Mirovaya_ekonomika_izdano_v_Bash_GU

Тема 12. Стабилизационная политика в условиях глобального экономического кризиса:

опыт и проблемы реализации

12.1.Сущность и теоретические основы стабилизационной политики в современной экономике

12.2.Антикризисные меры стабилизационной политики США и ЕС в условиях глобального кризиса

12.3.Антикризисные меры стабилизационной политики РФ в условиях глобального кризиса. Стабилизационный фонд как инструмент стабилизационной политики

180

Стабилизационная политика в условиях глобального экономического кризиса

12.1. Сущность и теоретические основы стабилизационной политики в современной экономике

Разразившийся в 2008–2009 гг. глобальный финансово-экономический кризис определил проблемы стабилизации национальных экономик стран мира, в т.ч. России, требующие безотлагательного решения. В связи с этим, прежде чем обратиться к особенностям проведения, обобщению опыта стабилизации национальных экономик, подвергнутых масштабному и глубокому кризису, возникает необходимость рассмотрения сущности стабилизационной политики государства.

В самом общем виде основной целью стабилизационной политики принято считать достижение экономического равновесия – соответствия между ресурсами и потребностями. Как известно, рост потребностей всегда опережает темпы роста их ресурсного обеспечения. В связи с этим, равновесие национальной хозяйственной системы может быть достигнуто либо посредством ограничения потребностей (платежеспособного спроса), либо посредством увеличения и оптимизации использования ресурсов.

Стабилизационная политика является частью экономической политики государства, представляющей собой совокупность мер, направленных на упорядочение экономических процессов путем влияния на них и (или) непосредственного определения направлений их протекания.

Современная экономическая теория выделяет следующие виды стабилизационной политики: фискальную, кредитно-денежную и комбинированную.

Фискальная политика. Под фискальной политикой подразумевается воздействие государства на экономическую конъюнктуру посредством изменения государственных расходов и налогообложения. Поскольку осуществление государственных расходов означает использование средств государственного бюджета, а налоги являются основным источником его пополнения, фискальная политика сводится к манипулированию государственным бюджетом.

Хотя государственные расходы финансируются из государственного бюджета, это не означает, что они могут превысить величину поступающих

вбюджет средств. В ходе осуществления фискальной политики может возникнуть дефицит или избыток государственного бюджета. Для фискальной политики имеет значение, как финансируется бюджетный дефицит и как используется бюджетный избыток. Финансировать бюджетный дефицит можно двумя путями: заимствовать у населения, продавая ему облигации, и заимствовать у Центробанка.

При образовании бюджетного избытка государство может направить его на погашение своего долга населению, досрочно выкупая облигации, или на уменьшение задолженности Центробанку. В первом случае количество денег

встране не изменится: просто со счетов государства они перейдут на счета

181

Тема 12

граждан, а во втором – объем денежной массы сократится вследствие уменьшения активов Центробанка.

К фискальной политике относятся только такие манипуляции с государственным бюджетом, которые не сопровождаются изменением количества находящихся в обращении денег.

Как правило, фискальная политика сопровождается «эффектом вытеснения», ведущим к перераспределению прав использования факторов производстваотчастногосекторакгосударству.Государство,имеяправоповышать налоги, легче переносит высокую ставку, чем предприниматели. Эффект вытеснения зависит также от реакции занятости на повышение уровня цен. Если вслед за повышением цен растет и денежная ставка зарплаты, то эффект вытеснения проявляется в большей степени.

Разновидностью фискальной политики является секвестр – урезание статей бюджета в двух целях: а) общего сокращения бюджетного дефицита, когда значителен разрыв между доходной и расходной частями; б) передачи средств из одной сферы в другую.

Кредитно-денежная политика. Если мероприятия фискальной политики непосредственно направлены на рынок благ, то при проведении кредитноденежной политики объектом регулирования является денежный рынок.

Суть кредитно-денежной политики состоит в воздействии на экономическую конъюнктуру посредством изменения количества денег, находящихся в обращении.

Главная роль в проведении кредитно-денежной политики принадлежит Центробанку. Для изменения количества денег у Центробанка есть три возможности:

–проводить операции на открытом рынке ценных бумаг. Покупая ценные бумаги, банк увеличивает денежную базу, продавая – сокращает;

–изменять норму минимального резервного покрытия: чем выше норма, тем меньше кредитов могут предоставлять коммерческие банки, и это ограничивает количество находящихся в обращении денег;

–изменять учетную ставку процента (дисконт). При ее снижении объем кредитов, а, следовательно, и количество денег возрастает, и наоборот.

Кредитно-денежная политика оказывается наиболее действенной при использовании ее в качестве контрактивной экономической политики для предотвращения «перегрева» экономики во время бума. Это объясняется тремя обстоятельствами. Во-первых, Центробанку легче сократить количество находящихся в обращении денег, чем увеличить их, т. к. в последнем случае требуется поддержка со стороны коммерческих банков и населения. Во-вторых, в периоды кризиса и депрессии экономика может оказаться в инвестиционной или ликвидной ловушке, а в таких случаях изменение количества денег не влияет на экономическую конъюнктуру. В-третьих, как правило в периоды подъема, ставка процента высока, а при высокой ставке

182

Стабилизационная политика в условиях глобального экономического кризиса

процента предельная склонность к предпочтению денег в качестве имущества мала.

