Тема 4: Потребление, сбережения и инвестиции

ОБЩЕЕ РЫНОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ - Согласно классической теории, достигается при равенстве совокупного спроса и совокупного предложения.

Английский экономист Дж. Кейнс (1883 – 1946) выдвинул собственную концепцию макроэкономического равновесия, по которой экономика стабильна в том случае, если совокупные расходы домашних хозяйств, предпринимателей, государства и чистый экспорт соответствуют национальному объему производства:

GDP=С+I+ G+ Ne

Большую часть всех совокупных расходов составляют потребление и инвестиции.

В свою очередь потребление – это основная составляющая располагаемого дохода (оставшаяся часть личного дохода после уплаты налогов).

Располагаемый доход используется на потребление (C) и сбережение (S – saving).

РАСПОЛАГАЕМЫЙ ДОХОД, ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЕ ВЗАИМОСВЯЗАНЫ, что можно выразить формулами:

РД =С+S.

Чем больше располагаемый доход, тем больше потребление и сбережение. При малом располагаемом доходе сбережения могут быть нулевыми, или отрицательными, когда потребление больше располагаемого дохода (жизнь в долг). Минимальный уровень потребления существует всегда.

Потребительские расходы включают: продукты питания; одежду и обувь; предметы длительного пользования — жилье, автомобили, бытовую технику и др.; расходы на услуги. На приобретение товаров и услуг люди расходуют только часть своих доходов.

Остальная часть доходов представляет сбережения.

СБЕРЕЖЕНИЯ – часть личного располагаемого дохода, предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем, выступает как отсроченное потребление или та часть дохода, которая в настоящее время не потребляется (накопления наличных денег, вклады в банки, приобретение ценных бумаг).

СРЕДНЯЯ СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ (АРС) – это доля дохода, идущая на потребление, определяется как отношение:

APC = потребление (С) / доход(Y).

ДОЛЯ ДОХОДА, ИДУЩАЯ НА СБЕРЕЖЕНИЕ – это средняя склонность к сбережению (АРS):

APS = сбережения (S) / доход(Y).

Статистика свидетельствует, что с увеличением дохода средняя склонность к потреблению падает, а средняя склонность к сбережению возрастает.

Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережению равна единице:

АРС+АРS=1

С изменением дохода доли потребления и сбережения меняются. Величина их изменений называется предельной величиной.

ИЗМЕНЕНИЕ ПРЕДЕЛЬНОЙ ВЕЛИЧИНЫ ПОТРЕБЛЕНИЯ вследствие изменения в доходе называется предельной склонностью к потреблению (МРС), выражается как отношение: MPC= ΔC/ΔY.

ИЗМЕНЕНИЕ ВЕЛИЧИНЫ СБЕРЕЖЕНИЙ В СИЛУ ИЗМЕНЕНИЙ ДОХОДА называется предельной склонностью к сбережениям (МРS): MPS=ΔS/ΔY

Сумма предельной склонности к сбережению и предельной склонности к потреблению равна единице: МРС+МРS=1

На основании динамики фактических данных Дж.М.Кейнс вывел ПРАВИЛА СОВОКУПНОГО ПОТРЕБЛЕНИЯ:

- потребление есть функция располагаемого дохода;

- прирост потребления не превышает прироста располагаемого дохода, т.е. величина предельной склонности к потреблению находится между нулем и единицей;

- по мере роста располагаемого дохода совокупное потребление падает, так как домашние хозяйства увеличивают накопления;

- с ростом располагаемого дохода уменьшается предельная склонность к потреблению и темпы прироста потребления снижаются.

МЕЖДУ СБЕРЕЖЕНИЕМ (НАКОПЛЕНИЕМ) И ПОТРЕБЛЕНИЕМ СУЩЕСТВУЮТ ПРОТИВОРЕЧИЯ. Использование средств на накопление сокращает текущее потребление, снижает уровень жизни, но в будущем обеспечивает экономический рост, увеличивает потребление. Для обеспечения макроэкономического равновесия необходимо, чтобы прирост сбережений поглощался ростом спроса на инвестиции.

