Тема 4. Информационное обеспечение финансового менеджмента

Вопросы темы:

4.1. Состав и структура информационного обеспечения финансового менеджмента.

4.2. Бухгалтерская отчётность как финансовая модель организации.

4.3. Баланс: трактовки и содержание.

4.4. Отчёт о финансовых результатах.

4.5. Отчёт о движении денежных средств.

4.6. Международные стандарты финансовой отчётности

Тема 5. Инструментальные методы, расчеты и модели в финансовом менеджменте

Вопросы темы:

5.1. Классификация методов

5.2. Методы факторного анализа

5.3. Методы прогнозирования основных финансовых показателей

5.4. Методы теории принятия решений

5.5. Моделирование в финансовом менеджменте

5. 1. Классификация методов

Приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового менеджера, с определенной долей условности можно разделить на три большие группы:

1) общеэкономические,

2) инструментальные (количественные) методы принятия управленческих решений,

3) специальные методы.

1. Общеэкономические методы. К этой группе относятся:

- кредитование,

- ссудо-заемные операции,

- система кассовых и расчетных операций,

- система страхования,

- система расчетов,

- система финансовых санкций,

- трастовые операции, залоговые операции,

- трансфертные операции,

- система производства амортизационных отчислений,

- система налогообложения и др.

Общая логика подобных методов, их основные параметры, возможность или обязательность исполнения задаются централизованно в рамках системы государственного управления экономикой, а вариабельность в их применении довольно ограниченна.

Перечисленные методы не являются специфически ориентированными на финансового менеджера, однако он должен иметь представление о них. Так, система амортизационных отчислений является сферой интересов, прежде всего бухгалтера, однако выбор того или иного метода амортизации существенно сказывается на финансовых результатах и представлении имущественного и финансового потенциалов хозяйствующего субъекта, что, как известно, представляет непосредственный интерес для финансового менеджера в контексте как внутрифирменного планирования, так и оценки статус-кво и потенциальных возможностей контрагентов.

2. Инструментальные (количественные) методы. В эту группу входят:

- методы прогнозирования,

- факторный анализ,

- методы финансовой математики,

- моделирование и др.

Эти методы используются прежде всего в финансовом и налоговом планировании, в частности в обосновании решений в отношении проектов инвестирования (Какая из альтернатив инвестирования наиболее благоприятна?) и финансирования (Какая из альтернатив финансирования наиболее благоприятна?).

3. Специальные методы. По степени централизованной регулируемости и обязательности применения эти методы занимают промежуточное положение между первыми двумя группами, а многие из них еще только начинают получать распространение в России. В эту группу входят:

- дивидендная политика,

- финансовая аренда,

- факторинговые операции,

- франчайзинг,

- фьючерсы и т. п.

В основе многих методов лежат производные финансовые инструменты, или деривативы.