Монетарный импульс и сектор имущества. Поскольку кредитно-де-

нежная политика осуществляется через рынок денег, а деньги являются составной частью имущества, то мероприятия кредитно-денежной политики могут воздействовать на экономическую конъюнктуру только через сектор имущества.

Комбинированная экономическая политика. Эффективность как фи-

скальной, так и кредитно-денежной политики снижается в результате противодействия ценового механизма. В целях противодействия используют комбинированную политику, основанную на совместном применении фискальных и денежных инструментов регулирования национального хозяйства.

Изменение уровня цен играет активную роль в процессе проведения мероприятий как фискальной, так и кредитно-денежной политики. При этом эффект изменения уровня цен действует в противоположном целям экономической политики направлении. При увеличении государственных закупок повышение уровня цен, снижая покупательную способность денег и повышая ставку процента, уменьшает спрос на инвестиционные блага со стороны бизнеса. Когда Центробанк проводит мероприятия по сокращению номинального количества денег, снижение цен увеличивает реальные кассовые остатки. Поэтому, для повышения конечной результативности регулирования рыночной экономики, целесообразно сочетать мероприятия фискальной и кредитно-денежной политики: расширение государственных закупок на рынке благ согласовывать с мерами Центробанка по увеличению ликвидности, а сокращение номинального количества денег – с ростом налогообложения или сокращения государственных расходов.

Мероприятия экономической политики государства влияют как на совокупный спрос, так и на совокупное предложение. Так, снижение налогов может повысить стимулы к интенсификации производства и росту частных инвестиций. Государство способствует росту совокупного предложения, участвуя в переподготовке рабочей силы и трудоустройстве безработных.

12.2.Антикризисные меры стабилизационной политики США и ЕС

вусловиях глобального кризиса

Финансово-экономического кризис, который разразился в США в 2007 г., а затем перекинулся на экономики других стран мира, заставил переосмыслить возможные механизмы его преодоления. С осени 2008 г. стабилизационная политика, проводимая государствами в непрерывном режиме с целью достижения (удержания) общего равновесия, начала обретать форму антикризисной политики. Для преодоления кризиса странами были предприняты широкомасштабные меры, включая прямую поддержку финансового

183

Тема 12

сектора, применение налоговых льгот, дефицитное финансирование на определенный период, социальную поддержку населения и др. Кризис заставил мировое сообщество задействовать все имеющиеся институты и форматы обсуждения существующих проблем и выработки соответствующих решений. Важную роль в координации национальных экономических политик в части выработки общих подходов к решению проблем, сыграли саммиты «Большой двадцатки». С учетом характера и содержания кризиса, ключевыми вопросами саммитов 2008–2009 гг. стали: объемы и направления выделяемой государственной помощи, степень регулирования сектора финансовых услуг (до окончания кризиса), а также перспективное реформирование международной финансовой системы. По итогам саммитов были приняты нескольких значимых решений:

–создание Совета финансовой стабильности (Financial Stability Board) – международного механизма, с помощью которого национальные правительства, органы, которые определяют стандарты финансовой деятельности и международные финансовые институты будут решать проблемы стабильности глобальной финансовой системы путем разработки и внедрения эффективной политики в сфере контроля и надзора;

–увеличение средств международных финансовых институтов (МВФ

иВБ);

–реструктуризация национальных регуляторных систем для выявления каналов (заемных средств, банковского капитала, выплаты менеджменту, резервовнаслучайпотерь)усиленияцикличностиимакропруденциальных(системных) рисков;

–регулирование и надзор за всеми системно важными финансовыми институтами, инструментами и рынками, в т.ч. хедж-фондами;

–повышение качества, величины и международной адекватности капитала банковской системы;

–активизация сотрудничества по вопросам введения контроля над налоговыми «гаванями», банковскими оффшорами и существенное усовершенствование механизмов и процедуры обмена информацией, которая касается банковской секретности и уплаты налогов;

–усовершенствование стандартов оценки и формирования резервов для покрытия кредитных рисков; создание единой системы высококачественных глобальных стандартов бухгалтерского учета;

–распространение регуляторного надзора и регулирования на кредитныерейтинговыеагентствадляобеспечениясоблюденияимимеждународного кодекса добросовестной практики и, в частности, предупреждения неприемлемого конфликта интересов.

Мнение экспертов о причинах начавшегося кризиса сводится к фундаментальным макроэкономическим, микроэкономическим и институциональным причинам, возникших в самой американской экономике. Сегодня уже не

Стабилизационная политика в условиях глобального экономического кризиса

вызывает сомнения, что «проблемы на рынке ипотечного кредитования США всего лишь привели в действие кризисный механизм»27..

