12. Международные валютно-расчетные отношения. Платежный и расчетный балансы

Международные валютные отношения представляют совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег как мировых денег.

Деньги, как мировые деньги, обслуживают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, перевод прибылей на инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы. Валютные отношения осуществляются на 1)национальном и 2)международномуровне.

1)На национальном уровне они охватывают сферу национальной валютной системы (НВС).

Валютная система – совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в договорных и государственно-правовых нормах.

НВС представляет часть денежной системы страны.

Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений страны, определяемая ее валютным законодательством.

Особенности НВС определяются степенью развития и специфики экономики, а также внешнеэкономических связей той или иной страны. Национальная валютная система включает следующие основные составляющие: - национальную денежную единицу (национальная валюта); - состав официальных золотовалютных резервов; - паритет национальной валюты и механизм формирования валютного курса; - условия обратимости национальной валюты; - наличие или отсутствие валютных ограничений; - порядок осуществления международных расчетов стран; - режим национального валютного рынка и рынка золота; - национальные органы обслуживания и регламентирующие валютные отношения страны. Связующим звеном между национальными валютными системами является паритети валютный курс. Паритет - это соотношение валют, соответствующее их золотому содержанию. Паритет лежит в основе курса валют. Но курс валют почти никогда не совпадает с паритетом. Валютный курс представляет собой соотношение между валютами отдельных стран или "цену" валюты данной страны, выраженную в валютах других стран. Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства.

Она возникла в результате эволюции мирового капиталистического хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями. Основными элементами международной валютной системы являются: - национальные и коллективные резервные валютные единицы; - состав и структура международных ликвидных активов;

-механизм валютных паритетов и курсов; - условия взаимной обратимости валют; - формы международных расчетов; - режим международных валютных рынков и мировых рынков золота; - межгосударственные организации, регулирующие валютно-финансовые отношения (МВФ, МБРР и др.).

Главная задача международной валютной системы - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран.

Валюта— денежная единица страны.

Важным элементом международных валютных отношений является валютный курс.

Он рассматривается как измеритель стоимостного содержания валют, представляющий собой соотношение между денежными единицами разных стран и определяемое их покупательной способностью и рядом другихфакторов.

Валютный курс необходим для международных валютных,расчетных, кредитно-финансовых операций.

Валютный курс— это «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах.

К факторам, влияющим на валютный курс, относятся следующие:

· состояние экономики (макроэкономические показатели, темп инфляции, уровень процентных ставок, деятельность валютныхрынков, валютная спекуляция, валютная политика, состояниеплатежного баланса, международная миграция капитала, степень использования национальной валюты в международныхрасчетах, ускорение или задержка международных расчетов),

· политическая обстановка в стране,

· степень доверия к валютена национальном и мировых рынках.

Различают следующие виды валют:

1) валюта базисная— служащая в данной стране основойдля котировки других.валют;

2) валюта замкнутая, неконвертируемая— используемая впределах одной страны;

3) валюта конвертируемая, обратимая— свободно обмениваемая на любую другую валюту;

4) валюта мягкая— неустойчивая по отношению к собственному номиналу и к курсам другой валюты);

5) валюта национальная— выпускаемая данным государством (Центральным банком государства) и имеющая хождение в первую очередь на территории страны;

6) валюта платежа— валюта, в которой оплачивается товарпри внешнеторговой операции. При ее несовпадении с валютой сделки используют переводной курс для пересчета валюты сделки в валюту платежа;

7) валюта сделки— валюта, в которой устанавливается цена товара во внешнеторговом контракте либо в которой выражается сумма предоставленного иностранного кредита;

8) валюта твердая, сильная— устойчивая валюта со стабильным курсом;

9) валюта цены— денежная единица, в которой в контракте выражена цена товара.

Валютные паритеты— баланс между валютами, устанавливаемый в законодательном порядке и на межправительственном уровне.

До 1978 г. валютный паритет определялся золотым содержанием валют, затем по Уставу МВФ, на базе СДР, в 1979 г.стал действовать Европейский валютный союз, фиксирующий обязательства стран—участниц ЕЭС сохранять валютный паритет национальных валют в установленных пределах и не допускать взаимных отклонений рыночных курсов национальных валют от согласованных гран

Специальные права заимствования (СДР)(SDR – specialdrawingright)– введенный МВФ в 1969 г. для стран-участниц искусственный резервный актив, используемый для регулирования платежного баланса. В условиях кризиса Бреттон-Вудской валютной системы СДР должен был заменить доллар США в роли официальных резервов, но не оправдал этих надежд.

