4. Показатели и пути улучшения использования основных фондов

Для характеристики использования основных производственных фон­дов применяются различные показатели, которые условно можно разде­лить на 2 группы: обобщающие и частные показатели.

Частные показатели — как правило, натуральные, применяющиеся для характеристики использования основных фондов чаще всего на пред­приятиях или в их подразделениях. Эти показатели подразделяются на показатели экстенсивного и интенсивного использования основных фондов.

Показатели экстенсивного использования основных фондов характе­ризуют их использование во временила показатели интенсивного ис­пользования основных фондов характеризуют величину съема продук­ции (выполненной работы) на единицу времени с определенного вида оборудования (или производственных мощностей).

К числу важнейших показателей экстенсивного использования основ­ных фондов относятся коэффициенты использования планового, режим­ного и календарного времени работы оборудования, коэффициент смен­ности работы оборудования, показатель внутрисменных простоев и пр.

Коэффициент сменности работы оборудования определяется по формуле:

где — коэффициент сменности использования оборудования;

—сумма фактически отработанных машино-смен за сутки;

—общее количество установленного оборудования.

Главное назначение повышения сменности использования оборудо­вания — это совершенствование формирования основных фондов.

Кроме показателей экстенсивного и интенсивного использования оборудования важное значение имеют и показатели использования про­изводственных площадей и сооружений. Среди показателей использования производственных площадей на­иболее важны коэффициенты экстенсивного и интенсивного исполь­зования производственных площадей; коэффициент загрузки произ­водственных площадей цеха, участка; коэффициент использования промышленно-производственных площадей под оборудование и по­казатель съема продукции с 1 кв. м производственной площади. Ис­пользование сооружений оценивается на основании производствен­ных характеристик объектов — обычно их пропускной способности или мощности (водонапорные башни, бункера, резервуары и цистер­ны).

Обобщающие по­казатели применяются для характеристики использования основных фондов на всех уровнях народного хозяйства - для предприятий, отраслей и народ­ного хозяйства в целом.

Наиболее важный из них — фондоотдача основных фондов, определя­емая как отношение стоимости продукции (валовой, товарной или нор­мативно чистой) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондо­отдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, за­траченного на основные производственные фонды, т. е. эффективность этого вложения средств.

Следующий обобщающий показатель — фондоемкость, который рас­считывается по следующей формуле:

где — фондоемкость;

—стоимость основных производственных фондов (руб.);

—объем продукции (руб.).

На улучшение использования основных фондов существенное влияние оказывает и такой обобща­ющий показатель, как норма рентабельности. Этот показатель имеет 2 разно­видности: в первом варианте рентабельность рассчитывается как от­ношение прибыли к издержкам предприятия (себестоимости) без учета эффективности использования производственных фондов; вто­рой вариант предусматривает расчет рентабельности как отношения прибыли к сумме основных фондов и оборотных средств, т. е. с уче­том производственных фондов.

Лекция 3

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансируе­мых для создания оборотных производственных фондов и фондов обраще­ния, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.

Оборотные производственные фонды — это предметы труда (сырье, ос­новные мате-риалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топ­ливо, тара и др.); средства труда со сроком службы не более 1 года или стоимостью не более 50-кратного установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Фонды обращения — это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия.

Оборотные производственные фонды вступают в производство в сво­ей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализа-ции стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса произ-вод­ства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно 3 стадии: денежную, производительную и товарную.

Денежная стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денеж­ных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный про­цесс производ-ства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости ис­пользованных производственных запасов, дополнитель-но авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перене­сенная стоимость производственных основных фондов.

На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться про­дукт труда в том же размере, что и на производи­тельной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавлива-ются за счет части поступившей выручки от реализации продук­ции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые ис­пользуются с планом их распределения.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на треть­ей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.

Кругооборот оборотных средств происходит по схеме: Д-Т...П...Т1-Д1, где Д — денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом; Т — средства производства; П — производство; Т1 — готовая продукция; Д1 — денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.Точки (...) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и беспе­ребойную работу предприятия.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность во многом за­висит от опти-мальных размеров оборотных средств. Поэтому большое значение приобретает процесс нормирования оборотных средств.

Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчет­ную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактиче­ские запасы сырья, денежных средств и т. д. могут быть выше или ниже норматива или соответствовать ему — это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности.

Незаполнение норматива оборотных средств приводит к со­кращению производства, а сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства. Все это приводит к недостаточному или неэффективному использованию ре­сурсов.

Приведем пример определения потребности предприятия в оборот­ных средствах.

Потреб­ность в оборотных средствах по сырью и материалам определяется путем умножения однодневного их расхода на норму в днях, которая, как и все другие нормы, устанавливается хозяйствующим субъектом самостоятельно.

Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству определяется умножением однодневного выпуска продукции на норму незавершенного производства в днях.

Потребность в оборотных средствах по готовой продукции устанавли­вается умножением однодневного выпуска продукции по себестоимости на норму оборотных средств по готовой продукции.