Ведущей макроэкономической причиной оказался избыток ликвидности в экономике США, что, в свою очередь, определялось многими факторами, включая:

–общее снижение доверия к странам с развивающимся рынком после кризиса 1997–1998 гг.;

–инвестирование в американские ценные бумаги странами, накапливающими валютные резервы (Китай) и нефтяные фонды (страны Персидского залива);

–политика низких процентных ставок, которую проводила ФРС в 2001– 2003 гг., пытаясь предотвратить циклический спад экономики США28..

Таким образом, риски развития кризиса в результате ослабления денеж- но-кредитной политики, реализовавшиеся в 2007–2008 гг., становятся для США, по сути, нормой поведения. В условиях ухудшающихся макроэкономических показателей (падение ВВП, рост уровня безработицы и др.) США приступили к реализации антикризисных мер.

Реализация антикризисных мер в США началась со второй половины 2007 г. со смягчения последствий ипотечного кризиса, и антикризисная политикапроводитсядосихпор.Активнаяфазакризисасовпаласосменойпрезидентов республиканской и демократической партий, что наложило свои отпечатки на проведение антикризисных мер. Сегодня можно констатировать, что администрацией ушедшего в 2008 г. президента Дж. Буша-младшего, несмотря на принятые беспрецедентные меры, было упущено время. Поэтому системные антикризисные меры пришлось реализовывать администрации президента Б. Обамы, задействуя все механизмы восстановления финансовоэкономической стабильности.

В целом в антикризисной политике администрации президента Б. Обамы выделяется три направления предпринятых мер:

–восстановление финансово-экономической стабильности;

–восстановление социально-экономической стабильности;

–реформа системы регулирования финансовых рынков29..

Реализацию антикризисных мер осуществляли два главных государственных финансовых института – Федеральная резервная система и Министерство финансов. Для поддержки финансовых институтов государство стало наращивать свою долю в акционерном капитале компаний. Федеральная резервная система запустила программу предоставления краткосрочных кре-

27Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. № 1.

28Там же.

29Кириченко Э.В. Антикризисная политика США // Международная экономика. 2009. № 10.

Тема 12

дитов банкам (24-дневные и 84-дневные кредиты). Общая сумма кредитов, предоставленных через аукционы проблемным банкам в 2008 г., составила около 2 трлн долл. Всего за 2008–2009 гг. было организовано 45 аукционов. Министерство финансов в свою очередь проводило программу выкупа так называемых«плохих»активов.Предполагалось,чтоосвобожденныеот«плохих» активов банки начнут выдавать кредиты.

Федеральная резервная система в целях обеспечения доступности кредитов для малого бизнеса и населения, а также активизации займов на образование и автокредитование, с 2009 г. начало реализовать программу стимулирования потребительского кредитования.

Наряду с основными антикризисными мерами власти страны провели расследование деятельности финансовых компаний, некоторые из которых способствовали возникновению ипотечного, а затем и финансового кризиса.

В плане восстановления социально-экономической стабильности в стране были существенно расширены государственные инвестиции в образование, здравоохранение, социальное страхование, инфраструктуру, экологическичистуюэффективнуюэнергетикуиподдержкууязвимыхслоевнаселения. Для реализации намеченных мер принят Закон о восстановлении экономики и реинвестировании в Америку (2009 г.). Действие Закона направлено на стимулирование спроса и создание новых рабочих мест. На эти цели было выделено 787 млрд долл., которые пополнили текущее бюджетное ассигнование.

Одной из заметных антикризисных мер в США стало инициирование президентом США в 2009 г. реформирования системы регулирования финансовых рынков. Разработанный план направлен на запуск новой системы отслеживания и предупреждения системных рисков.

Несмотря на ряд позитивных изменений в экономике, для США наиболее серьезной угрозой стабильности рассматривают растущий государственный долг. Угроза технического дефолта в августе 2011 г. была отодвинута поднятием планки госдолга на 2,4 трлн долл. Это позволило государству продолжить заимствование финансовых средств для оплаты своих обязательств.

На фоне «тлеющего» кризиса в начале 2012 г. администрацией президента были представлены новые антикризисные меры под названием «План строительства Америки». По этому плану намечены:

–налоговые льготы для компаний, чьё производство базируется в США;

–реализация программы развития энергетики за счёт использования альтернативных источников энергии, сокращения импорта энергоресурсов, увеличения добычи природного газа (планируется расконсервировать 75% скважин);

–увеличение налогов для богатых (обложение доходов свыше 1 млн долл. в год налоговой ставкой 30%);

–ремонт дорог и железнодорожных путей на средства, сэкономленные в результате сокращения численности войск в Афганистане;

Стабилизационная политика в условиях глобального экономического кризиса

–расширение возможностей для американцев брать новые кредиты для покрытия старых, что позволит семьям экономить до 3 тыс. долл. в год;

–продление льгот по налогу на зарплату (для среднего американца с зарплатой 50 тыс. долл. в год экономия составит до 1 тыс. долл. в год);

–сохранение ставок для врачей в рамках программы медицинской помощи престарелым, продление выплат безработным, организация курсов для безработных.

