- •Задорожная а.Н. Финансы организации (предприятия)
- •1. Содержание и принципы организации финансов предприятия
- •1.1. Сущность и функции финансов организации (предприятия)
- •1.2. Принципы организации финансов предприятия
- •1.3. Финансовые ресурсы предприятия
- •1.4. Финансовый механизм предприятия
- •2. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики
- •2.1. Организационно-правовые формы организаций
- •2.2. Особенности финансов хозяйственных товариществ
- •2.3. Особенности финансов хозяйственных обществ
- •2.4. Особенности финансов производственных кооперативов
- •2.5. Особенности финансов государственных и муниципальных унитарных предприятий
- •2.6. Особенности финансов различных отраслей экономики
- •3. Формирование и управление капиталом предприятия
- •3.1. Сущность и классификация капитала
- •3.2. Собственный капитал и его основные элементы
- •3.3. Заемный капитал и источники его формирования. Оценка экономической целесообразности привлечения заемных средств
- •4. Расходы организации
- •4.1. Содержание и классификация расходов предприятия
- •4.2. Классификация затрат на производство и реализацию продукции. Смета расходов на производство и реализацию продукции.
- •5. Себестоимость продукции
- •5.1. Калькулирование себестоимости продукции
- •5.2. Пути и резервы снижения затрат на производство и реализацию продукции
- •6. Доходы организации
- •6.1. Доходы организации и их классификация
- •6.2. Порядок формирования и использования выручки от реализации
- •6.3. Планирование выручки от реализации. Факторы, влияющие на увеличение выручки от реализации.
- •7. Прибыль и показатели рентабельности предприятия
- •7.1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
- •7.2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов
- •8. Планирование прибыли организации
- •8.1. Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности организации
- •8.2. Методы планирования прибыли
- •8.3. Анализ безубыточности
- •9. Организация оборотных средств предприятия
- •9.1. Экономическое содержание оборотных средств. Состав и структура оборотных средств
- •9.2. Показатели эффективности использования оборотного капитала
- •9.3. Финансовый и производственный цикл
- •10. Определение потребности в оборотном капитале
- •10.1. Расчет потребности предприятия в оборотных средствах
- •10.2. Источники формирования и пополнения оборотных средств
- •10.3. Управление оборотными средствами
- •11. Основные средства предприятия
- •11.1. Экономическое содержание и классификация основных средств
- •11.2. Оценка основных средств. Определение эффективности использования основных средств
- •11.3. Определение эффективности использования основных средств
- •11.4. Источники финансирования основного капитала
- •12. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе
- •12.1. Амортизационные отчисления. Связь амортизационной политики с финансовыми результатами деятельности организации
- •12.2. Порядок начисления амортизации в бухгалтерском учете
- •12.3. Расчет сумм амортизации в целях налогообложения прибыли
- •13. Анализ финансового состояния организации
- •13.1. Содержание, методы и информационная база анализа финансового состояния предприятия
- •13.2. Методика проведения анализа финансового состояния
- •13.3. Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации
- •14. Финансовое планирование на предприятии
- •14.1. Сущность и значение финансового планирования
- •14.2. Перспективное финансовое планирование
- •14.3. Текущее финансовое планирование (бюджетирование)
- •14.4. Оперативное финансовое планирование
- •15. Бюджетирование как инструмент финансового планирования
- •15.1. Основные понятия системы бюджетирования
- •15.2. Бюджетный процесс
- •15.3. Структура бюджетов
8.3. Анализ безубыточности
Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и реализации и финансовым результатом (прибылью), которую изучает так называемый анализ безубыточности.
Результаты анализа используются в следующих целях:
определение критического объема производства (точки безубыточности) для безубыточной работы предприятия;
определение оптимальных пропорций между постоянными и переменными издержками;
выявление зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения (издержек, цен, объема реализации);
расчет запаса финансовой прочности предприятия;
оценка экономической целесообразности собственного производства или закупок;
определение минимальной договорной цены на определенный период;
планирование выручки;
оценка эффективности инвестиционных проектов и др.
Анализ безубыточности основан на следующих допущениях:
затраты можно разделить на постоянные и переменные;
зависимость между объемом реализованной продукции и переменными издержками линейная;
обратная зависимость между ценой и объемом продаж;
ассортимент продукции и ее цена не изменяются;
объем производства и реализации в прогнозируемом периоде совпадают.
Анализ безубыточности включает в себя следующие элементы:
Определение эффекта операционного рычага.
