соблюдении норм валютного законодательства.

Минимальный срок обращения облигации 1 год. В рамках одного выпуска облигация могут реализоваться по разным ценам. Выпуски облигаций на сумму свыше 200 млн. рублей лицензируются в департаменте лицензирования ЦБ РФ, в меньших объемах в ТУ ЦБ РФ.

Банк размещает облигации по решению совету директоров. Регистрационные документы на выпуск облигаций должны быть представлены в ТУ либо в ДЛ ЦБ РФ в месячный срок с момента решения о данном выпуске. После регистрации и публикации проспекта эмиссии, банк эмитент может приступать к реализации.

Банки могут реализовывать облигации по номинальной стоимости или с дисконтом.

Другим цб, эмитированные кб являются сертификаты и векселя. Письмо Банка Россия 14-3-20 «О депозитных сертификатах банка». Согласно этому документу:

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется

банкам при следующих условиях:

- осуществления банковской деятельности не менее двух лет;

- публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;

- соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

- выполнения обязательных экономических нормативов;

- наличия резервного фонда (балансовый счет 10701) в размере не менее 15 процентов от фактически оплаченного уставного капитала;

- выполнения обязательных резервных требований.

Сберегательные и депозитные сертификаты – доходные бумаги => не могут использоваться в качестве расчетных инструментов.

Депозитный сертификат может быть передан только от юридического юридическому лицу, а сберегательный – от физического физическому.

Сертификат имеет преимущество перед вкладом:

  • возможность передачи другому лицу

  • использование в качестве залога при получении крадита

  • расширение круга потенциальных инвесторов на основе привлечения посредников

В мировой практике:

  • непередаваемые сертификаты ( которые хранятся у вкладчика и предоставляются в банк при истичении срока)

  • передаваемые ( обращающиеся сертификаты, которые могут быть переданы другому лицу путем купли продажи на вторичном рынке)

В российской практике получил популярность выпуск собственных векселей

Вексель – ценная бумага удостверяющая безусловное долговое

ФЗ №48

Процентный вексель

Дисконтный вексель дает право на дисконтный доход, который определяется между номинальной суммой векселя, по которой он погашается и ценой, по которой он был продан первому векселюдержателю.

По беспроцентному векселю получают по номинальной цене, по которой он был продан.

Достоинство валютного векселя – варьирование сроков и способа платежа. Например долларовый вексель можно оплачивать как в долларах, так и в рублях.

Расширение возможностей применение валютного векселя путем увеличения его ликвидности, которая обеспечивается:

  • посредством досрочного погашения векселя в банке-эмитенте

  • посредством учета векселя в одном из кб

Тут вы можете оставить комментарий к выбранному абзацу или сообщить об ошибке.

Оставленные комментарии видны всем.