- •2. Спрос и предложение. Рыночное равновесие. Эластичность.
- •3. Издержки экономические и бухгалтерские. Виды издержек в краткосрочный и долгосрочный периоды.
- •4. Рынки факторов производства.
- •5. Основные макроэкономические показатели. Методы их подсчета.
- •8. Цикличность развития экономики. Безработица. Инфляция.
- •Формы безработицы:
- •10. Денежно-кредитная политика.
- •9. Фискальная политика.
10. Денежно-кредитная политика.
Денежно-кредитная политика государства состоит в изменении денежного предложения (количества денег в обращении) в целях изменения спроса, уровня цен в национальной экономике, объема национального производства и занятости.
Главными целями денежно-кредитной политики являются:
- снижение денежного предложения в периоды инфляции;
- расширение количества денег в обращении в периоды спадов и безработицы.
Изменение денежного предложения осуществляется, главным образом, не путем увеличения или сокращения эмиссии наличности, а посредством воздействия на объемы коммерческого кредитования. Денежно-кредитная политика может быть направлена либо на стимулирование кредита (кредитная экспансия), либо на его сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция).
Основные инструменты кредитно-денежной политики реализует Центральный банк, проводя политику минимальных резервов, политику открытого рынка (операции с государственными ценными бумагами) и учетную политику.
Инструменты кредитно-денежной политики
Политика дешевых денег (спад, безработица) |
Политика дорогих денег (инфляция) |
Скупка государственных ценных бумаг Центральным банком |
Продажа государственных ценных бумаг Центральным банком |
Снижение нормы обязательных резервов |
Увеличение нормы обязательных резервов |
Снижение учетной ставки Центрального банка |
Повышение учетной ставки Центрального банка |
Политика минимальных резервов. Коммерческие банки должны хранить в Центральном банке обязательные резервы. Центральный банк обязывает коммерческие банковские учреждения резервировать часть вкладов, то есть устанавливает обязательные нормы резервирования как процент от активов. Минимальные резервы выполняют две основные функции в регулирование банковской системы. Первая состоит в том, что они как ликвидные средства служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам клиентов. Изменяя нормы обязательных резервов, Центральный банк поддерживает ликвидность коммерческого банка на минимально допустимом уровне в соответствии с экономической ситуацией.
Другая функция минимальных резервов состоит в реализации целей денежно-кредитной политики. Посредствам изменения нормативов резервирования Центральный банк регулирует масштабы кредитной эмиссии коммерческих банков.
Если ЦБ РФ стремится к увеличению денежной массы, ему следует снизить норму обязательных резервов. Уменьшение нормы расширяет возможности кредитования банков и способствует созданию новых денег в соответствии с величиной денежного мультипликатора.
Зарезервированные коммерческими банками средства находятся в распоряжении Центрального банка, который может их использовать по своему усмотрению. Например, перераспределить депонированные коммерческими банками средства на резервных счетах, предоставляя их в качестве ссуд по своей официальной процентной ставке банковским институтам, испытывающим потребность в кредите.
Политика открытого рынка сводится к купле-продаже государственных ценных бумаг: облигаций и казначейских векселей. Главными контрагентами (покупателями или продавцами) здесь чаще всего выступают коммерческие банки, обладающие крупным портфелем ценных бумаг, но эти операции возможны и с населением непосредственно. Покупка и продажа осуществляются по свободным ценам, формирующимся на основе взаимодействия спроса и предложения.
Расширение продаж ценных бумаг частично “сковывает” денежную массу, находившуюся в обращении, она “не давит” на товарный рынок, тем самым сдерживается инфляция спроса.
Операции с ценными бумагами являются основной формой кредитно-денежного регулирования в современных индустриально развитых странах.
Процентная политика проводится путем установления и пересмотра официальной процентной ставки двух основных видов: ставки по редисконтированию (переучету ценных бумаг) и ставки по рефинансированию (кредитованию банковских учреждений). Изменяя ставки по рефинансированию и редисконтированию, Центральный банк влияет на величину денежной массы, регулирует спрос коммерческих банков на кредит. Повышение официальных учетных ставок затрудняет для коммерческих банков получение кредитных ресурсов, что сдерживает их возможности расширения операций с клиентурой. Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные процентные ставки, определяемые коммерческими банками самостоятельно, в соответствии с конъюнктурой рынка кредитных ресурсов.
В современных условиях рефинансирование коммерческих банков Центральный банк РФ осуществляет посредством, так называемых ломбардных кредитов, то есть кредитов под залог государственных ценных бумаг. Эта мера позволяет поддерживать необходимый уровень ликвидности и стабильности банковской системы.