shpory_vse-1

69. Международная валютная система: сущность, структура, эволюция

Международная валютная система (МВС) —исторически сложившаяся форма орг-и междунар денежных отношений, закрепленная межгос-ми договоренностями; - совокупность способов, инструментов и межгос орг-й, с помощью ктр осуществляется платежно-рассчетный оборот в рамках мирового хозяйства..

структурные элементы МВС:1.международные финансовые институты 2.международные договорные государственно-правовые нормы 3.национальные банковско-кредитные учреждения, осуществляющие международные расчеты и кредитные операции 4.определенный набор денежных инструментов: набор международных платежных средств, режим установления курсов валют и их обмена, организация валютных рынков и т.д.

Характерные черты МВС: 1. резервные валюты 2. условия взаимной конвертации валют 3. унификация режима валютных паритетов (твердое, официально устанавливаемое соотношение обмена одной валюты на другую) 4. межгос регулирование международной валютной ликвидности 5. унификация правил использования междунар кредитн средств в обращении. 6.унификация осн форм расчетов 7.международные орг-и осуществл межгос валютное регулирование.

Цель функц-ия МВС: обеспечение эфф-ти междунар торговли Т и У и достижение обоюдной выгоды участников внешнеэконом деят-ти.

Первой МВС считается Парижская валютная система 1867 г. Ее характерные особенности: В основе лежит золотомонетный стандарт (банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (действовал до начала XX в),.был относительно эффективен до первой мировой войны) Каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливались золотые паритеты. Любую валюту можно было свободно конвертировать в золото.

Режим свободно плавающих валютных курсов

На смену Парижской системы в 1922 г. была законодательно оформлена Генуэзская валютная система, в основе которой лежали следующие принципы:

Золотодевизный стандарт (наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта.) Сохранялись золотые паритеты

Восстановлен режим свободно плавающих валютных курсов

Валютное регулирование – новый элемент мировой финансовой системы. Преимущества и недостатки золотого стандарта.Преимущества:

1) обеспечение стабильности, как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

2) стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

Недостатки: 1) установленная зависимость денежной массы от добычи и производства золота (открытие новых месторождений и увеличение его добычи приводило к транснациональной инфляции); 2) невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

Генуэзская валютная система просуществовала относительно недолго. Уже в первой половине 30-х гг. ХХ в. МВС пережила сильнейшие потрясения, вызванные мировым экономическим кризисом.

Принципы создания новой МВС были заложены на конференции 44 государств в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США): золотодевизный стандарт основывался на золоте и 2-х резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов, 4 формы использования золота: сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ

золото оставалось международным платежным и резервным средством

США приравнял доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты

Казначейство США продолжало разменивать доллар на золото

курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали устанавливаться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах

создание МВФ, МБРР.

Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы:

1. Неустойчивость и противоречия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало с замедлением экономического роста.

2. Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разных странах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательной способности денег создавало условия для «курсовых перекосов».

3. Нестабильность платежных балансов. Хронический дефицит балансов одних стран (особенно США, Великобритании) и активное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкие колебания курсов валют соответственно вниз и вверх.

4. Несоответствие принципов Бреттон-Вудской системы изменившемуся соотношению сил на мировой арене.

Четвертая МВС (Ямайская) была юридически закреплена на соглашении в 1976 г., которое вступило в силу в 1978 г. Ее признаки:замена золотодевизного стандарта стандартом СДР, отменена официальная цена золота, золотые паритеты, прекращен размен доллара на золото, страна имеет право выбора любого режима валютного курса усиление межгосударственного валютного регулирования.

Валюта в широком смысле слова — любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене; в узком смысле — наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет. Валю́тный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны

По классификации МВФ страна может выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или смешанный. Фиксированный валютный курс (Fixed exchange rate) –это режим валютного курса, при котором ЦБ страны устанавливает значение курса иностранной валюты на некотором уровне (или в некотором диапазоне), гарантируя обмен иностранной валюты по данному курсу сейчас и в будущем. В режиме фиксированного курса ЦБ берет на себя обязательства по поддержанию выбранного им курса иностранной валюты с помощью собственных золотовалютных резервов. В итоге ЦБ присваивает себе все функции рынка валюты, удовлетворяя спрос на валюту и предложение валюты, и устанавливая цену иностранной валюты. Фиксированный валютный курс имеет целый ряд разновидностей: 1 – курс национальной валюты фиксирован по отношению к одной добровольно выбранной валюте. Курс национальной валюты автоматически изменяется в тех же пропорциях, что и базовый курс. Обычно фиксируют курсы своих валют по отношению к доллару США, английскому фунту стерлингов, французскому франку развивающиеся страны. 2 – курс национальной валюты фиксируется к СДР. 3 – «корзинный» валютный курс. Курс национальной валюты привязывается к искусственно сконструированным валютным комбинациям. Обычно в данные комбинации (или корзины валют) входят валюты основных стран – торговых партнеров данной страны. 4 – курс, рассчитанный на основе скользящего паритета. Устанавливается твердый курс по отношению к базовой валюте, но связь между динамикой национального и базового курса не автоматическая, а рассчитывается по специально оговоренной формуле, учитывающей различия (например, в темпах роста цен). Плавающий курс определяется на основе закона спроса и предложения. Если спрос на валюту низок, ее ценность понижается. Это приводит к тому, что импортируемые товары становятся более дорогими и, соответственно, происходит стимулирование спроса на отечественные товары и услуги. В свою очередь, это создает больше рабочих мест. Плавающий валютный курс меняется постоянно.

