- •1. Развитие математической модели нечеткой случайной величины для решения задач портфельного анализа.
- •1.1. Определение нечеткой случайной величины.
- •1.2. Определение числовых характеристик нечеткой случайной величины.
- •1.3. Расчет числовых характеристик нечетких случайных величин в классах параметризованных распределений.
- •1.4. Взвешенная сумма нечетких случайных величин.
- •1.5. Выводы по первой главе диссертации.
- •2. Постановки задач портфельного анализа в условиях нечетких случайных данных и методы их решения.
- •2.1. Доходность портфеля в условиях нечетких случайных данных.
- •2.2. Модели портфельного анализа в условиях нечетких случайных данных.
- •2.2.2. Модель максимизации возможности (необходимости) достижения нечеткого уровня ожидаемой доходности при фиксированном уровне риска.
- •2.2.3. Модель максимизации с заданной возможностью (необходимостью) ожидаемого дохода при фиксированном уровне возможного риска.
- •Теорема доказана.
- •2.2.4. Модель минимизации возможного риска при заданном уровне возможного дохода.
- •2.3. Обобщение двумерного портфеля на случай нечетких случайных данных.
- •2.3. Выводы по второй главе диссертации.
2.3. Выводы по второй главе диссертации.
Во второй главе диссертации в рамках возможностного подхода построены обобщенные модели Марковица, а также разработаны методы оптимизации портфеля по этим моделям, а именно:
1. Построены следующие модели: модель максимизации ожидаемого дохода при заданном уровне риска, модель максимизации возможности (необходимости) достижения нечеткого уровня ожидаемой доходности при фиксированном уровне риска, модель максимизации с заданной возможностью (необходимостью) ожидаемого дохода при фиксированном уровне возможного риска, модель минимизации возможного риска при заданном уровне возможного дохода.
2. Для всех разработанных моделей построены их четкие детерминированные аналоги: получены непрямые методы решения задач портфельного анализа.
3. Осуществлено обобщение двумерного портфеля на случай нечетких случайных данных, что позволяет сделать следующий вывод: при одном и том же уровне риска существует возможность получить более высокую ожидаемую доходность портфеля.
4. Анализ рис.2 позволяет сделать вывод, что при одном и том же уровне риска возможности инвестора представляют собой интервал, зависящий от уровня возможности, с которой выполняется ограничение по доходности.
5. Как было замечено на странице 75, в пределе, когда уровень возможности , мы приходим, фактически, к классической модели портфельного анализа по Марковицу [85].