Манжинский_ВЭД

41

Факторинг. Форфейтинг

Специфической разновидностью краткосрочного кредитования экспорта является факто- ринг. При факторинге банк берет на себя взыскание дебиторской задолженности экспортера, пре- доставление ему краткосрочного кредита в размере 70-80% стоимости бумаг и освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям. Оставшаяся сумма оплачивается в установлен- ный срок независимо от поступления экспортной выручки. При факторинге срок сделки от 30 до 120 дней. За факторинговую услугу клиент уплачивает комиссионные в размере 0,5 – 3% от сум- мы оборота, а также % по полученным кредитам.

Аналогичная операция среднесрочного кредитования до 5 лет называют форфейтингом. Таким образом, факторинг и форфейтинг – фактически покупка банком у экспортера векселей или других платежных документов, акцептованных импортером.

Условия международных кредитов

Основными условиями экспортных, банковских и коммерческих кредитов является сумма кредита, срок кредита, стоимость, валюта кредита.

Сумма кредита – размер ссуды, выдаваемой заемщику или объем платежа, на который пре- доставляется рассрочка (для коммерческого кредита).

Полный срок кредита включает период в течение которого заемщик использует кредит, льготный период, т.е. заемщик монтирует, запускает, но не платит и период погашения. В течение 1 и 2 периода проценты начисляются, но не уплачиваются.

Стоимость кредита – сумма денежных средств уплачиваемых заемщиком кредитору за пользование кредитом. Основным элементом является годовая % ставка.

Валюта кредита. Экспортный кредит может быть предоставлен в любой валюте, либо счетной единице (СДР, ЭКЮ).

Обострение в конкурентной сфере экспортного финансирования, когда сильные страны имеют возможности в большей степени кредитовать свой экспорт, привело к появлению в 1976 году «Международного соглашения об основных условиях экспортных кредитов, пользующихся поддержкой государства». Это соглашение носит название «Консенсус».

Основные условия:

1.«Консенсус» распространяется на экспортные кредиты свыше 2 лет, пользующиеся го- сударственной поддержкой в форме фокусирования, рефинансирования или страхования.

2.Минимальный размер наличных платежей установлен на уровне 15% суммы контракта. Объем кредита не может превышать 85% сделки.

3.Срок и стоимость кредита дифференцированы в зависимости от категории страны – за-

емщика.

43

Оперативный лизинг заключается в том случае, когда оборудование не нужно одному ли- зингополучателю на длительный срок. Срок договора лизинга у каждой компании составляет лишь часть срока амортизации. Особенности:

1.Лизингополучателей несколько.

2.Оборудование является собственностью лизинговой компании.

3.Лизинговая компания сама страхует оборудование.

4.Срок договора лишь часть срока амортизации.

Договор заключается с каждым лизингополучателем.

Тема №13. МН контракт.

Вопросы:

1.Подготовка и заключение контракта.

2.Способы оформления ВТ сделок.

3.Структура и содержание ВТ контракта.

Подготовка и заключение контракта.

Составление контракта самая сложная и ответственная операция в процессе все ВТ сделки. Поэтому при подготовке сделки следует особое внимание обратить на следующие моменты:

1.Все принципиальные вопросы должны быть заранее обсуждены в ходе деловых переговоров, которые могут осуществляться по переписке, по телефону, в процессе личных встреч.

2.На подписание контракта следует стремиться привлечь партнера в свою страну, также как и получить от него право на составление проекта контракта, где можно добиться скрытых усту- пок.

3.Право подписывать контракт имеют только первые лица организации, все остальные руково- дители – только при наличии доверенности от генерального директора.

4.Очень важно отразить в контракте взятие на себя обязательств, внесение задатка, залога, бан- ковские гарантии, оговорка о сохранении права собственности.

Способы оформления ВТ сделок.

1.Контракт купли-продажи.