Операционный (производственный) рычаг позволяет определить как изменяется прибыль при изменении объема реализации. Рассчитывается как отношение темпа изменения прибыли к темпу изменения объема продаж:
Операционный рычаг = ∆ Прибыль (в %) / ∆ Выручка (в %)
В свою очередь темпы изменения операционной прибыли и объема продаж определяются следующими выражениями:
∆ Прибыль = (Прибыль1 - Прибыль0) / Прибыль0
∆ Выручка = (Выручка1 - Выручка0) / Выручка0
Операционный рычаг показывает степень чувствительности прибыли предприятия к изменению объема продаж. Чем выше постоянные затраты, являющиеся характерной особенностью предприятий с относительно более высоким уровнем технической оснащенности, тем выше уровень операционного рычага и, следовательно, степень операционного риска. Если предприятие имеет высокий операционный рычаг, то его прибыль крайне чувствительна к изменению объема продаж (см. рис. 8.1).
Расчет точки безубыточности.
Точка безубыточности (ОПmin) — это такой объем продаж, при котором выручка покрывает все затраты предприятия на производство и реализацию продукции. Тем самым безубыточность — это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков.
Точку безубыточности можно определять как в натуральном, так в стоимостном выражении.
Формула расчета соответственно следующая:
ОП min = ПтЗ / (Цена - ПрЗ на ед.),
где ОПmin — точка безубыточности в натуральном выражении;
ПтЗ — постоянные затраты, необходимые для деятельности предприятия;
Цена — цена единицы продукции;
ПрЗ на ед. — величина переменных затрат на единицу продукции.
Пример. Величина постоянных затрат на выпуск и реализацию продукции составляет 1,2 млн. руб., цена единицы продукции — 135 руб. Плановый размер переменных затрат на единицу продукции равен 50 руб.
Определите:
1) точку безубыточности в натуральном выражении и стоимостном выражении.
Решение.
Подставим данные в формулу, приведенную выше:
ОПmin = 1 200 000 / (135 - 50) = 14 118 ед.
Выручка min = ОП min × Цена = 14 118 × 135 = 1 905 930 руб.
2) минимальный объем реализации продукции в натуральном выражении для получения прибыли в 100 000 руб.
Решение.
В данном случае базовая формула, используемая для расчета точки безубыточности, несколько трансформируется:
ОП = (ПтЗ + Плановая Прибыль) / (Цена - ПрЗ на ед.)
ОП = (1 200 000 + 100 000) / (135 - 50) = 15 294 ед.
3) минимальный объем реализации продукции в натуральном выражении для получения рентабельности продаж в 20%.
Решение.
В данном случае базовая формула, используемая для расчета точки безубыточности, несколько трансформируется:
ОП = ПтЗ / (Цена - Рентабельность продаж × Цена - ПрЗ на ед.)
ОП = 1200 000 / (135 - 20% × 135 - 50) = 1200 000 / 58 = 20690 ед.
Для торговых предприятий расчет точки безубыточности проводится по следующей формуле:
ОП min = ПтЗ / Маржа (в % от отпускной цены),
где ОПmin — точка безубыточности в стоимостном выражении;
ПтЗ — постоянные затраты, необходимые для деятельности предприятия.
Определение запаса финансовой прочности.
Запас финансовой прочности — это величина, показывающая, насколько предприятие может позволить себе сократить объем продаж продукции, не неся при этом убытков.
Запас финансовой прочности = (ОПплан - ОПmin) / ОПплан,
где ОПmin — точка безубыточности;
ОПплан — плановый объем продаж.
Чем больше запас финансовой прочности, тем прочнее финансовое положение организации и тем меньше риск потерь для нее.
Пример. Определите запас финансовой прочности, если плановый объем продаж составил 1200 тыс. руб., постоянные затраты равны 100 тыс. руб., средняя маржа (в % от отпускных цен) — 10%. Отпускная цена единицы продукции — 1100 руб.
Решение.
Рассчитаем точку безубыточности:
ОП min = 100 тыс. руб. / 0,1 = 1 000 тыс. руб.
Далее рассчитаем запас финансовой прочности, подставив в формулу соответствующие данные:
Запас финансовой прочности = (1200 тыс. руб. - 1000 тыс. руб.) / 1200 тыс. руб. = 0,167 или 16,7%
Таким образом, предприятие не понесет убытков, если выручка упадет максимум на 16,7%.
Вопросы для самопроверки
Что такое учетная политика организации. Какое воздействие оказывает учетная политика на финансовые результаты организации?
Какие методы планирования прибыли Вы знаете?
Раскройте содержание и укажите область применения анализа безубыточности.
Что такое операционный рычаг?