Европейская валютная система (англ. European Monetary System, EMS) – форма организации валютных отношений между странами членами Европейского экономического сообщества (ЕЭС), выработанная в соответствии с рядом соглашений и действовавшая с 13 марта 1979 года (дата начала расчётов ЭКЮ). На смену Европейской валютной системе пришёл Европейский валютный союз

Ее основные цели следующие: Обеспечить достижение экономической интеграции; Создать зону европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте, отсутствие которой затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях: Оградить «Общий рынок» от экспансии доллара: Сблизить экономические и финансовые политики стран-участниц. с 1999 года. Переход к валютному союзу (EMS-2). Введение единой валюты евро.

70. Мировой рынок: структура, инфраструктура, закономерности функционирования.

Мировой рынок – это форма орг-и и функционирования мир торговли;

– это сфера установленных товаро-денежных отношений м/у странам, основанных на МРТ и развитии фондов пр-ва. МРТ представляет собой форму интернац орг-и пр-ва, предполагающей специализацию отдельных стран на пр-ве тех или иных видов продуктов, их взаимный обмен.

Ф-ии мирового рынка:

1. балансирующая ф-ия – балансируется спрос и предложение через мировую цену.

2. регулирующая – мир рынок оказывает влияние на производство.

3. Информационная – мир рынок сообщает усредненные параметры совокупного спроса и совокупного предложения

4. санирующая – мир рынок выбрасывает из международного обмена Т, ктр не соотв-т международным стандартам качества при конкурентных ценах.

Структура мирового рынка по объекту:

- рынок товаров;

- рынок услуг;

- рынок капиталов,

-рынок инф-и

- рынок рабочей силы;

-рынок технологии.

инфраструктура — это совокупность организационно-правовых форм, опосредствующих движение товаров и услуг, акты купли-продажи, или совокупность институтов, систем, служб, предприятий, обслуживающих рынок и выполняющих определенные функции по обеспечению нормального режима его функционирования. Инфраструктура мирового рынка включает:

1) биржи (товарные, сырьевые, фондовые, валютные), их организационно оформленное посредничество; 2) аукционы, ярмарки и другие формы организационного не биржевого посредничества; З) кредитная система и коммерческие банки; 4) эмиссионная система и эмиссионные банки; 5) система регулирования занятости населения и центры государственного и негосударственного содействия занятости (биржи труда); 6) информационные технологии и средства деловой коммуникации; 7) налоговая система и налоговая инспекция; 8) система страхования коммерческого хозяйственного риска и страховые компании; 9) специальные рекламные агентства, информационные центры и агентства средней массовой информации 10) торговые палаты, другие общественные, добровольные и государственные объединения (ассоциации) деловых кругов; 11) таможенная система; 12) профсоюзы работающих по найму; 13) коммерческо-выставочные комплексы; 14) система высшего и среднего экономического образования; 15) аудиторские компании; 16) консультативные (консалтинговые) компании; 17) общественные и государственные фонды, предназначенные для стимулирования деловой активности.

Функции инфраструктуры рынка следующие: — облегчение участникам рыночных отношений реализации их интересов; — повышение оперативности и эффективности работы рыночных субъектов на основе специализации отдельных субъектов экономики и видов деятельности; — организационное оформление рыночных отношений; — облегчение

форм юридического и экономического контроля, государственного и общественного регулирования деловой практики. 

Главными характеристиками мирового рынка являются следующие.

Емкость – совокупное предложение, существующее на рынке в определенный момент. Численно оно равно объему всего мирового экспорта.

Конъюнктура МР – это реальное соотношение спроса и предложения, которое может быть высоким, низким либо равновесными. Конъюнктура зависит от большого числа факторов, однако основное влияние на нее оказывает общее состояние международной экономики (подъем — спад — рецессия — депрессия), а также состояния экономических систем отдельных наиболее развитых стран; состав субъектов международного рынка (чем больше их насчитывается в составе монопольных крупных структур, тем больше вероятность возможной монополизации рынка в будущем).