2.Запрос покупателя. В случае согласия продавец акцептует запрос покупателя и подписание контракта не требуется.

3.Запрос продавца (оферта). Бывает 2 видов: твердая и свободная.

♦Твердая оферта – продавец указывает количество товара, цену, срок поставки, условия (отдельно пишется, что оферта твердая, что говорит покупателю о том, что если он акцеп- тует данное предложение, то сделка считается заключенной). Продавец имеет право посы- лать твердые оферты только на то количество товара, которым он располагает.

♦Свободная оферта – продавец не обязан ее выполнять, он может выбрать покупателя. Это своеобразный «зондаж» рынка.

Вслучае несогласия покупателя с отдельными условиями оферты он направляет про- давцу контрформу. Если он ее акцептует, то сделка заключена.

4.Устный акцепт –если контрагент в присутствии представителя третьей независимой стороны объявляет о том, что он акцептует ваше устное предложение, то сделка может быть признана заключенной.

Структура и содержание ВТ контракта.

Существует ряд МН соглашений и договоров, положения которых необходимо соблюдать при составлении ВТ контракта. В 1980 году Венская конвенция о договорах в рамках ООН, кото- рая посредством определенных правил унифицировала эту деятельность на базе равноправных от- ношений между продавцом и покупателем. В 1980 году в ТТП Франции разработали «Всемирные типовые формы контракта купли-продажи», где представлен набор контрактных условий. РБ при- соединилась к Венской конвенции 1 сентября 1991 года.

44

Правительство в 1992 года совместно с ГТК и разработали и утвердили «Рекомендации по минимальным требованиям к обязательным реквизитам и форме ВТ контрактов», призванные обеспечить защиту государственных интересов и интересов отечественных предприятий при осу- ществлении ВЭД.

Тема №14. Инвестиционная политика РБ

1.Иностранные инвестиции: понятия, виды.

2.Инвестиционный климат стран.

3.Иностранные инвестиции в экономике РБ

4.Основы правового режима для иностранных инвестиций.

5.Возможные воздействия иностранных инвестиций на экономику принимающих стран.

Иностранные инвестиции: понятия, виды

Инвестиции – (дословно капитальные вложения) все виды материальных и нематериальных ценностей, вкладываемых в предпринимательскую или иную деятельность в целях получения прибыли или социального эффекта. Инвестиции считаются МН, если инвестируемый капитал пе- ресекает государственную границу. МН инвестиции осуществляются в 2 формах:

1.Формы производственного капитала, вложенного непосредственно в промышленность, сельское хозяйство, торговлю.

2.Форма ссудного капитала (под %).

Признавая то или иное лицо иностранным инвестором, государство тем самым признает его право на льготы и гарантии, предусмотренные законом РБ «Об иностранных инвестициях в РБ» от 09.07.99 и законом «Об инвестиционной деятельности в РБ в форме капитальных вложений» от

25.02.99.

Классификация иностранных инвестиций

Прямые инвестиции – основная форма частного предпринимательского капитала (>10%), обеспечивающая установление эффективного контроля и дающая право непосредственного распо- ряжения над заграничной компанией. Характеризуется долговременным присутствием инвестора на предприятии, заинтересованного в значительном развитии этого предприятия и росте стоимо- сти его акций. Прямых инвесторов называют стратегическими.

46

4. высокая квалификация рабочих. Главные факторы понижения рейтинга РБ:

1.политическая и экономическая нестабильность;

2.финансовые кризисы и высокие темпы инфляции;

3.значительность внешнего долга;

4.нестабильное и противоречивое законодательство;

5.неконвертируемость рубля;

6.высокий уровень преступности.

По оценкам экономистов потребность РБ в инвестициях на ближайшие 15 лет составит 800900 млрд. $.

Поступления иностранных инвестиций в РБ в млн $.

