4.1. Подгруппа показателей «Отрасль экономики».

ПК «Оршанская ПМК»представляет отрасль строительства, балльная оценка показателя отрасли экономики равна 100 баллов.

Таблица 2.10

Балльная оценка показателей отрасли экономики

Подгруппы	Балл
Электроэнергетика	25
Черная металлургия	0
Химическая	100
Машиностроение	50
Лесная, деревообрабатывающая	50
Пищевая	50
Транспорт	100
Строительство	100
Сельское хозяйство	100
Торговля	50
Прочие	75

4.2. Подгруппа показателей «Доля на рынке».

ПК «Оршанская ПМК» занимает порядка 5-7% строительного рынка республики. Балльная оценка показателя равна 75.

Таблица 2.11

Балльная оценка показателей доли на рынке

Наименование показателя	Балл
Менее 5%	100
От 5% до 24%	75
От 25% до 50%	50
Более 51%	25
Монополия	0

4.3. Подгруппа показателей «Уровень конкуренции».

На рынке отмечается средний уровень конкуренции.

Балльная оценка показателя равна 50.

Таблица 2.12

Балльная оценка показателей уровня конкуренции

Наименование показателя	Балл
Монополия	0
Низкий уровень	25
Средний уровень	50
Высокий уровень	75
Очень высокий уровень	100

Таблица 2.13

Подгруппы показателей оценки рынка

Подгруппы	Вес	Балл
Отрасль экономики	0,3	100
Доля на рынке	0,4	75
Уровень конкуренции	0,3	50
Итоговый балл		75

Общее количество баллов по показателям «оценка рынка» равно 75.

Таблица 2.14

Балльная оценка по группам показателей

Группы показателей	Вес	Балл
Финансовый анализ	0,4	48,2
Оценка обеспечения	0,25	10
Организационная структура	0,2	5
Оценка рынка	0,15	75
Итоговый балл		34,03

По данным расчетов, итоговая балльная оценка по всем показателям составила34,03. Используя данные табл.2.1. можно сделать вывод о том, что категория риска будет II,т.е., уровень риска пониженный.Это говорит о том, что ПК «Оршанская ПМК»является кредитоспособным предприятием. Таким образом, лизингодатель может рассчитывать на платежеспособность клиента и гарантии по сделке.

2. Расчет лизинговых платежей

В соответствии с ФЗ РФ «О лизинге»¹под лизинговым платежом понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок его действия, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других, предусмотренных договором услуг, а также доход лизингодателя.

Для формирования плана лизинговых платежей и определения экономической эффективности лизинговой сделки следует различать ту часть платежа, которая засчитывается в погашение стоимости лизингового имущества и, по сути, представляет инвестиции лизингополучателя в производство, и ту его часть, которая выступает платой за рассрочку оплаты предмета лизинга.

Как всякий товар, лизинговая сделка имеет рыночную цену, складывающуюся из цены коммерческого кредита. Слагаемые цены отражают двойственную природу лизинга как механизма реальных инвестиций лизингополучателя и финансовых вложений лизингодателя.

Формуладля расчета лизинговых платежей:

S_ЛП =S_А +S_КР +S_СТР +S_ДУ +S_КВ +S_Н +S_НДС,

где S_ЛП- сумма годовых лизинговых платежей;

S_А– сумма годовых амортизационных отчислений, возмещающих стоимость лизингового имущества за период действия договора лизинга;

S_КР– сумма годовых процентов лизингодателя за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения предмета лизинга;

S_СТР– сумма, ежегодно выплачиваемая за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

S_ДУ– годовая стоимость дополнительных услуг, предусмотренных договором лизинга (в данном случае лизингодатель не предоставляет таких услуг);

S_КВ– сумма годового комиссионного вознаграждения лизингодателю;

S_Н– годовая сумма налога на имущество (если предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя), годовая сумма транспортного налога (если предметом лизинга является транспортное средство и регистрируется на лизингодателя);

S_НДС– годовая сумма НДС по лизинговому договору.