Глобальная экономика оказалась активным проводником кризисных явлений по всему мировому хозяйству. Финансовый кризис, распространяясь на европейские страны, сначала проявился как кризис ликвидности, а затем парализовал реальный сектор экономики. К концу 2008 г. отдельные характеристики национальных экономик стран ЕС сигнализировали о начавшейся рецессии. Так, в начале 2009 г. уровень безработицы в ЕС достиг 8,4% (по зоне евро – 8,9%). Падение ВВП на конец первого квартала 2009 г. составило более 4%.

В Европе антикризисные меры были нацелены в первую очередь на спасение национальных экономик и проводились преимущественно национальными правительствами. В последующем, для объединенной Европы становится очевидной необходимость принятия коллективных мер, которые смогли бы не только смягчить, но и существенно укрепить механизмы противостояния кризисным явлениям в регионе. По возможностям координировать национальные экономические политики, ЕС рассматривается как наиболее подготовленное интеграционное сообщество в мировом хозяйстве30..

Обобщая основные направления антикризисных мер в ЕС, можно выделить следующие:

–меры по восстановлению ликвидности, в т.ч. прямая финансовая поддержка. Финансовая поддержка главным образом шла за счет национальных бюджетов стран-членов, т.к. бюджетные возможности ЕС ограничены (бюджет ЕС составляет всего 1,3% ВВП государств-членов). Значительна роль Европейского центрального банка (ЕЦБ) в наполнении ликвидностью европейского рынка. На апрель 2009 г. ЕЦБ снизил учетную ставку до 1,25%, что явилось рекордной величиной в истории банка;

–совершенствование системы финансового регулирования и надзора за финансовыми институтами. В этом плане предложены следующие регулятивные меры: строгое выполнение финансовыми организациями рекомендаций по прозрачности их политики; усиление надзора за финансовым сектором (включая уровень ЕС); доработка правил обеспечения финансовой стабильности; законодательное ужесточение правил работы рейтинговых агентств и надзора за ними на уровне ЕС;

30 ЗуевК.Н.АнтикризиснаяполитикаЕвросоюза//Международнаяэкономика.2009. № 10.

Тема 12

–принятие Европейского плана восстановления экономики. Для наращивания потребительского спроса по плану намечено выделение финансовой помощи на сумму до 200 млрд евро;

–продолжение структурных реформ промышленного сектора ЕС. В этих целях Европейский инвестиционный банк выделил 30 млрд евро для поддержки малого и среднего бизнеса, финансирования некоторых инфраструктурных проектов;

–совершенствование региональной политики ЕС. Предусмотрено перераспределение ресурсов Структурных фондов ЕС. Участие ЕС в софинансировании регионального развития предполагает более гибкие подходы.

Принятые меры ЕС были направлены не только на предотвращение рецессии, но и, по мнению аналитиков, подготовили европейскую экономику

кпереходу на более эффективный уровень развития.

По мере реализации принятых программ ЕС продолжает корректировать антикризисную политику. Сегодня ЕС активно продвигает «идею скоординированного подхода в рамках глобальной системы регулирования». В этой связи совершенствование и корректировка антикризисной политики осуществляется по следующим направлениям:

–восстановление доверия и содействие финансовой стабильности;

–возврат реальной экономики к нормальной работе;

–реализация обновленной Лиссабонской стратегии роста и занятости;

–преодоление социальных последствий кризиса.

Следует обратить внимание на то, что последствия глобального кризиса для ЕС усугубляются высоким уровнем государственного долга ряда стран. Поэтому ЕС наращивает усилия по стабилизации финансовых рынков. В этих целях Фонд европейской финансовой стабильности, созданный в 2010 г. для оказания помощи странам, испытывающим экономические трудности, увеличен в 2,5 раза. В марте 2012 г. при поддержке 25 из 27 стран подписан договор, предусматривающий юридическую ответственность стран за невыполнение программы проведения согласованной налоговой и бюджетной политики. На фоне общеевропейских усилий наиболее уязвимые экономики ЕС предпринимают попытки самостоятельного сбалансирования национальных экономик. Так, в Испании запланированы: отмена пособия по безработице для неработающих свыше двух лет граждан, приватизация аэропортов и гослотереи, увеличение налога на прибыль для крупного бизнеса, замораживание пенсий, снижение на 5% зарплат госслужащих. Наиболее кардинальные меры ожидают Грецию. Правительство страны запланировало сокращение числа госслужащих и их зарплат, введение новых налогов, распродажу государственных активов.