Иностранные инвестиции гарантированы не только национальным законодательством, но и международными правовыми специальными соглашениями, которые могут быть двухсторонние и многосторонние, заключаться в рамках межгосударственных отношений (МВФ, МБРР, Вашинг- тонская конвенция 1965г «О разрешении инвестиционных споров между принимающими государ- ствами и частными инвесторами», Сеульская конвенция 1985г по созданию международного агентства по страхованию иностранных инвестиций при МБРР). Правовое регулирование ино- странных инвестиций в рамках ЕС содержится в римском договоре 1957г.

В то же время предоставляются государственные гарантии защиты инвестиций

1.режим деятельности иностранных инвесторов и использование полученной ими прибыли не может быть менее благоприятны, чем для отечественных инвесторов.

2.гарантии компенсации при национализации или реквизиции имущества;

3.гарантии от изменения законодательства («Дедушкино правило») - иностранный инве- стор живет по тем правилам, по которым он инвестировал;

4.гарантии беспрепятственного перевода платежей иностранных инвесторов за границу;

5.гарантии использования платежей в валюте на территории страны (реинвестирование). Кроме того, в налоговом кодексе РБ предусмотрен ряд налоговых льгот для иностранных

инвесторов (кроме обычных льгот, которые действительны и по отношению к отечественным ин- весторам):

Øосвобождение от НДС при таможенном оформлении товаров, предназначенных для включения в уставной капитал;

Øпредприятие с иностранными инвестициями при условии что их доля в уставном ка- питале >30% и эквивалентна сумме >10 млн. $ первыые 2 года не уплачивают налог на при-

быль, в 3 год – 25%, в 4 год – 50%;

Øплатежи малых предприятий по лизинговым сделкам освобождаются от НДС;

Øосвобождены от НДС все экспортные поставки.

Возможные воздействия иностранных инвестиций на экономику принимающих стран.

Положительные

-Приток капитала ускоряет экономическое развитие и улучшает состояние платежного

баланса.

-Поступление иностранных технологий, организационного и управленческого опыта.

-Повышение уровня занятости, повышение квалификации работников.

-Расширение ассортимента выпускаемой продукции.

-Сокращение валютных расходов на импорт готовой продукции.

-Рост объема налоговых поступлений в бюджет.

-Расширение экспорта, увеличение рынков сбыта для готовой продукции.

47

-Повышение уровня жизни и покупательской способности населения.

-Создание стимулов для привлечения инвесторов.

-Оздоровление социально-культурной обстановки в стране.

Отрицательные

-Репатриация капитала в виде перевода прибыли за рубеж в различных формах, дивиден- дов, что ухудшает состояние платежного баланса.

-Ввоз иностранных технологий снижает стимулы к проведению национальных НИОКР, что может привести к усилению технологической зависимости.

-Импорт оборудования, материалов, комплектующих увеличивает валютные расходы.

-Усиление зависимости национальной экономики со всеми последствиями для ее полити- ческой и экономической безопасности.

-Упадок традиционных отраслей национальной экономики.

-Ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну грязных про-

изводств.

-Отрицательное воздействие на социально–культурные условия, связанные с игнорирова- нием национальных традиций, насаждение чуждого национальной культуре образа жизни, пове- дения и т.п.

Тема №15. Создание и функционирование предприятий с иностранными инвестициями (СП)

1.Характеристика процесса совместного предпринимательства в РБ.

2.способы и формы создания СП.

3.Налоговые льготы и гарантии защиты СП.

4.Иностранные инвестиции в СЭЗ

5.СП для разработки и добычи природных ресурсов.

Стратегия и мотивы создания СП.

Под СП понимается организация, имеющая специфические черты:

1.Самостоятельное юридическое лицо.

2.Определена доля владения этим лицом каждым из участников.

3.Активное участие в управлении каждого члена СП или явный отказ от права участия в управлении.

Таким образом СП – это хозяйственно-самостоятельная организация, предпринимательская

деятельность которой осуществляется на базе общей собственности партнеров из разных стран. Государства участников СП не несут ответственности по обязательствам участников, а СП – по обязательствам государств.