Исходные параметры для расчета лизинговых платежей:

1. стоимость приобретения предмета лизинга – 3495160р;

2. балансовая стоимость предмета лизинга– 2962000р. (п.1/1,18);

3. НДС – 533160 р. (п.1-п.2);

4. размер авансового платежа по лизингу (30 %) – 1048548 р.; аванс без НДС – 888600р.

5. сумма привлекаемых кредитных ресурсов (п.1-п.4),– 2446612р.;

6. годовая процентная ставка по кредиту для лизингодателя – 21%;

7. срок договора лизинга – 24 месяца;

8. годовая сумма вознаграждения лизинговой компании – 3%;

9. срок полной амортизации – 72 месяцев;

10. коэффициент ускоренной амортизации предмета лизинга – 3;

11. сумма амортизации в месяц – 123416,67р. ((п.2/п.9)*3);

12. общая сумма амортизации – 2962000р. (п.11*п.7);

13. Остаточная стоимость – 0 р. (п.2-п.12);

14. Выкупная стоимость с НДС – 0 р. (п.13*1,18).

В таблице 2.15 представлен расчет суммы лизинговых платежей, осуществляемых лизингополучателем в конце каждого месяца в течение всего срока действия договора лизинга.

Таблица 2.15

Расчет лизинговых платежей, тыс. руб.

№ платежа	Аванс	Сумма амортизации	Остаточная стоимость	Погашение кредита	Остаток кредита	Погашение процентов	Налог на имущество	Вознаграждение лизингодателю	Текущий платеж без НДС	Аванс в счет лиз. Платежей	Текущий платеж без НДС с учетом списания аванса	НДС	Всего с НДС
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
0	888,60											159,95	1049
1		123,42	2962,00	101,94	2446,612	42,82	5,09	7,41	178,73	42,46	136,26	24,53	160,79
2		123,42	2838,58	101,94	2344,67	41,03	5,09	7,41	176,94	42,04	134,90	24,28	159,19
3		123,42	2715,17	101,94	2242,73	39,25	5,09	7,41	175,16	41,62	133,54	24,04	157,58
4		123,42	2591,75	101,94	2140,79	37,46	4,41	7,41	172,70	41,03	131,67	23,70	155,37
5		123,42	2468,33	101,94	2038,84	35,68	4,41	7,41	170,91	40,61	130,31	23,46	153,76
6		123,42	2344,92	101,94	1936,90	33,90	4,41	7,41	169,13	40,18	128,95	23,21	152,16
7		123,42	2221,50	101,94	1834,96	32,11	3,73	7,41	166,67	39,60	127,07	22,87	149,94
8		123,42	2098,08	101,94	1733,02	30,33	3,73	7,41	164,88	39,17	125,71	22,63	148,34
9		123,42	1974,67	101,94	1631,07	28,54	3,73	7,41	163,10	38,75	124,35	22,38	146,73
10		123,42	1851,25	101,94	1529,13	26,76	3,05	7,41	160,64	38,17	122,47	22,04	144,52
11		123,42	1727,83	101,94	1427,19	24,98	3,05	7,41	158,85	37,74	121,11	21,80	142,91
12		123,42	1604,42	101,94	1325,25	23,19	3,05	7,41	157,07	37,32	119,75	21,56	141,31
13		123,42	1481,00	101,94	1223,31	21,41	2,38	7,41	154,61	36,73	117,87	21,22	139,09
14		123,42	1357,58	101,94	1121,36	19,62	2,38	7,41	152,82	36,31	116,51	20,97	137,49
15		123,42	1234,17	101,94	1019,42	17,84	2,38	7,41	151,04	35,88	115,15	20,73	135,88
16		123,42	1110,75	101,94	917,48	16,06	1,70	7,41	148,57	35,30	113,27	20,39	133,66
17		123,42	987,33	101,94	815,54	14,27	1,70	7,41	146,79	34,88	111,91	20,14	132,06
18		123,42	863,92	101,94	713,60	12,49	1,70	7,41	145,01	34,45	110,55	19,90	130,45