188

Стабилизационная политика в условиях глобального экономического кризиса

12.3. Антикризисные меры стабилизационной политики РФ в условиях глобального кризиса

Стабилизационный фонд как инструмент стабилизационной политики

Впоследние годы российская экономика широко использует наработанный мировой опыт в области стабилизационной политики. Особенно востребованным этот опыт оказался в условиях глобального финансово-эконо- мического кризиса 2008–2009 гг. Необходимость перехода к антикризисному регулированиюэкономикисталаочевиднойнафонеизменений,которыепроисходили, как под влиянием складывающейся общемировой кризисной конъюнктуры, так и развития национальной экономики РФ. Кратко обобщая их, можноотметитьследующее:с1999г.поиюнь2008г.странадемонстрировала положительную динамику роста ВВП (среднегодовой рост около 5,9%). Уже

в2009 г. ВВП упал на 8,7%. Это падение оказалось самым глубоким среди экономик «Большой двадцатки». Причины высокой динамики ВВП и столь же стремительного его падения кроются также в структурных особенностях экономики России: высокой зависимости от экспорта природных ресурсов, низкой конкурентоспособности «несырьевых отраслей». Таким образом, необходимость введения антикризисного регулирования совпала с необходимостью структурной модернизации экономики РФ.

ВэтихусловияхПравительствомРФвкачествеприоритетныхнаправлений реализации Программы антикризисных мер на 2009 г. были определены:

– выполнение социальных обязательств государства; расширение масштабов деятельности государства в сфере занятости, противодействия росту безработицы, развития программ переобучения и переподготовки работников, находящихся под риском увольнения;

– сохранение и развитие промышленного и технологического потенциа- ла.Оказаниеподдержкипредприятиям,попавшимвсложнуюситуациюиз-за отсутствия доступа к кредитам и временного снижения спроса на их продукцию;

– активизация внутреннего спроса, в т.ч. со стороны государства (госзакупки и госинвестиции) и частного спроса (спрос на жилье, потребительские товары, услуги отечественного производства);

– стимулирование инноваций и структурная перестройка экономики;

– создание благоприятных условий для экономического подъема за счет совершенствования важнейших рыночных институтов, снятие барьеров для предпринимательской деятельности;

– нормализация функционирования финансового сектора, включая банковской и страховой системы, фондового рынка, для поступления в экономику необходимых объемов инвестиционных ресурсов;

– обеспечение макроэкономической стабильности и создание необходимых условий, стимулов для роста сбережений населения, повышения ин-

189

Тема 12

вестиционной привлекательности экономики; взвешенная бюджетная политика, поддержание равновесного обменного курса рубля, борьба с кризисом ликвидности в финансовой сфере при одновременном снижении инфляции;

– сохранение доверия российских и иностранных инвесторов31.. Государство задействовало все группы экономических (бюджетные, на-

логовые, кредитные, таможенные, государственные закупки и др.) и административных инструментов.

На реализацию наиболее значимых мер посредством прямого воздействия Правительство РФ на 2009 г. выделило около 1 трлн руб.

Длясоциальнойзащитынаселениябылиувеличеныпособияпобезработице, средства материнского капитала, повышены размеры базовой (за 2009 г. более чем на 40%) и страховой части трудовой пенсии (за 2009 г. на 25%). Была осуществлена индексация государственных пособий, социальных выплат на 13%.

Для поддержки реального сектора экономики Правительство РФ определило перечень из 304 системообразующих организаций, куда вошли предприятия транспорта, энергетики, нефти и газа, связи, СМИ, угольной, металлургической, химической и нефтехимической, фармацевтической, ракетнокосмической, ювелирной, пищевой промышленности, агропромышленного комплекса, станкостроения, автомобилестроения, ряд торговых и аптечных сетей, а также предприятия других отраслей32. Для поддержания их финансо- во-экономического состояния были использованы кредитные инструменты, субсидирование, увеличение уставного капитала за счет средств государства, государственныегарантии,государственныйзаказ,реструктуризацияналоговой задолженности, таможенно-тарифные меры и пр.

Пожалуй, наиболее значимыми стали меры по оздоровлению финансовой системы страны. Для этого были задействованы инструментальные возможностиЦентральногобанка,РезервногофондаиФонданациональногоблагосостояния: субординированное кредитование, размещение средств на депозитах, предоставление банкам кредита без обеспечения на срок до года и т.д.

Государство применило комплекс налоговых мер направленных на облегчение финансового бремени предприятий, поддержки малого и среднего бизнеса, обеспечения занятости и смягчения кризисных последствий в социальной сфере. В числе налоговых новаций разной направленности: снижение ставки налога на прибыль с 24 до 20%, изменение порядка уплаты налога на добавленную стоимость и возможность перехода к уплате налога на прибыль на основе фактической прибыли до конца года, предоставление субъектам

31Программа антикризисных мер Правительства РФ на 2009 г. // Российская газета. № 4872 от 20 марта 2009 г.

32Перечень системообразующих организаций, дополненный на заседании Правительственной Комиссии по повышению устойчивости развития российской экономики 12 мая 2009 г. URL: www.economy.gov.ru/minec/press/doc1242311886548

Стабилизационная политика в условиях глобального экономического кризиса

РФ права дифференцировать ставку в рамках упрощенной системы налогообложения по доходам в зависимости от категорий налогоплательщиков и пр.

