- •Оглавление
- •Введение
- •Источники финансирования проекта
- •Капитальные вложения и ввод основных ресурсов
- •Расчет амортизации и остаточной стоимости основных фондов
- •Расчет объема производства и реализации продукции
- •Расчет полных производственных затрат
- •Расчет прибыли и убытков
- •Денежные потоки проекта
- •Расчет коммерческой эффективности проекта
- •Расчет бюджетной эффективности проекта
- •Сравнение двух альтернативных проектов
- •Заключение
- •Библиографический список
Денежные потоки проекта
|
Денежные потоки проекта, млн. руб. Таблица 7Показатель |
Номера и длительность шага расчёта | |||||||||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 | |
|
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год | |
|
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Притоки: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации без НДС |
0 |
0 |
480,4 |
1535 |
2195 |
3496 |
3496 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
|
НДС к выручке |
0 |
0 |
86,47 |
276,3 |
395,1 |
629,28 |
629,28 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
|
НДС к вычету |
190,68 |
251,69 |
352,87 |
360,48 |
253,64 |
270,79 |
156,38 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
|
НДС к уплате |
-190,68 |
-251,69 |
-266,4 |
-84,18 |
141,46 |
358,49 |
472,9 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
|
НДС к возмещению |
0 |
190,68 |
251,69 |
266,4 |
84,18 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Итого |
0 |
190,68 |
732,09 |
1801,4 |
2279,18 |
3496 |
3496 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
|
Оттоки: | ||||||||||||||||
|
Себестоимость продукции без амортизации |
0 |
0 |
210,68 |
337,71 |
379,72 |
475,01 |
475,01 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
|
Налоги |
0,39 |
0,39 |
90,82 |
284,36 |
404,51 |
642,21 |
661,19 |
1253,35 |
1246,9 |
1240,45 |
1233,99 |
1227,54 |
1221,08 |
1214,63 |
1208,17 |
1201,72 |
|
Итого |
0,39 |
0,39 |
301,5 |
622,07 |
784,23 |
1117,22 |
1136,2 |
2065,25 |
2058,8 |
2052,35 |
2045,89 |
2039,44 |
2032,98 |
2026,53 |
2020,07 |
2013,62 |
|
Денежный поток от операционной деятельности |
-0,39 |
190,29 |
430,6 |
1179,33 |
1494,95 |
2378,78 |
2359,8 |
4760,75 |
4767,2 |
4773,65 |
4780,11 |
4786,56 |
4793,02 |
4799,47 |
4805,93 |
4812,38 |
|
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Оттоки: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные Вложения в ОС |
1250 |
1650 |
2100 |
2000 |
1250 |
1250 |
500 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Итого инвестиционный поток |
-1250 |
-1650 |
-2100 |
-2000 |
-1250 |
-1250 |
-500 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Финансвая деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Взятие займа |
|
|
915,05 |
1815,935 |
454,862 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Возврат займа |
|
|
|
|
|
915,05 |
1815,935 |
454,86 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты за кредит выплаченные |
|
|
183,01 |
363,187 |
90,97 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дивиденды |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежный поток от финансовой деят-ти |
|
|
732,04 |
1452,748 |
363,892 |
-915,05 |
-1815,935 |
-454,86 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежный поток проекта |
-1250,39 |
-1459,71 |
-937,36 |
632,078 |
608,842 |
213,73 |
43,865 |
4305,89 |
4767,2 |
4773,65 |
4780,11 |
4786,56 |
4793,02 |
4799,47 |
4805,93 |
4812,38 |
Денежные потоки проекта, млн. руб. Продолжение таблицы 7
|
Показатель |
Номер и длительность шага расчёта | ||||||||||||||
|
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
29 |
30 | |
|
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год | |
|
Операционная деятельность | |||||||||||||||
|
Притоки: | |||||||||||||||
|
Выручка от реализации без НДС |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
6826 |
|
НДС к выручке |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
1228,68 |
|
НДС к вычету |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
140,75 |
|
НДС к уплате |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
1087,93 |
|
НДС к возмещению |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