Окончание таблицы 2.15

№ платежа	Аванс	Сумма амортизации	Остаточная стоимость	Погашение кредита	Остаток кредита	Погашение процентов	Налог на имущество	Вознаграждение лизингодателю	Текущий платеж без НДС	Аванс в счет лиз. Платежей	Текущий платеж без НДС с учетом списания аванса	НДС	Всего с НДС
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
19		123,42	740,50	101,94	611,65	10,70	1,02	7,41	142,54	33,87	108,68	19,56	128,24
20		123,42	617,08	101,94	509,71	8,92	1,02	7,41	140,76	33,44	107,32	19,32	126,63
21		123,42	493,67	101,94	407,77	7,14	1,02	7,41	138,98	33,02	105,96	19,07	125,03
22		123,42	370,25	101,94	305,83	5,35	0,34	7,41	136,51	32,43	104,08	18,73	122,81
23		123,42	246,83	101,94	203,88	3,57	0,34	7,41	134,73	32,01	102,72	18,49	121,21
24		123,42	123,42	101,94	101,94	1,78	0,34	7,41	132,95	31,59	101,36	18,24	119,60
Итого		2962,00	0,00	2446,61	0,00	535,20	65,16	177,72	3740,08	888,60	2851,48	673,21	4413,29

Таким образом, по истечении срока лизинга сумма лизинговых платежей без НДС с учетом списания аванса составит 2851,48тыс. руб. Полная сумма лизинговых платежей с учетом НДС и выплаты аванса составит 4413,29тыс. руб.

Таблица 2.16

Расчет по кредиту при лизинге

№ п/п	Погашение основной суммы долга	Остаток по кредиту	Погашение процентов	Сумма процентов, включаемая в затраты
1	101,94	2446,61	42,82	18,50
2	101,94	2344,67	41,03	17,73
3	101,94	2242,73	39,25	16,96
4	101,94	2140,79	37,46	16,19
5	101,94	2038,84	35,68	15,42
6	101,94	1936,90	33,90	14,65
7	101,94	1834,96	32,11	13,88
8	101,94	1733,02	30,33	13,11
9	101,94	1631,07	28,54	12,34
10	101,94	1529,13	26,76	11,56
11	101,94	1427,19	24,98	10,79
12	101,94	1325,25	23,19	10,02
13	101,94	1223,31	21,41	9,25
14	101,94	1121,36	19,62	8,48
15	101,94	1019,42	17,84	7,71
16	101,94	917,48	16,06	6,94
17	101,94	815,54	14,27	6,17
18	101,94	713,60	12,49	5,40
19	101,94	611,65	10,70	4,63
20	101,94	509,71	8,92	3,85
21	101,94	407,77	7,14	3,08
22	101,94	305,83	5,35	2,31
23	101,94	203,88	3,57	1,54
24	101,94	101,94	1,78	0,77
Итого	2446,61	0,00	535,20	231,28

Выплаты основной суммы долга производятся равными долями на протяжении всего срока лизинга. Проценты начисляются на остаточную сумму по кредиту. Таким образом, сумма платежей в погашение процентов составит 535,2 тыс. руб. в том числе 231,28 тыс. руб. – сумма процентов, включаемая в затраты (с учетом действующей ставки рефинансирования, равной 8,25%).

Таблица 2.17

Расчет налога на имущество при лизинге

№ п/п	Сумма амортизации	Остаточная стоимость	Сумма налога
1	123,42	2962,00	5,09
2	123,42	2838,58	5,09
3	123,42	2715,17	5,09
4	123,42	2591,75	4,41
5	123,42	2468,33	4,41
6	123,42	2344,92	4,41
7	123,42	2221,50	3,73
8	123,42	2098,08	3,73
9	123,42	1974,67	3,73
10	123,42	1851,25	3,05
11	123,42	1727,83	3,05
12	123,42	1604,42	3,05
13	123,42	1481,00	2,38
14	123,42	1357,58	2,38
15	123,42	1234,17	2,38
16	123,42	1110,75	1,70
17	123,42	987,33	1,70
18	123,42	863,92	1,70
19	123,42	740,50	1,02
20	123,42	617,08	1,02
21	123,42	493,67	1,02
22	123,42	370,25	0,34
23	123,42	246,83	0,34
24	123,42	123,42	0,34
Итого	2962,00	0,00	65,16

Для расчета налога на имущество учитывается остаточная стоимость предмета лизинга, которая составляет в Iквартале 2015 года:

январь – 2962,00тыс. руб.

