• агрегат М0 (деньги для сделок) включает в себя монеты, бумажные деньги и представляет собой наличные деньги в обороте;

• агрегат М1 включает в себя агрегат М0 плюс депозиты до востребования в рублях;

• агрегат М2 включает в себя агрегат М1 плюс срочные депозиты в рублях;

• Агрегат м3 равен сумме м2 и других депозитов в рублях. Он представляет собой рублевую денежную массу;

• агрегат М4 включает М3 плюс депозиты в иностранной валюте и представляет собой совокупную денежную массу.

Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики. Он обусловлен двумя функциями денег: средство обращения и средство сохранения богатства. Соответственно, совокупный спрос на деньги включает:

• спрос на деньги для сделок;

• спрос на деньги как средство сохранения богатства.

Спрос на деньги для сделок определяется тем, что деньги необходимы экономическим субъектам для покупок и платежей (торговых сделок). Чем больше в обществе производится товаров и услуг, тем больше покупок совершается и тем больше спрос на деньги для сделок. Следовательно, он зависит, прежде всего, от объема номинального ВВП, а также от скорости обращения денег: чем она выше, тем меньше нужно денег для сделок, и наоборот.

Эта зависимость называется законом денежного обращения, согласно которому количество денег, необходимое для обращения, равно сумме цен товаров, деленное на скорость оборота денежных единиц. Современная формула этого закона предложена американским экономистом И. Фишером:

M V = P Q, (13.1)где M – количество денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

Q – количество проданных товаров;

P – средняя цена товаров и услуг.

Преобразуя уравнение, получим:

(13.2)

где M – величина спроса на деньги.

Если предположить, что все сделки учитываются в ВВП, то PQ равно номинальному ВВП.

Отсюда M V = ВВП, и тогда (13.3)

Спрос на деньги, как средство, необходимое для совершения сделок, также называют трансакционным спросом. Помимо трансакционного спроса, существует спрос, обусловленный использованием денег как средства сохранения богатства, то есть применения их для приобретения иных финансовых средств (облигаций, акций и т.д.). Такой спрос называют спекулятивным. Этот спрос зависит от доходов на ценные бумаги. Сберегая часть своего дохода, население всегда решает вопрос: в какой форме лучше держать свои сбережения? Оно может распределить их между наличными деньгами и ценными бумагами. Наличные деньги не приносят своему владельцу дохода, но обладают абсолютной ликвидностью, то есть немедленно и без всяких затрат могут быть обращены в необходимые товары и услуги. Ценные бумаги приносят своему владельцу устойчивый доход в виде процента, но они менее ликвидны. Поэтому выбор варианта размещения сбережений зависит от уровня процентной ставки: чем выше она будет, тем больше спрос на ценные бумаги (акции и облигации) и меньше на наличные деньги, и наоборот. Следовательно, в данном случае спрос на деньги как средство сохранения богатства находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки.Взаимодействие спроса и предложения денег на денежном рынке определяется равновесным уровнем процентной ставки, являющейся ценой денег на данном рынке. При уменьшении предложения денег временная нехватка денег вызовет у населения необходимость продажи ценных бумаг на денежном рынке. Увеличение предложения ценных бумаг собьет на них цену и поднимет процентную ставку. Последнее заинтересует людей в хранении денег в банке, результатом чего будет уменьшение количества денег на руках и увеличение их предложения. Произойдет восстановление равновесия на денежном рынке. Если предложение денег в обращении увеличится, люди начнут избавляться от них, покупая ценные бумаги. В результате роста спроса на ценные бумаги цены на них возрастут, что приведет к снижению процентной ставки. Люди перестанут вкладывать деньги на банковские счета, предпочитая покупку ценных бумаг. Предложение денег уменьшится, и равновесие денежного рынка восстановится.

46кредит, его принципы, функции и формы. Современная денежно-кредитная система страны и ее структура.

Кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу сужаемой стоимости, на принципах: стоимости, возвратности, срочности и платности.Условия для осуществления кредита - кредитор и заемщик должны быть самостоятельными субъектами, которые гарантируют выполнение обязательств. - интересы кредиторов и заемщиков должны удовлетворятся.Кредит и его функции Кредит - ссудный капитал. Ссудный капитал - это совокупность денежных средств на возвратной основе, передаваемых во временное пользование за плату в виде %. Принципы кредитования- обеспеченность- дифференцированный характер (исследуют кому выдать)Функции кредита - парораспределительная (ссудный капитал ориентирован на естественный и искусственный установленный уровень прибыли в различных отраслях или регионах, выступает в роли "насоса" перекачивающего временно-свободные денежные средства из одних сфер хозяйственной деятельности в другую. - экономия издержек обращения (возможность восполнения временного недостатка собственных оборотных средств т.е экономия общих издержек обращения) - обслуживание товарооборота (различные безналичные инструменты) - ускорение НТП (через кредитование перспективных) - ускорение концентрации капитала.Основные формы кредита и его квалификацииБанковский кредит (им лицензию ЦБ)По срокам кредитования: - краткосрочные (до 1 года)- среднесрочные- долгосрочныПо способу погашения:- единовременно- рассрочкаПо способу взимания ссудного процента: - при выдаче взимается процент- при погашении- равномерно при погашенииПо наличию обеспечения:- доверительные ссуды- обеспеченные суды (залог), принадлежащий на правах собственности- гарантия 3х лиц.По категории потенциального заемщика:- аграрные ссуды (для с-х) предприятий- коммерческие (торговли и услуги)- ссуды посредников на бирже (ценные бумаги)- ипотечные ссуды- межбанковские ссудыПо целевому назначению:- общего характера - целевые ссудыКоммерческий кредитКоммерческий кредит - это финансово хозяйственные отношения между юр. лицами при реализации товаров и услуг с отсрочкой платежа.Потребительский кредитКредитование физ. лиц 2 формы:- денежная форма- товарная форма Государственный кредитМеждународный кредит - совокупность кредитных отношений на международном уровне.По характеру кредита:- межгосударственный - частныйПо форме:- банковский- коммерческий- государственныqКредитная система - это совокупность банковских и иных кредитных организаций правовые формы организации и подходы к осуществлению кредитных операций.

47Национальный банк и банковская система Республики Беларусь. Вся совокупность банков данной страны, выполняющих свойственные им функции и операции, образует ее банковскую, или кредитную систему. В настоящее время практически во всех странах существует двухуровневая банковская система, на первом уровне которой располагается центральный банк, а на втором – коммерческие банки.