6826,0 |
|
Оттоки: | |||||||||||||||
|
Себестоимость продукции без амортизации |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
811,9 |
|
Налоги |
1185,96 |
1178,84 |
1177,61 |
1175,65 |
1170,83 |
1166,11 |
1172,31 |
1170,25 |
1168,19 |
1166,03 |
1163,97 |
1172,71 |
1177,35 |
1175,29 |
1173,13 |
|
Итого |
1997,86 |
1990,74 |
1989,51 |
1987,55 |
1982,73 |
1978,01 |
1984,21 |
1982,15 |
1980,09 |
1977,93 |
1975,87 |
1984,61 |
1989,25 |
1987,19 |
1985,03 |
|
Денежный поток от операционной деятельности |
4828,14 |
4835,26 |
4836,49 |
4838,45 |
4843,27 |
4847,99 |
4841,79 |
4843,85 |
4845,91 |
4848,07 |
4850,13 |
4841,39 |
4836,75 |
4838,81 |
4840,97 |
|
Инвестиционная деятельность | |||||||||||||||
|
Оттоки: | |||||||||||||||
|
КВ в ОС |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Итого инвестиционный поток |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Финансвая деятельность | |||||||||||||||
|
Взятие займа |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Возврат займа |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты за кредит выплаченные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дивиденды |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежный поток от финансовой деят-ти |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежный поток проекта |
4828,14 |
4835,26 |
4836,49 |
4838,45 |
4843,27 |
4847,99 |
4841,79 |
4843,85 |
4845,91 |
4848,07 |
4850,13 |
4841,39 |
4836,75 |
4838,81 |
4840,97 |
Расчет кредитный средств Таблица 7а
|
Показатель |
Номер и длительность шага расчета | ||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | |
|
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год |
1 год | |
|
Остаток на начало |
4000 |
2750 |
1290,29 |
352,92 |
984,998 |
1593,838 |
1701,24 |
781,37 |
4711,84 |
|
Потребность в денежных средствах |
1250 |
1650 |
2205,34 |
2168,855 |
1439,86 |
1487,505 |
737,505 |
405,95 |
405,95 |
|
Недостаток денежных средств |
|
|
-915,05 |
-1815,94 |
-454,862 |
|
|
|
|
|
Ставка процента за кредит, % |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
|
Взятие займа |
|
|
915,05 |
1815,935 |
454,862 |
|
|
|
|
|
Возврат основной суммы долга |
|
|
|
|
|
915,05 |
1815,94 |
454,862 |
|
|
Величина долга |
|
|
915,05 |
2730,985 |
3185,85 |
|
|
|
|
|
Проценты за кредит начисленные |
|
|
183,01 |
363,187 |
90,9724 |
|
|
|
|
|
Проценты за кредит выплаченные |
|
|
183,01 |
363,187 |
90,9724 |
|
|
|
|
|
Остаток на конец |
2750 |
1290,29 |
352,92 |
984,998 |
1593,838 |
1701,235 |
781,37 |
4711,84 |
5173,15 |
Денежный поток или потока наличных денег (Cash Flow; CF). Cash Flow- это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении организации, для руководителей и собственников компании +это план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах, а для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта).
Анализ движения денежных потоков - это в основном определение моментов и размеров прихода и расхода денежной наличности.
Главной целью анализа cash flow - является, в первую очередь, анализ финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.
Операционная деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплаты по заработной плате, перечисления налогов. Так, к притокам по операционной деятельности относим выручку и возмещенный НДС, а в оттоки – себестоимость без учёта амортизации, налоговые отчисления (налог на имущество, на землю и на прибыль организации).
НДС к уплате = НДС к выручке - НДС к вычету. Если при таком расчете получается отрицательное значение, то НДС возмещается из бюджета.
Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д. То есть в притоках по инвестиционной деятельности учитывается реализация излишних оборотных активов, а в оттоках – капитальные вложения в основные средства. В данном инвестиционном проекте денежный поток по инвестиционной деятельности является отрицательным, так как компания имела только капитальные вложения в оборудование и СМР.
Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др. В притоки по финансовой деятельности включается взятие займа, а в оттоки входят возврат займа и величина выплаченных процентов и дивидендов.