Потребность в оборотных средствах по запасам товаров определяется умножением однодневного оборота этих товаров по покупным ценам на норму запаса их в днях.

Потребность в денежных средствах в кассе и переводы в пути определяются умножением однодневного товарооборота по продажным ценам на норму запаса денежных средств в днях.

Потребность в оборотных средствах по прочим материальным ценностям устанав-ливается методом прямого счета или расчетно-аналитическим методом. В рассматриваемом хозяйствующем субъекте нормативы по приведенным видам оборотных средств принимают-ся в размере их потребности.

Для формирования оборотных средств предприятие использует собст­венные и приравненные к ним средства, а также привлеченные и заемные ресурсы.

Источниками формирования оборотных средств могут быть: прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, т.е. отсрочка оплаты), акционерный (уставный) капитал, паевые взносы, бюджетные средства, перераспределенные ресурсы (страхование, вертикальные структуры управле­ния), кредиторская задолженность и др.

Кредиторская задолженность означает использование средств, не принадлежа-щих предприятию.

К кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоря­жении хозяйствующего субъекта, относятся переходящая задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв предстоящих платежей и расходов и др. Предположим, что в рассматриваемом хозяйствующем субъекте имеются только задолженность по заработной дате и начисления на нее.

Величина минимальной задолженности по заработной плате опреде­ляется по следующей формуле: Зм = ФхД, где Зм — минимальная задолженность по заработной плате (руб.); Ф — плановый фонд оплаты труда на квартал (руб.) (включая начисления на зарплату); Д — количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.

В финансовый план включается не общая величина этой задолженнос­ти, а ее изменение (прирост или умножение) за плановый период.

Прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в рас­поряжении хозяйствующего субъекта, выступает в качестве источника финансирования прироста оборотных средств. Остальная сумма прирос­та оборотных средств финансируется за счет прибыли и др.

Эффективность использования оборотных средств оказывает влия­ние на финансовые результаты деятельности предприятия. При ее ана­лизе применяются следующие показатели: наличие собственных оборот­ных средств, соотношение между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия, его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств и др.

Наличие собственных оборотных средств, а также соотношение между собственными и заемными оборотными ресурсами характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность предприятия, т. е. его возможность своевре­менно и полностью выполнять обязательства.

Платежеспособность предприятия выражает его ликвидность — способность в любой момент совершить необходимые расходы. Ликвидность зависит от величины задолженности и от объема ликвидных средств.

Оборачиваемость оборотных средств — важный показатель эффектив­ности их использования. Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использова­ния, и наоборот.

Один из основных показателей оборачиваемости — продолжитель­ность одного оборота оборотных средств, рассчитанная в днях по следу­ющей формуле:

(Средняя сумма оборотных средств) х (Период времени)

Объем реализации в этом периоде

Оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течение какого времени оборот-ные средства проходят все стадии кругооборота на дан­ном предприятии. Оборачиваемость измеряется также числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за определен­ный промежуток времени:

______Объем реализации за период времени______

Средняя сумма оборотных средств за тот же период

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по го­дам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использо­вания оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их аб­солютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолют­ным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы обо­ротных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации.

Важным для предприятия является также показатель обеспеченнос­ти собственными оборотными средствами, который рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме обо­ротных средств. Министерство финансов Российской Федерации ус­тановило минимальную величину этого показателя на уровне 10%.

2. ВЛИЯНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА КОНЕЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

Эффективность управления оборотными средст­вами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финан­сово-хозяйственной деятельности.

С одной стороны, необходимо более рационально использовать име­ющиеся оборотные ресурсы — речь идет прежде всего об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании форм расчетов и др.

С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возмож­ность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, оп­ределения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения и др.

Например, в зависимости от конъюнктуры спроса и прогнозирова­ния объемов продаж предприятия могут быть заинтересованы в интен­сивном списании затрат либо в их более равномерном распределении в течение какого-либо периода. Для этого важно выбрать из перечня вари­антов тот, который будет отвечать поставленным целям.

Значительная часть указанных альтернативных возможностей относится к сфере управления оборотными средствами предприятия. Рассмотрим некоторые примеры влияния принимаемых решений на конечные финансовые результаты (прибыль, убыток).

По малоценным и быстроизнашивающимся предметам (МБП) в настоящее время установлен предел стоимости их отнесения в состав оборотных средств — 50 минимальных окладов оплаты труда в месяц. Руководитель предприятия имеет право остановить меньший предел стоимости МБП, что приведет к снижению затрат, относимых на себестоимость в данном периоде в результате меньшего списания износа.

Кроме того, возможны разные методы начисления износа МБП: начисление сразу 100-процентного износа при передаче в эксплуатацию, что увеличит затраты текущего периода; начисление 50-процентного износа при передаче МБП в эксплуатацию и 50-процентного износа (за вычетом возвратных материалов по цене возможного использования) при выбытии. МБП стоимостью до 1/20 установленного лимита списываются на себестоимость сразу независимо от выбранного метода начисления износа.