Конвертируемость валюты— свободный обмен в процессе внешнеэкономической деятельности национальных денежных знаков на иностранные денежные единицы в соответствии с официальным валютным курсом.

Законодательно зафиксированная обратимость национальной денежной единицы— это возможность обменивать ее на иностранные валюты (и обратно) для всех желающих.

Соответственно, без прямого вмешательства государства в процесс обмена. Обратимость денежной единицы — важный фактор эффективного участия страны в международном разделении труда, мировой торговле и расчетах.

Конвертируемость валюты— это возможность валюты выполнять функции средства платежа в любой стране.

А полностью конвертируемыми валютами обладают всего лишь десять наиболее развитых стран мира — это США, Канада, Япония и ряд государств Европы.

Валютные рынки— сфера экономических отношений, гдеосуществляются операции по покупке, продаже и обмену иностранной валюты и платежных документов, выраженных в иностранных валютах.

Рис. 1 Участники международного валютного рынка.

Основная часть операций на валютном рынке осуществляется в безналичной форме, по текущим и срочным банковским счетам, и только незначительная часть рынка приходится на торговлю банкнотами и обмен наличных денег.

Сделки на валютном рынке имеют две формы: 1)кассовую(спот) и 2)срочную(форвардную).

1)Кассоваясделка осуществляется по текущему валютному курсу, выполняется сразу (за 2 рабочих банковских дня).

Она применяется с целью немедленного получения валюты для внешнеторговых расчетов или для того, чтобы избежать возможных валютных потерь от изменения курса.

2)Срочная валютная сделка используется для страхования платежей, капиталовложений за границей, а также с целью получения прибыли от операций с валютой (валютные опционы, валютный арбитраж).

Валютные биржи— юридические лица, организованные в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Основными балансами страны являются платёжный  и расчётный балансы.

Любое государство связано с другими внешнеэкономической деятельностью.  Любая страна торгует с другими странами, вывозя свои товары и вывозя чужие. Любая страна инвестирует капитал в предприятия других стран, а другие страны инвестируют свой капитал в её предприятия. Все страны обмениваются между собой новыми технологиями и достижениями науки.  В результате такого обмена идёт постоянное движение капитала между государствами. Государства получают деньги за свои товары, научно-технические разработки и прочие  услуги от других стран. А в свою очередь платят другим странам или инвестируют капитал в их предприятия.

Таким образом, определённая сумма капитала за определённый промежуток времени выплачивается государством другим странам. И за этот же промежуток времени другие страны перечисляют данному государству в виде различных платежей определённую долю капитала. Соотношение платежей данного государства к сумме выплат ему за определённый промежуток времени называется платёжным балансом. Если в государство поступило средств больше, чем им выплачено, то такой платёжный баланс считается активным. Если, наоборот, выплатили больше, чем получили, то речь идёт о пассивном платёжном балансе.

Платёжный баланс составляется по нескольким разделам. Одним из них является торговый баланс. В торговом балансе  оценивается  степень ввоза и вывоза товаров. Второй раздел платёжного баланса – это некоммерческие платежи. К ним относятся доходы и расходы от деятельности транспорта, почты и телефонной связи, туризму и культурному обмену, лицензирования и многого другого, что не связано с торговлей. И, наконец, последним разделом платёжного баланса является баланс  соотношения капиталов и кредитов.

Если платёжныйбаланс включает в себя исключительно суммы платежей и поступлений, торасчётный балансучитывает все денежные требования и обязательства страны в заданный период, независимо от того, осуществлены они или будут осуществляться в будущем. В расчётный баланс  входит внешний долг данного государства, а так же невыплаченные долги других государств данной державе. Если страна является кредитором других стран и ожидает возврат долга, то такой расчётный баланс считается активным. Если страна имеет внешние долговые обязательства, то такой расчётный баланс считается пассивным.

Платёжный и расчётный балансы различаются ещё и временем своего составления.Платёжный баланс составляется по факту, за истекший период. А расчётный баланс составляется вперёд, на будущий период.