Эти особенности требуют проведении анализа прибыли в 2 этапа:

1. Оценка качества прибыли и прогнозирование будущих доходов. Анализ качества прибыли заключается в анализе статей баланса с точки зрения степени риска. Прибыль, полученная за счёт оптимизации затрат является высококачественной. Прибыль за счёт конъюнктуры цен относится к менее качественной. При прогнозировании основным фактором является оценка стабильности поступления цен. Поэтому при анализе выделяют статья, обеспечивающие стабильное поступление и статьи, по которым поступление является вероятностным.

2. Анализ доходности(рентабельность). Эффективность деятельности характеризуется относительными показателями. То есть показателями рентабельности. Показатели рентабельности представлены:

А) рентабельность активов (капитала)

Rab=ЧП/АВ

Rвна =ЧП/ВНА

Rтек.активов = ЧП/ср. оборот активы

Rинвестиций=прибыль до налогооблажения/СК+ДЗК

Rсобственного капитала = ЧП/сред.собственного капитала

Б) рентабельность продаж или продукции

Rпрод = ЧП/выручка

В) рентабельность производства

Rпр-ва = ЧП/ОПФ+МОС сред.

Обобщающим показателем, характеризующим эффективность деятельности предприятия является рентабельность собственного капитала, то есть темп его роста. Он определяется эффективностью текущей или операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Доходность текущей деятельности определяется показателями доходности вложения в активы предприятия и рентабельностью продаж.

Дельта Р>дельта ВР>дельта А

Прирост прибыли должен быть больше прироста выручки и больше прироста активов. А на конец года, делённое на А на начало года должно быть больше единицы.

Доходность инвестиционной деятельности характеризует способность предприятия получать необходимую прибыль на инвестированный капитал. Этот показатель обычно используется при прогнозировании прибыли.

Доходность финансовой деятельности связана с оценкой эффективности привлечения разных источников финансирования деятельности предприятия. Влияние финансовой деятельности проявляется через структуру заёмного капитала (Есть краткосрочный и долгосрочный), соотношением собственного и заёмного, а также соотношение стоимости отдельных заёмных источников к цене капитала.

Анализ эффективности вложений в каждый вид деятельности позволяет выработать управленческие решения, которые обеспечивают финансовую устойчивость предприятия в рыночной среде.

№11. Факторный анализ рентабельности производства

Важнейшим показателем эффективности использования инвестированных предприятием средств является рентабельность производства:

Рентабельность прямо пропорциональна прибыли и обратно пропорциональна ресурсам производства:

Анализ факторов влияния на уровень рентабельности проводится цепным методом по относительным показателем. Для этого числитель и показатель делим на выручку.

Анализ проводится по этапам:

1 определяем общие изменения рентабельности: дельта рентабельности = R1-R0

2 определяем изменение рентабельности под влиянием прибыльности: R усл = прибыльность\фондоёмкость, материалоёмкость

Дельта рентабельности по прибыльности = рентабельность условной по прибыльности минус рентабельность базисная.

3 фондоёмкость. Определяем влияние использования основных средств: рентабельность условная по фондоёмкости = в числителе прибыльность в знаменателе фондоёмкость и материалоёмкость.

Дельта рентабельности = R по фондоёмкости – R по прибыльности

4 рентабельность в зависимости от уровня использования запасов: R условная по материалоёмкости = прибыльность, фондоёмкость, материалоёмкость.

Объективность расчётов проверяется балансовым методом. То есть сумма всех частных отклонений должна быть равна общему отклонению рентабельности.

Повышение рентабельности продукции достигается в основном за счёт снижения затрат на изготовление продукции, то есть за счёт снижения себестоимости.

На ряду с трёхфакторной моделью анализа используется пяти факторная модель, которая учитывает также влияние амортизациоёмкости и зарплатоёмкости. Эти модели являются управляемыми моделями прогнозирования рентабельности.