Материально-производственные запасы являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных активов. Для обращения этой статьи в денежные средства требуется время не только для того, чтобы найти покупателя, но и для того, чтобы получить с него впоследствии оплату за продукцию.

Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности компании, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов; отвлекает из оборота ликвидные средства; уве­личивает опасность обесценения этих товаров и снижения их потреби­тельских качеств. В этой связи определение и поддержание оптимального объема запасов являются важным разделом финансовой работы.

Материально-производственные запасы отражаются в отчетности в соответствии с правилом низшей из двух оценок — по себесто­имости или рыночной цене. Согласно обще-принятым стандартам ба­зой оценки материально-производственных запасов является себес­тоимость, под которой понимаются затраты на их приобретение. Используются следующие методы оцен­ки запасов: по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров (specific identification method); по средней себестоимости (average cost), в частности по средневзвешенной средней (weighted average cost) и скользящей средней (moving average cost); по себестоимости первых по времени закупок - ФИФО (first-in-first-out-FIFO); по себестоимости последних по времени закупок - ЛИФО (last-in-first-out - LIFO).

Метод оценки на основании определения себестоимости каждой еди­ницы закупае-мых запасов — это учет их движения по фактической се­бестоимости. Для использования этого метода необходима физичес­кая идентификация всех производимых закупок товарно-материаль­ных ценностей, что довольно сложно сделать в условиях крупносерийного производства.

Оценка запасов по средней себестоимости основана на использова­нии соответствующих формул расчета средних величин. Приближен­ность результата компенсируется простотой и объективностью исчислений.

Оценка запасов по методу ФИФО основана на допущении, что за­пасы используются в той же последовательности, в какой они заку­паются предприятием, т. е. запасы, которые первыми поступают в про­изводство, должны быть оценены по себестоимости первых по вре­мени закупок.

Порядок оценки не зависит от фактической последовательности расходования материалов. При расчетах применяется формула: Р = Н + П - К, где Р - стоимость израсходованных материалов; Н - остаток материалов на начало периода; П - стоимость поступивших материалов за период; К - остаток материалов на конец периода.

Остатки материалов на конец периода оцениваются по цене послед­ней закупки: K=VxЦ, где V - количество материалов на конец отчетного периода в натураль­ном измерении; Ц - цена последней закупки.

Следствием применения этого метода является то, что запасы на ко­нец периода оцениваются практически по их фактической себестоимос­ти, а в себестоимости реализованной продукции учитываются цены на­иболее ранних закупок. В результате этого предприятия могут стремить­ся повысить цены реализуемой продукции на основании повышения цен на материально-производственные запасы.При ис­пользовании метода ФИФО прибыль предприятия оказывается относи­тельно завышенной.

Сущность метода ЛИФО заключается в том, что поступление запасов в производство оценивается по себестоимости последних по времени закупок, а себестоимость запасов на конец периода определяется исходя из себестоимости наиболее ранних закупок.

Метод ЛИФО позволяет более точно определить себестоимость ре­ализованной про-дукции и чистую прибыль от реализации, однако иска­жает себестоимость запасов на конец периода. Но в отличие от метода ФИФО метод ЛИФО обеспечивает увязку текущих доходов и расходов (принцип соответствия) и позволяет сгладить влияние инфляции. Очевидно также, что при росте цен прибыль, отражаемая предприятием в отчетности, занижается.

Все приведенные методы оценки материально-производственных за­пасов соответ-ствуют международным стандартам учета и отчетности, од­нако предоставляют существенно различные показатели чистой прибы­ли компании. Предприятие самостоятельно выбирает метод оценки ис­ходя из особенностей своей финансово-хозяйственной деятельности.

Себестоимость является основой оценки материально-производст­венных запасов. Од-нако в тех случаях, когда рыночная цена этих за­пасов меньше себестоимости, в отчетности используется рыночная цена. Рыночная цена материально-производственных запасов - это затраты, которые потребуются предприятию для замены какого-либо элемента материально-производственных запасов. Применение правила низшей оценки обусловлено принципом осмотрительности, по­скольку уменьшение восстано-вительной стоимости материально-про­изводственных запасов является в большинстве случа-ев предвестни­ком падения цены реализации или отражает фактическое снижение этой цены.

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и обо­ротными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной пла­тежеспособности предприятия.

Задачи максимизации прибыли на вложенный капитал (рентабель­ности) и обеспече-ния высокой платежеспособности в определенной мере противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и необоротные активы с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидно­стью. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у предпри­ятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денеж­ных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей. Часть средств должна быть размещена в виде высоколиквидных ак­тивов. Поэтому важной задачей в части управления оборотны­ми средствами предприятия является обеспечение оптимального со­отношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных ак­тивов. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого непо­средственно зависят финансовая устойчивость и независимость пред­приятия, возможность получения новых кредитов и др.

Таким образом, предприятие в случае эффективного управления сво­ими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного относительно ликвид­ности и доходности.

Лекция 4

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