Глава 5
О
РГАНИЗАЦИОННО-ФИНАНСОВЫЙ
МЕХАНИЗМ
Ясность — вот лучшее украшение истинно глубокой мысли.
Л. Вовенарг
Организационный план реализации проекта (инвестиционной программы) разрабатывается с целью выявления и оценки состава, содержания и последовательности мероприятий по осуществлению проекта и достижения его конечной цели. Методологический подход к решению этой проблемы такой же, как и к разработке остальных разделов бизнес-плана — рассмотрение альтернатив и принятие эффективного решения.
Рис. 5.1. Основные этапы анализа и их содержание
Основные этапы экономического анализа и их содержание показаны на рис. 5.1.
Реализация проекта (например, развития городской территории — квартала, микрорайона, жилого района) охватывает период от принятия окончательного решения по развитию бизнеса до получения предусмотренной проектом прибыли и других конечных результатов и включает следующие этапы:
■Ф- инженерные и другие изыскания;
■0- проектирование;
•♦■ организация и развитие бизнеса;
-0> организация службы управления, эксплуатации и маркетинга;
<0- организация производственной деятельности;
■О- организация финансовой деятельности.
Инженерные и другие изыскания проводятся на основе технического задания и программы. В организационном плане определяются организации-исполнители, этапы и сроки проведения изысканий, стоимость работ. На этой стадии обычно решаются вопросы правового обеспечения проекта (оформление разрешительной документации на право осуществления проекта, актов землеотвода, разрешения на строительство, других юридических документов).
Аналогичный круг вопросов входит и в задачу раздела организационного плана «Проектирование». Здесь определяется состав подрядных организаций, условия конкурсного представления заказа на проектирование, сроки, очередность и стоимость проведения работ.
В разделе организационного плана «Организация и развитие бизнеса» разрабатывается укрупненный сетевой график работ по осуществлению проекта (например, строительства) и ввода объектов, инженерных сетей и сооружений, элементов благоустройства и других объектов по застраиваемой территории с учетом очередности строительства; производится ориентировочный расчет мощностей подрядных организаций, необходимых для осуществления программы в отведенные графиком сроки; определяется рациональная структура управления.
Задача этого раздела — обеспечить комплексность строительства и ввода объектов, определить оптимальный вариант осуществления застройки территории при наименьших затратах труда, времени, средств, материальных ресурсов.
Задачи раздела «Организация службы управления, эксплуатации и маркетинга» состоят в подготовке предложений по принципиальной схеме управления городским хозяйством на территории, определении видов и структуры работ по эксплуатации городского хозяйства за счет различных источников финансирования, размеров и структуры затрат на эксплуатацию объектов.
Финансирование строительства жилого района может осуществляться за счет следующих источников:
140
141
■ф- средства внебюджетного фонда города;
<Ф- субвенции Российской Федерации на жилищное и культурно-бытовое строительство;
■$> собственные средства организаций, привлекаемых к инвестированию и строительству (средства министерств и ведомств, частных компаний);
-Ф- акционерный капитал;
-ф- амортизационные отчисления;
■О- долгосрочный и краткосрочный кредиты банка;
<Ф- продажа ценных бумаг, акций и т. д.;
■ф- личные средства населения;
-О- заемные средства и залоговые кредиты;
■ф- ассигнования из благотворительных фондов, предоставляемых на безвозмездной основе;
-Ф- иностранные инвестиции в форме кредитов, участия в уставном фонде совместных предприятий.
Среди большого числа вопросов, возникающих у инвесторов при анализе бизнес-плана, специалистами выделяются наиболее характерные. В табл. 5.1, подготовленной по материалам консультативной фирмы «Эрнест и Янг», приведены некоторые из них, а также перечень необходимой подготавливаемой информации и документации.
Таблица 5.1.