Основной стратегией привлечения иностранного партнера в создание СП для отечественно- го предприятия может быть:

1.Получение передовой технологии и оборудования.

2.Получение средств в СКВ (в счет вклада иностранного партнера) для осуществления или развития деятельности.

3.Получение гарантированного источника комплектующих изделий или отсутствующего в РБ сырья.

4.Использование торговых каналов и имиджа иностранного партнера на внешнем рынке. Стратегические мотивы иностранного партнера в создании СП на территории РБ:

1.Увеличение производства товара с помощью экспорта капитала при условии снижения

издержек за счет:

♦Освобождение продукции от пошлин;

♦Более низкая оплата труда рабочих;

♦Приобретение сырья и энергоносителей на более благоприятных условиях.

2.Утверждение на внутреннем рынке РБ.

48

Способы и формы создания СП.

СП могут создаваться в след видах:

1.С долевым участием иностранных инвесторов;

2.Их дочерние предприятия и филиалы.

3.Предприятия полностью принадлежащие иностранцам не СП

СП создаются следующими способами.

1.путем его учреждения,

2.путем покупки иностранным инвестором доли участия (пая, акции) в существующем

предприятии.

3.участие в процессе приватизации,

4.переработка давальческого сырья,

5.контрактные СП (по контракту)

Формы СП:

1.Лицензионное производство, связанное с покупкой или внесением в уставной капитал лицензии.

2.Управление по контракту (для стран не имеющих грамотных менеджеров).

3.Производство по контракту (в целом изделий или отдельных узлов).

4.Сборка по контракту.

Предпринимательская деятельность в СП.

Для управления СП образуется правление исполнительная дирекция или ревизионная ко- миссия. Число членов правления пропорционально доле сторон в уставном фонде (3-7 человек). Для руководства оперативной деятельностью правление назначает дирекцию (генеральный дирек- тор + заместители), для проверки финансовой деятельности – ревизионную комиссию.

Для СП установлен особый режим ВЭД:

1.Льготы по таможенному обложению

♦Оборудование, ввозимое в качестве вклада в уставной капитал;

♦Действительны все льготы для малых предприятий.

2.Создается рисковый фонд до 25 % уставного капитала до налогообложения прибыли, а также фонд развития производства, % за кредиты, в социальное развитие и в фонд поощрения.

Финансовая деятельность СП.

Рисковый фонд (25% уставного капитала)

Фонд развития производства

Налог на прибыль

Фонд социального развития

Фонд поощрения

Прибыль, распределяемая между участниками

49

Тема №16. Особые формы иностранных инвестиций

Инвестиции в СЭЗ

Свободные экономические зоны – часть территории отдельных стран, где создаются наибо- лее благоприятные условия для притока зарубежных инвестиций путем снятия определенных за- конодательных ограничений действующих на всей территории страны.

Особенности СЭЗ:

1.Особые экономические отношения производства и распределения.

2.Способность к диффузионному расширению и распространению своих границ на другие, связанные с ней предприятия и отрасли.

3.Таможенные льготы, так как в соответствии с Киотской конвенцией 1973 года СЭЗ по- нимается как часть территории страны, на которой товары рассматриваются как объекты, находя- щиеся за пределами национальной таможенной территории.

Классификация СЭЗ:

1.По виду деятельности

♦Экспортно-производственные;

♦Зоны пониженного таможенного контроля;

♦Товарно-складские;

♦Таможенные зоны;

♦Технополисы (технологические парки) – льготы в разработке и применении НТ.

2.По предоставляемым услугам: туристические, страховые, банковские, оффшорные, на- логовые гавани (оазисы).

3.По режиму функционирования:

♦Анклавы – специализируются на экспортных операциях.

♦Интеграционные – связанные с МРТ.

♦Комплексные (все виды деятельности).

