Тема 7. Управление оборотными активами предприятия

1. Сущность управления и классификация оборотных активов

2. Методика расчета потребности в оборотных активах

3. Источники формирования оборотных активов

4. Методика управления оборотными активами

5. Управление денежными средствами и их эквивалентами

6. Управление дебиторской залолженностью

7. Управление производственными запасами

Вопрос 1.

Оборотные активы - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью доя обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течении одного года

Оборотные активы подразделяются на две группы: одна обслуживает процесс производства продукции: предметы труда, сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, готовая продукция; процесс обращения реализации продукции: денежные средства, дебиторская задолженность.

Цель управления оборотными активами - повышение эффективности использования оборотных активов, что выражается в повышении скорости их обращения и минимизации объема оборотных активов (оборотного капитала) и максимизации прибыли предприятия. Политика предприятия в управлении оборотными активами отражается на конечных результатах деятельности предприятия на величине выручки, прибыли, платежеспособности. Это важный участок деятельности по эффективному управлению предприятием и его ресурсами.

Характерной особенностью оборотных активов является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных активов в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные активы обеспечивают непрерывности процесса производства. Вещественные элементы оборотных активов и подобные элементы полностью утрачивают свою натуральную форму в процессе производства продукции и поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

Управление оборотными активами включают следующие направления деятельности:

1. Планирование потребности в оборотных активах

2. Выбор стратегии финансирования

3. Контроль за эффективностью использования оборотных активов

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства оборотные активы подразделяются на оборотного-производственные фонды и фонды обращения. В состав оборотных производственных фондов входят:

1. производственные запасы - сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, вспомогательные материалы

2. Средства в процессе производства - незавершенное производство, полуфабрикаты собственной выработки и расходы будущих периодов

3. Состав фондов обращения - готовая продукция на складах предприятия, отгружённая, но еще не оплаченная продукция, товары для перепродажи. Денежные средства - касса, расчетный счет, валютный счет, ценные бумаги, прочие денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями.

2. В зависимости от практики контроля, планирования и управления выделяют нормированные оборотные средства и не нормированные

3. В зависимости от источников формирования оборотных активов выделяют собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Собственный оборотный капитал формируется за счет собственного капитала предприятия (оборотный капитал и распределенная прибыль, резервный капитал). Соответственно собственный оборотный капитал рассчитывается по алгоритму:

1. собственный оборотный капитал = оборотные активы - текущие обязательства

2. Собственный оборотный капитал = долгосрочные источники + собственный капитал - внеоборотные активы.

4. В зависимости от ликвидности выделяют абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства (средства обращения) и медленно реализуемые оборотные средства (запасы сырья и материалов)

5. В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе выделяют оборотные средства в запасах, денежные средства и прочие средства в расчетах; дебиторская задолженность (отгружённые товары, покупатели и заказчики); краткосрочные финансовые вложения (финансовые вложения в краткосрочные активы).

Показатели эффективности использования оборотных активов

1. Коэффициенты оборачиваемости - отражают количество раз обращения оборотных активов или их каких-то элементов. Коэффициент оборачиваемости активов = выручка/активы.

2. Продолжительность одного оборота = 360/количество оборотов = 360 : выручка/активы = 360*активы / выручка

3. Материалоемкость = количество материалов / объем выпуска

4. Рентабельность = чистая прибыль / объем оборотных активов в среднегодовом исчислении