17 Анализ финансового состояния предприятия и его основные задачи

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием его средств. Эти средства должны обеспечивать его нормальное функционирование и должны быть эффективно использованы, а также результатов деятельности должно быть достаточно для покрытия всех обязательств предприятия.

Предприятие является финансово устойчивым, если оно способно обеспечивать относительно стабильное функционирование на протяжении длительного периода времени.

Финансовое состояние предприятия зависит от его прибыльности и эффективности использования оборотных средств, поэтому главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки финансовой деятельности предприятия и определить резервы улучшения его финансового состояния и платежеспособности.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

1. общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период;

2. прогнозирование возможных финансовых результатов исходя из реальных условий хозяйствования, соотношения собственного и заемного капитала и эффективности их использования;

3. разработка мер по эффективному использованию финансовых ресурсов и укреплению финансового состояния.

Основные показатели, характеризующие финансовое состояние, отражают:

1. структуру капитала по его размещению и источникам образования;

2. обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;

3. эффективность и интенсивность использования капитала (собственного и заемного);

4. финансовую устойчивость предприятия;

5. ликвидность и платежеспособность.

Анализ финансового состояния с помощью абсолютных показателей в условиях инфляции некорректен, т.к. инфляция искажает информацию об имуществе и обязательствах за анализируемый период. Поэтому анализ финансового состояния чаще всего проводится с использованием относительных показателей, большая часть которых имеет свои критерии. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

1. с общепринятыми критериями, которые позволяют оценить степень риска банкротства и прогнозировать возможное банкротство;

2. с аналогичными показателями за прошедшие периоды с целью выявления тенденций изменения (трендовый анализ).

Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния.

Внутренний анализ проводят экономические службы предприятия с целью выявления:

1. планомерности поступления средств;

2. их размещения;

3. своевременности оплаты обязательств;

4. анализа риска банкротства.

Внешний анализ проводят в основном инвесторы и банки с целью определения выгодности вложения средств и риска потери этих средств при инвестировании в данное производство.

Основные источники информации – бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств и т.п.

18. Анализ оборачиваемости активов предприятия

Оборотные активы предприятия представлены во втором разделе баланса в следующих статьях:

1. запасы;

2. НДС;

3. дебиторская задолженность;

4. финансовые вложения;

5. денежные средства;

6. прочее.

В зависимости от роли в процессе производства и источников формирования активов они классифицируются на следующие группы:

1. оборотные фонды, которые обслуживают сферу производства и включают в себя:

• запасы;

• незавершенное производство;

• расходы будущих периодов;

2. фонды обращения, которые охватывают сферу реализации и представлены в виде:

• готовая продукция для перепродажи;

• товары отгруженные;

• денежные средства предприятия;

• средства в расчетах с покупателями.

Для целей планирования оборотные активы делятся на:

1. нормируемые, которые представляют собой минимальную величину оборотных активов, наличие которых обеспечивает бесперебойную работу предприятия; в состав входят все оборотные фонды и часть фондов обращения в виде готовой продукции на складе;

2. ненормируемые.

Классификация оборотных активов на нормируемые и ненормируемые позволяет контролировать длительность оборота средств и эффективность их использования.

По источникам формирования различают:

1. собственные оборотные средства (капитал);

2. заемные оборотные средства.

СОС=СК+ДО-ВНА,

где СК – собственный капитал, ДО – долгосрочные обязательства, ВНА – внеоборотные активы.

Заемный оборотный капитал определяется суммой краткосрочных обязательств в виде кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и займов банка и прочее.

В условиях нестабильной рыночной экономики предприятие должно либо обеспечить высокий уровень рентабельности за счет рискованных вложений, либо обеспечить стабильность и регулярность текущих платежей.

Финансовый анализ позволяет находить оптимальное соотношение этих затрат в зависимости от скорости возврата денег, вложенных в разные активы. Сокращение длительности нахождения оборотных активов в сфере производства и обращения позволяет увеличивать объем реализации и следовательно прибыль при той же их величине. Увеличение продолжительности оборота ведет к дополнительному вовлечению средств в оборот для производства того же объема продукции, и их недостаток восполняется за счет заемного капитала, что ведет к дополнительным расходам предприятия.

На длительность оборота влияют внешние и внутренние факторы. Внешние факторы – это экономическая ситуация в народном хозяйстве, налоговое и таможенное законодательство, отрасль и размеры предприятия. Внутренние факторы – это структура активов предприятия (внеоборотные и оборотные активы), методика оценки запасов, ценовая политика предприятия.

Эффективность использования оборотных активов определяется с помощью следующих показателей:

1. k_об=Q/ОА – коэффициент оборачиваемости (количество оборотов);

2. Д=Т(365)/k_об – длительность оборота; сокращение длительности нахождения средств в обороте ведет к высвобождению оборотных активов и уменьшению потребности в оборотном капитале;

3. ±∆ОА=(Д₁-Д₀)*(Q/365)*(1/ k_об) – высвобождение оборотных средств;

4. ∆P=P₀* k_об1/ k_об0-P₀ – приращение прибыли за счет ускорения оборачиваеомсти.

Высвобождение оборотных средств позволяет предприятию решать следующие задачи:

1. сокращение оборотного капитала для производства прежнего объема продукции;

2. увеличение объема производства при сохранении величины оборотного капитала:

±∆Q=(Д₁-Д₀)*(Q/365)

Вследствие отклонения оборачиваемости выявленные отклонения позволяют выяснить причины этого отклонения. К основным путям ускорения оборачиваемости относятся:

1. снижение длительности производственного цикла;

2. снижение себестоимости продукции;

3. снижение норм расхода запасов;

4. вовлечение в хозяйственный оборот неиспользуемых товароматериальных ценностей;

5. укрепление платежной дисциплины.