февраль – 2838,58тыс. руб.

март – 2715,17тыс. руб.

апрель – 2591,75тыс. руб.

Среднегодовая стоимость предмета лизинга в Iквартале 2010 года составляет

(2962,00 + 2838,58 + 2715,17 + 2591,75)/4 = 2776,88 тыс. руб.

Сумма ежемесячного авансового платежа по налогу на имущество в течение I квартала 2015года (в части предмета лизинга) равна

2776,88× 2,2% /12 =5,09 тыс. руб.

Общая сумма выплат по налогу на имущество составит 65,16 тыс. руб.

Таблица 2.18

График лизинговых платежей

№ п/п	Наименование платежа	Дата платежа	Сумма	в т.ч. НДС	Валюта платежа
	Авансовый платеж	01.01.2015	1048,55	159,95	рубли
1	Ежемесячный лизинговый платеж	01.02.2015	160,79	24,53	рубли
2	Ежемесячный лизинговый платеж	01.03.2015	159,19	24,28	рубли
3	Ежемесячный лизинговый платеж	01.04.2015	157,58	24,04	рубли
4	Ежемесячный лизинговый платеж	01.05.2015	155,37	23,70	рубли
5	Ежемесячный лизинговый платеж	01.06.2015	153,76	23,46	рубли
6	Ежемесячный лизинговый платеж	01.07.2015	152,16	23,21	рубли
7	Ежемесячный лизинговый платеж	01.08.2015	149,94	22,87	рубли
8	Ежемесячный лизинговый платеж	01.09.2015	148,34	22,63	рубли
9	Ежемесячный лизинговый платеж	01.10.2015	146,73	22,38	рубли
10	Ежемесячный лизинговый платеж	01.11.2015	144,52	22,04	рубли
11	Ежемесячный лизинговый платеж	01.12.2015	142,91	21,80	рубли
12	Ежемесячный лизинговый платеж	01.01.2016	141,31	21,56	рубли
13	Ежемесячный лизинговый платеж	01.02.2016	139,09	21,22	рубли
14	Ежемесячный лизинговый платеж	01.03.2016	137,49	20,97	рубли
15	Ежемесячный лизинговый платеж	01.04.2016	135,88	20,73	рубли
16	Ежемесячный лизинговый платеж	01.05.2016	133,66	20,39	рубли
17	Ежемесячный лизинговый платеж	01.06.2016	132,06	20,14	рубли
18	Ежемесячный лизинговый платеж	01.07.2016	130,45	19,90	рубли
19	Ежемесячный лизинговый платеж	01.08.2016	128,24	19,56	рубли

Окончание таблицы 2.18

№ п/п	Наименование платежа	Дата платежа	Сумма	в т.ч. НДС	Валюта платежа
20	Ежемесячный лизинговый платеж	01.09.2016	126,63	19,32	рубли
21	Ежемесячный лизинговый платеж	01.10.2016	125,03	19,07	рубли
22	Ежемесячный лизинговый платеж	01.11.2016	122,81	18,73	рубли
23	Ежемесячный лизинговый платеж	01.12.2016	121,21	18,49	рубли
24	Ежемесячный лизинговый платеж	01.01.2017	119,60	18,24	рубли
	Итого		4413,29	673,21	рубли

График лизинговых платежей отражает авансовый платеж, который составляет 1048,55 тыс. руб. или 30% от первоначальной стоимости предмета лизинга, и ежемесячные лизинговые платежи. Общая сумма выплат к концу срока лизинга составит 4413,29тыс. руб., в том числе НДС – 673,21тыс. руб.