ИНВЕСТИЦИИ – совокупность затрат, направленных на увеличение реального капитала общества, создание новых и реконструкцию действующих предприятий. Процесс инвестирования зависит от ожидаемой нормы прибыли, предполагаемых капиталовложений и реальной процентной ставки. Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на AS и AD. Сбережения приводят к сокращению потребления и, следовательно, к уменьшению спроса на товары и услуги. Инвестиции в свою очередь создают спрос на инвестиционные товары. Поэтому между инвестициями и сбережениями должно быть установлено соответствие, при котором сбережения направлялись бы на инвестиции. Инвестиции связаны с потреблением. Таким образом, совокупные расходы будут равны потреблению населения и инвестициям предприятий.

Одновременно инвестиции оказывают непосредственное влияние на объем национального производства. В краткосрочном периоде рост инвестиций означает увеличение спроса на инвестиционные товары и совокупного спроса. В долгосрочном периоде рост инвестиций содействует вводу в действие новых мощностей, увеличению

МУЛЬТИПЛИКАТОР ИНВЕСТИЦИЙ (MRi) (множитель) – это коэффициент, характеризующий степень изменения ВНП в связи с изменением инвестиций, суть которого состоит в том, что инвестиционные расходы увеличивают равновесный объем производства на величину большую, чем сами инвестиции:

ΔGNH (прирост ВНП) = ΔI (прирост инвестиции) x MRi (мультипликатор инвестиций)

Итак, экономика находится в равновесии, когда совокупные расходы равны ВНП или сбережения равны инвестициям.

Суть государственного вмешательства, согласно кейнсианской теории – обеспечение полной занятости (нормальный уровень безработицы) за счет расширения совокупного спроса.

Эта задача решается двумя способами:

1) увеличением расходов;

2) сокращением налогов.

Государство, увеличивая выплаты населению (пособия, пенсии, стипендии, зарплату), способствует повышению покупательской способности, а чтобы удовлетворить совокупный спрос – должно расширять производство. Поэтому государство, снижая налоги и процентные ставки, стимулирует рост инвестиций и занятости

КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА — совокупность кредитных отношений и институтов. Включает формы и методы кредитования, кредитно-финансовые институты (банки, инвестиционные и финансовые, страховые компании).

КРЕДИТ — предоставление ссуды в денежной или товарной форме в долг на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредит используется для расширения производства; внедрения новой техники; внедрения новой технологии; безналичных расчетов. Источники ссудного капитала – средства предприятий (амортизационные отчисления, временно-свободные денежные средства); средства частных лиц. Ценой ссудного капитала выступает процент (норма процента). Норма процента зависит от спроса и предложения ссудного капитала, которые определяются:

масштабами производства;

размерами денежных накоплений населением;

циклическими колебаниями производства;

сезонными условиями;

степенью инфляции – при усилении инфляции процентные ставки растут;

государственным регулированием процентных ставок;

международными факторами – колебаниями валютного курса, движением капиталов и валют между странами.

ФОРМЫ КРЕДИТА:

Банковский — коммерческие банки предоставляют ссуды (гарантированные — под залог ценных бумаг, товарно-материальных ценностей и негарантированные — без залога).

Коммерческий — предоставляется субъектами хозяйствования друг другу в товарной форме путем отсрочки платежа при несовпадении времени производства и обращения отдельных товаров;

Государственный – заемщиком является государство, а кредитором – банки, предприятия, население, которые покупают векселя, облигации.

Потребительский — предоставляется населению с погашением в рассрочку для приобретения товаров длительного пользования.

Лизинг — предоставление арендодателями в долгосрочную аренду машин и оборудование, транспортных средств, с сохранением за собой права собственности. Различают финансовый лизинг – срок аренды равен сроку амортизации; оперативный - срок аренды короче срока службы средств производства. Международный — предоставляются экономическими субъектами других стран.

Принципы кредитования: срочность (до 1 года, от 1 года до 5 лет и больше); возвратность; платность; обязательность; целевое назначение, обеспеченность; дифференцированность.