Одним из приоритетов антикризисной политики стала поддержка малого и среднего бизнеса. На него было выделены дополнительные средства по Программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства государством, а также на поддержку кредитования Внешэкономбанком. В качестве наиболее оперативной антикризисной меры в сфере поддержки малого бизнеса можно рассматривать предоставление регионам права снижать до 5%налоговуюставкуврамкахупрощеннойсистемыналогообложенияподоходам за вычетом расходов.

Следует отметить, что меры, предпринятые Правительством РФ и Центральным банком, смогли за короткое время дать определенный положительный эффект и способствовали некоторому снижению социальной напряженности в стране. В 2009 г. удалось снизить уровень безработицы (с 9,4% до 7,7% к концу года).

Для сглаживания цикличности российской экономики в 2008–2010 гг. Правительство РФ прибегло к использованию средств суверенных инвестиционных фондов: Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, сформированных на основе Стабилизационного фонда. Напомним, что при формировании Стабилизационного фонда в 2004 г. предполагалось, что в него будет поступать валютная выручка от экспорта нефти при цене от 28 до 40– 41 долл. за баррель. При цене свыше 41 долл. – на социально-экономическое развитие страны. С момента образования Стабилизационного фонда развернулась дискуссия по возможным направлениям эффективного использования его средств, которая не нашла должной реакции со стороны его «держателя» – Министерства финансов РФ. Министерство финансов высказывалось категорически против любого использования данных средств для модернизации национальной экономики. Таким образом, на начало глобального финансовоэкономического кризиса совокупный объем Стабилизационного фонда РФ составил3851,8млрдруб.,чтобылоэквивалентно157,38млрддолл.(поданным на январь 2008 г.). После разделения Стабилизационного фонда, Резервный фонд, предназначенный для обеспечения сбалансированности федерального бюджета, продолжил выполнять роль Стабилизационного фонда. Фонду национального благосостояния была отведена роль резерва для сбалансирования Пенсионного фонда РФ. В Резервный фонд зачисляются средства, полученные от нефтегазовых доходов. При достижении предельного значения объема фон- да,установленногобюджетнымзаконодательством–10%отВВП,остающиеся средства зачисляются в Фонд национального благосостояния.

В 2009–2010 гг. средства Резервного фонда были направлены на сбалансирование федерального бюджета, в то время как средства Фонда националь- ногоблагосостояния–воВнешэкономбанксцельюстабилизациибанковской системы и удержания фондового рынка.

Тема 12

В процессе антикризисного регулирования РФ активно использовала торговую политику и интенсифицировала свои отношения в рамках ЕврАзЭс и СНГ. Оценка торговой политики экспертами ВТО показала, что РФ заняла первое место среди стран мира по количеству введенных протекционистских мер во внешней торговой политике33. Уже в декабре 2008 г. как реакция на кризис, Правительством РФ были приняты два документа, обозначившие поддержку национальным производителям: о предоставлении преференций внутренним производителям при проведении государственных закупок и об увеличении тарифов на импортные автомобили. Среди принятых в ходе кризиса протекционистских мер можно отметить: импортные и экспортные тарифы, субсидии, экспортные ограничения, антидемпинговые меры, санитарные и фитосанитарные меры.

Таким образом, РФ сформировала и реализовала широкий набор антикризисных мер – по оценкам экспертов уникальный по количеству форм, направлений воздействия государства на экономику и по объемам используемых ресурсов34. Тем не менее возник разрыв между принятием нормативных актов и практической реализацией соответствующих мер. Также отмечается, что в «антикризисном пакете» недостаточно представлены меры по стимулированию экспорта, прежде всего высокотехнологичного, развитию конкурентной среды. Крайне мало мер, связанных со стимулированием инновационной активности и развития компаний, повышением эффективности деятельности субъектов естественных монополий и крупных госкомпаний; отсутствуют меры по привлечению иностранных инвесторов и формированию особых экономических зон, к тому же заметно определенное ослабление инновационной направленности созданных еще до кризиса финансовых институтов развития.

Учебно-методические материалы

Семинарское занятие на тему:

Природа современного мирового экономического кризиса

Целевая установка и методические указания. Процессы глобализации, разрастание сферы финансовых ресурсов, отрыв финансового сектора от реального сектора экономики ставят под угрозу стабильность экономической системы. Природа экономического кризиса сильно изменилась со времен Великой депрессии в США.

Цель темы – проанализировать предпосылки, причины и источники современных финансовых и долговых кризисов. Выявление причин и особен-

33Герасименко Д. Поиск путей выхода из кризиса: цена российского автопрома // Мосты между торговлей и устойчивым развитием. 2010. Вып. 6.

34Оценка антикризисных мер по поддержке реального сектора российской экономики // Вопросы экономики. 2009. № 5.

