- •- Лекция 1 - цели и задачи краткосрочной финансовой политики предприятия
- •Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
- •Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
- •Коэффициенты деловой активности (показатели эффективности использования ресурсов)
- •Общая характеристика показателей рентабельности предприятия
- •- Лекция 2 - виды стратегий финансирования текущих активов
- •- Лекция 3 - понятие денежного потока, его классификация
- •- Лекция 4 - управление денежными потоками
- •Решение задачи
- •- Лекция 5 - методы анализа денежных потоков
- •Данные рассматриваемого примера
- •- Лекция 6 - анализ движения денежных средств. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
- •Отчет о движении денежных средств за 2007 – 2009 гг. (прямой метод) ооо «взор», тыс. Руб.
- •Отчет о движении денежных средств за 2007 – 2009 г.Г. (косвенный метод) ооо «взор»
- •Состав и структура денежных потоков предприятия по видам деятельности, (тыс. Руб.)
- •- Лекция 7 - прогнозирование и планирование денежного потока
- •Денежные поступления «Веселых игрушек» (млн. Руб.)
- •Денежные расходы предприятия (млн. Руб.)
- •Чистый денежный приток предприятия (млн.Руб.)
- •Баланс денежных средств предприятия (млн. Руб.)
- •- Лекция 8 - модели оптимизации денежных средств
- •Издержки неиспользованных возможностей при различных альтернативах (при условии, что процентная ставка равна 10%)
- •Коммерческие издержки, связанные с различными стратегиями
- •Итоговый расчёт
- •Расчет издержек
- •- Лекция 9 - методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •Предполагаемые суммы, которые получает компания
- •Наращивание капитала
- •Эффект ликвидации оборота
- •Порядок расчета показателей
- •Анализ ликвидности баланса на основе данных бухгалтерской отчетности на конец периода 2007–2009 гг., тыс. Руб.
- •Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности
- •- Лекция 10 - кредитная политика предприятия. Управление дебиторской задолженностью
- •- Лекция 12 - управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика предприятия
- •Отчет по расчетам с дебиторами
- •Реестр старения дебиторской задолженности
- •Ведомость непогашенных остатков
- •- Лекция 15 - политика взыскания дебиторской задолженности
- •Источники, которые включает информация, используемая для оценки кредитоспособности
- •- Лекция 18 - способы взыскания дебиторской задолженности
- •Расчёт по приведенным данным
- •Сводная таблица: преимущества и недостатки факторинга
- •Расчет расходов, связанные с этим договором факторинга, составляют
- •Расчет затрат по факторингу
- •- Лекция 19 – обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности
- •Расчёт свободных средств в обороте (недостатка средств) на конец года
- •- Лекция 21 - управление запасами. Теоретические основы методов упраления запасами
- •- Лекция 22 - управление запасами
- •22.1. Учет запасов и его влияние на денежные потоки
- •Основные отличия калькуляции по полным затратам и по переменным издержкам
- •22.2. Принципы оценки запасов
- •Приобретение товаров
- •Запасы на конец года
- •Оценка запасов по методу скользящего среднего
- •22.3. Предположения о денежных потоках
- •Сравнение методом fifo и lifo для оценки запасов
- •22.4. Определение величины и эффективности инвестиций в запасы
- •Формирование запасов безопасности
- •- Лекция 23 - проблемы управления запасами
- •23.1. Проблемы, связанные с изменением инвестирования в запасы
- •23.2. Проблемы из–за недостаточного инвестирования в запасы
- •- Лекция 25 - оптимальный размер заказа, формула уилсона (вильсона), модель eoq
- •Расчёт суммарных издержек
- •- Лекция 27 – управление капиталом компании
- •27.1. Экономическая сущность и основные принципы управления капиталом
- •Особенности собственного и заемного капитала
- •Формирование эффекта финансового рычага
- •Расчет показателей финансовой рентабельности при различных значениях уровня финансового рычага организации
- •Расчет средневзвешенной стоимости капитала организации при различной его структуре
- •- Лекция 28 – сущность управления собсвенным капиталом, структура и политика его формирвоания
- •28.1. Понятие управления собственным капиталом, его функции, задачи
- •28.2. Состав и структура собственного капитала
- •28.3. Политика формирования собственного капитала
- •28.4. Критерии измерения эффективности использования собственного капитала
- •- Задачи -
- •Задача № 6
- •Задача № 7
- •Задача № 8
- •Задача № 9
- •Задача № 14
- •Задача № 15
- •Задача № 16
- •Задача № 22
- •Задача № 23
- •Задача № 24
- •Задача № 25
- •Задача № 26
- •Задача № 27
- •Задача № 28
- •Задача № 29
- •Задача № 30
- •Задача № 31
- •Задача № 32
- •Задача № 33
- •Задача № 34
- •Задача № 35
- •Задача № 36
- •Задача № 37
- •Задача № 38
- •Задача № 39
- •Задача № 40
- •Задача № 41
- •Задача №42
- •Задача №43
- •Задача №44
- •Решение задачи
- •Задача №45
Задача № 27
Объем продаж магазина - 400 пакетиков супа в год. Величина спроса равномерна во времени. Закупочная цена пакетика - 50 руб. За один заказ продавец должен заплатить 300 руб. Время поставки - 12 рабочих дней (в неделе 6 дней). По оценкам специалистов издержки хранения составляют 20% от среднегодовой стоимости запасов.
