Тема 3. Ценные бумаги

Вопросы темы:

3.1. Ценные бумаги: основные понятия

3.2. Долговые ценные бумаги (облигация)

3.3. Долевые ценные бумаги (акция)

3.4. Чеки

3.5. Депозитные и сберегательные сертификаты

3.1. Ценные бумаги: основные понятия

В соответствии с ст. 142 ГК РФ:

ценная бумага представляет собой документ, строго установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

К имеющим хождение на территории РФ ценным бумагам относятся:

• государственные облигации;

• облигации;

• векселя;

• акции;

• чеки;

• депозитный и сберегательный сертификаты;

• коносаменты;

• приватизационные ценные бумаги.

Операции с ценными бумагами регламентируются федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г. № 39-ФЗ (в редакции от 23.07.2013) (с изм. и доп., вступающими в силу с 30.09.2013).

Ценные бумаги обладают рядом фундаментальных качеств, отличающих их от других видов документов, имеющих отношение к имущественным правам:

а) предъявляемость. Ценную бумагу от других объектов гражданских прав отличает то, что при исполнении гражданско-правовой сделки не требуется представление документа, подтверждающего законность данной сделки.

б) обращаемость и рыночность. Означает способность ценной бумаги быть объектом купли-продажи на рынке, т.е. выступать специфическим видом товара.

в) доступность для гражданского оборота. Выражает способность ценной бумаги быть объектом других гражданских отношений, включая отношения займа, дарения, хранения, наследования и пр.

г) стандартность. Означает наличие некоторого типового набора реквизитов, их содержания, способов выпуска, обмена и пр., что обеспечивает возможность ценной бумаге выступать в качестве товара на фондовом рынке, этому же способствует и серийность.

д) регулируемость и признание государством. Ценные бумаги как товар, обращающийся на рынке, объект инвестирования и способ привлечения капитала являются таковыми лишь в том случае, если они признаются государством, которое через законодательство создаёт и некоторые общие правила операций с ними.

е) ликвидность. Это свойство также отражает рыночность ценной бумаги, означая что при желании е владелец может конвертировать её в деньги. Потеря ликвидности влечёт для владельца ценной бумаги прямые убытки.

ж) риск. Означает, что любые операции с ценными бумагами не являются безрисковыми, т.е. ожидаемый доход не может быть предопределённым.

В общей совокупности ценных бумаг важную роль играют эмиссионные ценные бумаги. Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

 

а) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

 

б) размещается выпусками;

 

в) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

С позиции идентификации владельца выделяют:

а) именные ценные бумаги. Информация о владельцах таких ценных бумагах должна быть доступна их эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг.

б) ценные бумаги на предъявителя. Переход прав от одного владельца к другому по таким ценным бумагам, а также осуществление закреплённых за этими бумагами прав не требует идентификации их владельца.

Ценные бумаги могут эмитироваться в документарной и бездокументарной формах.

Владелец ценной бумаги, выпущенной в документарной форме, устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования сертификата ценной бумаги на основании записи по счёту депо.

Владелец ценной бумаги, выпущенной в бездокументарной форме, устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании учёта по счёту депо. При этом сертификаты ценных бумаг данного выпуска помещаются на хранение в депозитарий или у реестродержателя, а права по ним отражаются в виде записи в учётном регистре депозитария или в регистрационном журнале реесродержателя.

Форма выпуска ценных бумаг определяется проспектом эмиссии и (или) учредительными документами эмитента и не должна противоречить действующему законодательству.