Стабилизационная политика в условиях глобального экономического кризиса

ностей протекания глобального финансово-экономического кризиса 2008– 2009 гг., оценка коллективных усилий мирового сообщества по преодолению последствий кризиса.

Вопросы семинарского занятия

1.Теории цикличности развития капитализма.

2.Экономические кризисы: исторический аспект.

3.Предпосылки, причины и источники глобального финансово-эконо- мического кризиса 2008–2009 гг.

4.Особенности финансовых кризисов. Фондовый рынок как источник финансового кризиса.

5.Мировой долговой кризис. Особенности протекания долгового кризиса в развитых и развивающихся странах.

6.Национальная и наднациональная политика предотвращения экономического кризиса. Меры коллективных усилий по преодолению последствий кризиса 2008–2009 гг.

Вопросы для проверки и обсуждения

1.Объясните механизм развертывания мирового кризиса на конкретном примере из экономической истории.

2.Рецессия как формат протекания глобального кризиса.

3.Можно ли считать состояние длительной депрессии альтернативным состоянием взрывного развития кризиса?

4.Чем характеризуется устойчивость мировой финансовой системы?

5.Как формируются финансовые противоречия?

6.Может ли задолженность являться основным фактором, определяющим глобальный экономический кризис?

Рекомендуемая литература

Афанасьев В. ВеликиедепрессиивСШАиРоссии//Экономист.2002.№3. Булатов А.С. Национальная экономика: Учебное пособие. М.: Магистр:

ИНФРА–М, 2011.

Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности / Пер с англ. М.: ИНФРА–М, 1999. URL: www.capitalizm.narod.ru

Котляров М. Оценка эффективности антикризисных мер Правительства иЦентральногобанкаРоссийскойФедерации//Финансыикредит.2010.№7.

Красноженов Б. Глобальный азиатский кризис 1997 г. и его последствия // Мировая экономика и международные отношения. 2006. № 6.

Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. № 1.

Логинов Е., Логинов А. Глобальный кризис как новый формат борьбы за мировое экономическое лидерство // Финансы и кредит. 2010. № 10.

Тема 12

Сухарев А. Стабилизационные фонды: международный финансово-эко- номический аспект // Финансы и кредит. 2010. № 20.

Суэтин А. О причинах современного финансового кризиса // Вопросы экономики. 2009. № 1.

Тамбовцев В. Финансовый кризис и перспективы глобального регулирования // Вопросы экономики. 2011. № 8.

Экономическая теория национальной экономики и мирового хозяйства (политическая экономия): Учебник / Под ред. проф. А.Г. Грязновой. М.: Биржи и банки, 2006.

Юсим В. Первопричина мировых кризисов // Вопросы экономики. 2009.

№ 1.

194

Тема 13. Проблемы экономической безопасности стран мира

13.1.Понятие экономической безопасности в системе национальной безо­ пасности

13.2.Факторы, создающие угрозу экономической безопасности страны

13.3.Меры государственной поддержки конкурентного преимущества национальной экономики

13.4.Инструменты защиты национальной экономики от импортной интервенции

13.5.Меры, направленные на противодействие экономической экспансии со стороны иностранных государств

13.1. Понятие экономической безопасности в системе национальной безопасности

Национальная безопасность – это защита и сохранение суверенитета государства, его территориальной целостности, способность адекватно реагировать на любые реальные и потенциальные внешние и внутренние угрозы. Концепция национальной безопасности долгое время имела внешнюю направленность,главнымиееэлементамибыливнешнеполитическаястратегия, дипломатическая практика, военно-силовое обеспечение. На современном этапе рыночная экономика стала одним из главных средств, с помощью которого государства пытаются организовать международное разделение труда в свою пользу. Поэтому важной составляющей национальной безопасности становится экономическая безопасность. В современном мире большое ме-

195

Тема 13

стовполитикегосударствзанимаютвопросы,касающиесяусловийторговли, потока ресурсов – капиталов, технологий, товаров.

Экономическая безопасность – это состояние национальной экономики, которое характеризуется действенным контролем со стороны государственных структур и поддержанием на обоснованно приемлемом уровне:

а)удовлетворениябазовыхпотребностейнаселениявматериальныхблагах; б) конкурентоспособности экономики; в) целостности экономического пространства.

Советом безопасности РФ официально утверждены показатели, призванные охарактеризовать состояние национальной экономики с точки зрения обеспечения экономической безопасности страны (табл. 44).

Таблица 44

Показатели экономической безопасности

Проблемы экономической безопасности стран мира

13.2.Факторы, создающие угрозу экономической безопасности страны

Вкачестве основных факторов, создающих угрозу экономической безопасности страны, выступают риски в национальной экономике. Под риском следует понимать возможность потерь или недостижения результата в сложившихся условиях. Национальные риски можно рассматривать в виде двухуровневой системы. Риски первого (более высокого) уровня включают в себя следующие:

– политический – риск, связанный с изменением политической обстановки в стране, сменой приоритетов в развитии;

– экономический – риск, определяемый состоянием и динамикой основополагающихмакроэкономическихпоказателей(темпыприростаВВП,темпы инфляции, уровень безработицы, сальдо платежного баланса);

– социальный – риск, определяемый состоянием социальных отношений

вобществе.