4. По размеру территории:

♦Микрозоны (одно предприятие);

♦Мононациональные (в рамках одной страны);

♦Интернациональные.

Система льгот в СЭЗ6

1.Льготная ставка за использование земли, воды, энергии.

2.Льготное налогообложение.

3.Снижение федеральных налогов.

4.Ускоренная амортизация.

5.Освобождение от квотирования и лицензирования.

6.Льготы по валютным расчетам с бюджетом.

К 200 году в мире около 1000 СЭЗ (в Европе 200, в США 200, в РБ 7). Затраты на СЭЗ оку- паются только в долгосрочном периоде, так как по статистике для привлечения 1$ США необхо- димо затратить 4 $ собственных средств. Однако правительства идут на это, так как создается крупный экспортный сектор, увеличиваются валютные поступления.

Для создания СЭЗ требуются следующие условия:

1.Благоприятное географическое положение.

2.Наличие современной производственной инфраструктуры.

3.Наличие квалифицированной и относительно дешевой рабочей силы.

4.Возможность создания предприятий небюрократическим путем.

5.Общая политическая стабильность в стране.

Оффшорные зоны.

Представляют особый класс среди СЭЗ. Главное их отличие в том, что зарегистрированные в них предприятия не имеют права осуществлять там свою деятельность. Эти зоны характеризу-

50

ются крайне низкой степенью налогообложения, налоги идут в бюджет тех стран, которые создали эти зоны (Кипр, Мальта, Монако). Кроме низких налогов очень простая процедура регистрации, отсутствие валютных ограничений, простая финансовая отчетность, охрана тайны личности и вла- дельца компании.

Однако правительства многих стран предпринимают различные действия, что препятство- вать регистрации компаний в оффшорных зонах:

1.Систематическая проверка сделок фирм.

2.Применение специального законодательства.

3.Непредоставление государственной поддержки.

4.В некоторых странах налоговым органам необходимо доказать необходимость регистра- ции компании в оффшоре.

«Продакшн-шеринг»

СП создаются одной или несколькими иностранными фирмами с участием государственных предприятий принимающих стран с целью разведки и разработки природных ресурсов.

Эта сфера деятельности требует больших капитальных вложений с негарантируемым ре- зультатом. В основе лежит соглашение о сотрудничестве. Особенность является то, что существу- ет 2 этапа: предварительная стадия разведки; в случае положительного заключения – сотрудниче-

ство в разработке природных ресурсов и распределение соответствующих расходов и рисков в случае неудачи. Расчет производится путем поставки добываемого сырья в первоначальном или переработанном виде. Инофирмы – поставщики оборудования охотно идут на риск ради получе- ния регулярных поставок дефицитного сырья по относительно устойчивым ценам.

Тема №17. Лицензирование

1.Технология – товар

2.Форма передачи технологий

3.Виды лицензионных договоров и их содержание

4.Стоимость и цена технологии

5.Инжиниринг

Технология – товар

Изобретение – техническое решение, обладающее существенной новизной, неочевидностью и производственной полезностью. Потребительской стоимостью обладает изобретение, обосно- ванное необходимыми расчетами, оформленное в виде инструментов и платежей, проверенное на моделях и опытных образцах и на промышленных установках. Изобретение – собственность раз- работавших их лиц и организаций. Охрана собственности осуществляется патентами – офици- альными документами, удостоверяющими монопольное право изобретателя или его правопреем- ника на владение, использование и распоряжение изобретением на определенной территории в те- чение установленного времени. За правовую охрану патентов их собственники должны регулярно уплачивать установленную пошлину.

Лицензия – разрешение на передачу физическими или юридическими лицами принадлежа- щих им прав на использование изобретений, промышленного образца или товарного знака другим

физическим или юридическим лицам.

Жизненный цикл

1 – поисковые исследования, оформление и лабо-

раторный регламент 2 – разработка

3 – реализация в промышленном масштабе

4 – устаревшая технология