Определить:
1) оптимальный размер заказа;
2) периодичность заказа;
3) уровень повторного заказа;
4) общую годовую стоимость запасов.
Решение:
Стоимость одного заказа = 300 руб.
Стоимость хранения одного пакетика = 0,2 * 50 = 10 руб.
,
где с/с – стоимость хранения единицы заказа на складе;
Т – потребность в заказе;
f – стоимость одного заказа.
= 155 пакетиков;
Периодичность заказа = /спрос = 155 / 400 = 0,388 г. = 19,4 недель (0,388 *50) = 116,4 (19,4*6);
Поскольку время поставки 12 рабочих дней, то заказ производится на 2 недели до истощения запасов.
Уровень повторного заказа = Еженедельный расход * 2 недели = (155 / 19,4) *2 = 16 шт.
Стоимость обслуживания запасов = стоимость закупки + стоимость хранения
Стоимость закупки = 300 * (400 /155) = 774 руб.
Стоимость хранения =10*(155/2) = 775 руб.
Стоимость обслуживания запасов = 774 + 775 = 1549 руб.
Общая годовая стоимость запасов = стоимость обслуживания + стоимость товара = 1549 + 400 * 50 = 21 549 руб.
Задача № 28
Определить рентабельность и прирост рентабельности собственного капитала за счет эффекта финансового рычага по трем годам по данным таблицы (сделать вывод):
№ |
Показатели |
1 |
2 |
3 |
1 |
Капитал - собственный (СС) - заемный (ЗС) |
2000 2000 0 |
2000 1000 1000 |
2000 500 1500 |
2 |
Валовая прибыль |
800 |
800 |
800 |
3 |
Экономическая рентабельность |
40% |
40% |
40% |
4 |
Среднерасчетная ставка % |
20% |
20% |
20% |
5 |
Ставка налога на прибыль |
20% |
20% |
20% |
Решение:
№ |
Показатели |
1 |
2 |
3 |
1 |
Капитал - собственный (СС) - заемный (ЗС) |
2000 2000 0 |
2000 1000 1000 |
2000 500 1500 |
2 |
Валовая прибыль |
800 |
800 |
800 |
3 |
Экономическая рентабельность |
40% |
40% |
40% |
4 |
Среднерасчетная ставка % (СРСП) |
20% |
20% |
20% |
5 |
Ставка налога на прибыль (Н) |
20% |
20% |
20% |
6 |
Сумма % за кредит |
|
1000*0,2=200 |
1500*0,2=300 |
7 |
Сумма валовой прибыли с учетом выплаты % |
800 |
600 |
500 |
8 |
Чистая прибыль |
800-(800*0,2) =640 |
600-(600*0,2) =480 |
500-(500*0,2) =400 |
9 |
Рентабельность СК |
32% |
48% |
80% |
10 |
Прирост рентабельности СК |
|
16% |
48% |
Рек = ЭР + ЭФР
Рек - рентабельность собственного капитала;
ЭР - экономическая рентабельность;
ЭФР - эффект финансового рычага. ЭФР (прирост рентабельности СК) =
= (1 - Н) * (ЭР - СРСП) * ЗС/СС
Рск1 = ЧП / СК = 640 / 2000 = 32%;
Рск2 = 32% + (1- 0,2)*(40-20)*1000/1000 = 32% + 16% = 48%
РскЗ = 32% + (1- 0,2)*(40-20)*1500/500 = 32% + 48% = 80%
Рек 1,2,3 —рентабельность собственного капитала по 1, 2, 3 году
Вывод: Отдача от собственного капитала больше на 3 г., отсюда следует, что предприятие на 3 г. более рентабельно.