Второй уровень (более низкий) носит подчиненный первому уровню характер. К данному уровню относятся следующие риски:

–правовой–рискизменениядействующегозаконодательства(втомчис- леналогового),нормативныхактов,регулирующихдеятельностьинвесторов;

–военный – возможность возникновения вооруженных конфликтов на территории или вблизи страны;

–отраслевой – возможные изменения в отраслях страны, являющихся объектом инвестиций;

–криминальный – масштабы организованной преступности, коррупция государственных органов власти;

–демографический – ухудшение демографической ситуации, нехватка трудовых ресурсов.

Сочетание объекта и вида риска представляет собой проявление риска. Формы проявления национальных рисков:

–риск дефолта правительства по своим обязательствам;

–риск неисполнения федерального бюджета и связанные с этим риски снижения ликвидности государственных ценных бумаг;

–риск усиления государственного регулирования предпринимательской деятельности;

Тема 13

–риск катастроф инфраструктуры и коммуникаций региона;

–риск отставания в уровне технологий и др.

В целях формирования эффективной структуры управления экономической безопасностью, на наш взгляд, методологически правильным будет построение триады: национальный продукт – национальный воспроизводственный потенциал – национальный риск. В результате эффективная модель управления экономикой страны должна быть направлена на достижение трех целей: наращивание валового внутреннего продукта, наращивание воспроизводственного потенциала и снижение национального риска. Взаимосвязь трех данных категорий проявляется в том, что все они формируются вокруг единого процесса – национального воспроизводственного процесса. Интегральный национальный риск будет характеризоваться степенью надежности и стабильностью воспроизводственного процесса национальной экономики, что будет выражаться в небольших амплитудах колебания результатов функционирования экономики, одним из которых считается валовой внутренний продукт. В данном случае нехватка ресурсов в национальной системе или неравномерное во времени (с большими колебаниями) производство валового внутреннего продукта будет усиливать национальный риск, создавая препятствия на пути привлечения инвестиций в страну и ухудшая экономическую конъюнктуру. При переходе к рыночной экономике для регионов стали очевидными риски недостаточности ресурсов, особенно ресурсов федерального бюджета (рис. 2).

Воспроизводственный

потенциал национальной экономики

Рис. 2. Триада «Воспроизводственный потенциал региона – национальный продукт – национальный риск»

Характеризуя взаимосвязи, показанные на рисунке, можно отметить:

–обеспечение производства национального продукта за счет использования элементов воспроизводственного потенциала;

–устойчивое (стабильное) производство национального продукта будет снижатьнациональныйриск,втовремякакналичиевысокогоудельноговеса импорта (особенно продовольствия), преобладание продукции тяжелой про-

198

Проблемы экономической безопасности стран мира

мышленности,атакжеориентированиенациональногопродуктанамонопродукт будет работать на повышение национального риска;

–влияние национального риска на воспроизводственный потенциал будет отрицательно сказываться на воспроизводственном потенциале страны, усиливая процессы вывоза элементов воспроизводственного потенциала (например, вывоз финансового потенциала, перемещение в другие страны хозяйствующих субъектов, трудового потенциала). В результате можно сделать вывод,чтоповышенныйнациональныйрискбудет«выталкивать»потенциал, стимулируя его вывоз, а низкий риск будет «притягивать» потенциал, стимулируя его ввоз;

–наращивание, рациональное использование воспроизводственного потенциала региона, его диверсификация будут снижать национальный риск; отсутствие отдельных элементов воспроизводственного потенциала или одноэлементное развитие воспроизводственного потенциала будут повышать национальный риск;

–повышенный национальный риск приводит к потерям в производстве национального продукта, вследствие снижения совокупного спроса, усиления безработицы и усиления темпов инфляции.

–возможность или невозможность обеспечения восполнения воспроизводственного потенциала за счет национального продукта.

13.3. Меры государственной поддержки конкурентного преимущества национальной экономики

В современных условиях государства крайне заинтересованы в наращивании конкурентных преимуществ национальных экономик. Для реализации данной задачи они прибегают к разнообразным действиям, которые рассчитаны на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную отдачу. Проведем некоторое обобщение этих мер.

Параметры факторов производства. Основными действиями государ-

ства в развитии общих факторов производства являются:

1)поддержание высокого технического уровня комплекса элементов основных производственных фондов отраслей национальной экономики, обеспечивающего эффективное и качественное удовлетворение потребностей общества в материальных благах;

2)постоянное наращивание объема и степени использования воспроизводимых и сбережения невоспроизводимых материальных ресурсов, создание государственных резервов стратегических ресурсов, а также поиск и создание новых видов ресурсов-субститутов;

3)постоянное усиление кадрового потенциала, способного обеспечивать своевременное и эффективное выполнение стратегических целей развития национальной экономики;

199