2.6. Денежно-кредитная политика

Кредит выражает экономические отношения, связанные с перераспределением временно свободных денежных средств. Кредит - движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и краткости. Источниками кредитных ресурсов является временно свободные денежные средства предприятий, населения и государства.

Структура кредитной системы включает банки, специализированные кредитно-финансовые институты (инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании) и межгосударственные кредитные организации. В большинстве стран с рыночной экономикой существует двухуровневая банковская система.

Первый уровень банковской системы образует Центральный банк страны. Независимо от принадлежности капитала центральный банк является юридически самостоятельным. Он подотчетен либо законодательному органу, либо специальной банковской комиссии, образованной парламентом. Управляющий банка, которого могут назначать парламент, президент, правительство, монарх, обычно не входит в состав правительства, существенная степень независимости центрального банка является необходимым условием эффективности его деятельности. В тоже время независимость центрального банка от правительства носит относительный характер, поскольку в долгосрочном плане его политики прямо определяется приоритетами макроэкономического курса правительства.

Центральный банк страны это: эмиссионный центр страны, так как он осуществляет эмиссию; банк банкиров и квазиобщественный банк.

Основными целями деятельности банка являются: защита и обеспечение устойчивости национальной валюты, её покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов (правила, сроки, формы).

Основными задачами ЦБ являются: регулирование денежного обращения; проведение единой денежно-кредитной политики; надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений; осуществление операций по внеэкономической деятельности.

ЦБ выполняет следующие функции: проведения государственной денежно-кредитной политики; эмиссии денег и организации денежного обращения; кредитования коммерческих банков; организации безналичных расчетов в народном хозяйстве; организации банковских операций, бухгалтерского учета и статистической отчетности о работе банков; реализации облигаций государственных займов и кредитования расходов федерального бюджета; организация государственного контроля за деятельностью кредитных учреждений; регулирования золотовалютных резервов страны; составления платежного баланса страны.

ЦБ осуществляет следующие операции: кредитования; покупки и продажи ценных бумаг, валюты; выдачи гарантий и поручительств; проводит расчетные, кассовые и депозитные операции.

Банковская система представляет собой подсистему более общего образования, какой служит экономическая система. Банковская система функционирует в рамках общих и специфических банковских законов, подчинена общим юридическим нормам общества.

Второй уровень банковской системы представлен коммерческими банками. Коммерческие банки относятся к особой категории деловых предприятий, получившие название финансовых посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и другие денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале. Банки создают новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, коммерческий банк создает новое обязательство - депозит, а выдавая ссуду - новое требование к заемщику. Этот процесс создания новых обязательств составляет сущность финансового посредничества.

В современных условиях коммерческий банк может предложить клиенту до 200 видов разнообразных банковских продуктов и услуг. Широкая диверсификация операций позволяет банкам сохранять клиентов и оставаться рентабельными даже при весьма неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре.

Основными функциями коммерческих банков является: посредничество в платежах; стимулирование налогами; посредничество в кредите.

Создание платежных средств тесно связано с депозитной функцией кредитования банковских клиентов. Депозит может возникнуть двумя путями: в результате внесения клиентом наличных денег в банк или же в процессе банковского кредитования. Эти операции по-разному отразятся на величине денежной массы в стране.

Основными принципами деятельности коммерческих банков являются: работа в пределах реально привлеченных ресурсов; полная экономическая самостоятельность и ответственность; отношения с клиентами являются рыночными; осуществление регулирования его деятельности.

Коммерческие банки выполняют разнообразные операции. Классическими операциями коммерческих банков являются: осуществление денежных расчетов, пассивные (мобилизация денежных средств) и активные операции (предоставление ссуд).

Выполняя свои функции, банковская система опосредует процесс создания денег, так как первоначальное внесение денег в банковскую систему (депозит) в размере d и при норме обязательного резерва r вызвает мультипликативный эффект. Банковский (депозитный) мультипликатор (mb) равен:

mb = 1/r *100, а количество денег составит: M = mb*d

Значительная доля современных операций банков относится к комиссионно-посредническим операциям. Особую группу операций составляют финансовые и биржевые услуги (управление пакетами акций, консультации, бюджетное и налоговое планирование, помощь в слиянии и т.д.) Преобладающими являются трастовые операции (операции по доверительному управлению и фондовыми ценностями).

Денежно-кредитная политика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель - регулирование экономики посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.

Денежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии - кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция.

ЦБ использует при проведении денежно-кредитной политики комплекс инструментов, которые различаются:

- по форме их воздействия (прямые и косвенные);

- по объектам воздействия (предложение денег и спрос на деньги);

- по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные).

Все эти инструменты используются в единой системе.

Для регулирования экономики ими используются следующие методы денежно-кредитной политики: общие, оказывающие влияние на рынок ссудных капиталов в целом; и селективные, предназначенные для регулирования конкретных видов кредитования отдельных отраслей и крупных фирм.

Основными инструментами денежно-кредитной политики ЦБ являются:

- изменение норм обязательных резервов, размещаемых коммерческими банками в ЦБ;

- регулирование официальной учетной ставки;

- проведение операций с ценными бумагами и иностранной валютой.

К селективным методам причисляют следующие:

1. Контроль по отдельным видам кредитов, часто практикуемый по кредитам под залог биржевых ценных бумаг, по потребительским ссудам на покупку товаров в рассрочку, по ипотечному кредиту. Регулирование потребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить ссудные капиталы в пользу отдельных отраслей или ограничить объемы потребительского спроса.

2. Регулирование риска ликвидности банковских операций.

3. Прямое ограничение банковских кредитов для отдельных банков и ссуд.

4. Регламентирование условий выдачи конкретных видов кредитов.