|
Раздел бизнес-плана проекта |
Традиционные вопросы инвесторов |
Подготавливаемая информация и документация |
|
1. Характеристика предприятия |
|
- |
|
1.1. Краткая история создания и производственной деятельности |
Условия создания предприятия? |
Основные события и обзор деятельности предприятия по западным стандартам |
|
1.2. Филиалы и дочерние предприятия |
Получена ли исчерпывающая информация о деятельности филиалов и дочерних предприятий? Не препятствуют ли существующие филиалы предприятия направлению капитала на основную деятельность, где отдача от его использования значительно выше? Насколько эффективен контроль за деятельностью этих филиалов? Учитываются ли в контрактах, заключенных с дочерними предприятиями, интересы меньшинства акционеров? |
Детальная информация об основных дочерних предприятиях, включая данные об основных дочерних предприятиях, данные об основных видах деятельности и финансовый отчет о результатах этих видов деятельности. Стратегия дальнейшего развития филиалов и дочерних предприятий |
142
143
|
Раздел бизнес-плана проекта |
Традиционные вопросы инвесторов |
Подготавливаемая информация и документация |
|
|
|
цессе заключения на произведенную в результате планируемых капиталовложений) |
|
4. Производственный процесс |
Может ли предприятие постоянно поддерживать качество производимой продукции на уровне мировых требований? Может ли предприятие, используя существующую структуру производства, производить товары, которые удовлетворяли бы потребности рынка в будущем? Потребуются ли для этого дополнительные производственные мощности? |
Краткая техническая характеристика уже имеющихся и предполагаемых к вводу в эксплуатацию производственных мощностей |
|
5. Персонал |
Достаточно ли на предприятии высококвалифицированных рабочих? Стремятся ли предприятия к достижению международных стандартов по уровню трудозатрат на единицу выпускаемой продукции? Является ли соотношение трудозатрат, оплаты труда и социальных льгот на предприятии конкурентоспособным в данный момент и будет ли оно таковым в ближайшем будущем? |
Количество и квалификационная структура рабочей силы, анализ ее использования в основном и не основном производстве. Заработная плата, премии (в любой форме) и льготы рабочим. Основные правила приема на работу, система повышения квалификации персонала. Программа снижения трудозатрат в основном производстве |
|
6. Структура управления |
Достаточно ли высока квалификация руководящего состава предприятия для обеспечения его успешной деятельности в условиях развивающейся рыночной экономики? Достаточно ли хорошо организовано предприятие, чтобы успешно справиться с поставленными в проекте задачами? |
Краткая характеристика основного руководящего состава. Детальное описание организационной структуры предприятия |
|
7. Поставщики |
Имеет ли предприятие доступ к дешевому сырью и топливным ресурсам? |
Подробные сведения об основных поставщиках сырья и других материалов, используемых в производстве |
|
8. Транспорти ровна и хра нение |
Выгодно ли расположено предприятие с точки зрения доступа к транспортной инфраструктуре? Есть ли у предприятия другие альтернативы транспортировки продукции, кроме железнодорожного сообщения по территории Российской Федерации? Имеет ли предприятие компьютеризированную систему минимизации расходов на транспортировку, хранение и сбыт продукции? Имеет ли предприятие достаточное количество запа- |
Подробное описание путей и способов доставки сырья, комплектующих изделий и материалов на предприятие, а также отгрузки с него готовой продукции |
|
Раздел бизнес-плана проекта |
Традиционные вопросы инвесторов |
Подготавливаемая информация и документация |
|
|
сов для поддержания непрерывно го производственного процесса? |
|
|
9. Окружающая среда |
Возможно ли загрязнение окружающей среды предприятием? Какие расходы на охрану окружающей среды в связи с этим понесут предприятие и потенциальные инвесторы? Не будут ли расходы, связанные с этими мероприятиями, подрывать жизнеспособность программы развития предприятия? |
Общая информация о том, какие меры предпринимаются по предотвращению загрязнения окружающей среды. Данные о проверке степени загрязнения окружающей среды предприятием. Ожидаемый экономический эффект от разрешения проблемы защиты окружающей среды |
|
10. Система финансового контроля деятельности предприятия |
Может ли руководство определить прибыльность всего предприятия в целом, прибыльность производства отдельных видов продукции или прибыльность отдельных производственных подразделений? Может ли руководство определить, какие краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные расходы денежных средств повлекут за собой принимаемые ими производственные решения? Позволяет ли существующая система финансового контроля руководству следить за расходами? Каким образом руководство предприятия обеспечит целевое использование привлеченных иностранных инвестиций? Соответствуют ли системы бухгалтерского учета и внутреннего аудита на предприятии международным стандартам? Располагает ли руководство предприятия международными стандартами? Располагает ли руководство предприятия современными информационными системами? Есть ли на предприятии квалифицированные сотрудники, которые в состоянии использовать эти системы? |
Обзор существующей системы финансового контроля. Подробное описание всех дополнительных мер, необходимых для внедрения системы эффективного финансового контроля |
|
11. Анализ финансовых результатов |
Каковы внутренняя норма дохода, срок окупаемости, индекс доходности? |
Прогноз потока реальных денежных средств за t-летний период с указанием величины предполагаемых доходов и расходов, связанных с осуществлением текущих инвестиций. Финансовые отчеты деятельности предприятия за прошлые годы, трансформированные применительно к западным стандартам |
144
145