- •Л.И. Комлева, е.В. Комлев Налоговый менеджмент
- •Основные термины
- •Общие положения
- •1. Фискальная политика – необходимое условие существования государства
- •1.1. Понятие фискальной политики
- •Инструментарий фискальной политики
- •1.1.1. Политика стабилизации
- •1.1.2. Дискреционная фискальная политика
- •1.1.3. Бюджетная политика
- •1.1.4. Политика государственных доходов и расходов
- •1.1.5. Налоговая политика
- •1.2. Виды фискальной политики
- •1.2.1. Экспансионистская фискальная политика
- •1.3. Эффект мультипликатора
- •1.4. Налог, его структура, понятийный аппарат. Элементы налога
- •1.4.1. Структура налога
- •1.4.2. Элементы налога
- •1.4.3. Участники налоговых отношений
- •1.5. Базовые концепции налогообложения
- •1.6. Понятие налоговых льгот. Их классификация
- •2. Налоговый менеджмент, составная часть финансового менеджмента
- •2.1. Понятие агентской теории
- •2.2. Оценка эффективности работы менеджеров
- •2.3. Непосредственное вмешательство акционеров в оперативное управление компанией
- •2.4. Понятие «Денежные потоки»
- •2.4.1. Денежные потоки от активов
- •2.4.2. Операционные денежные потоки
- •Корпорация к
- •Корпорация «к»
- •Денежные потоки кредиторам и акционерам
- •Корпорация к
- •Корпорация к
- •Итоговая классификация денежных потоков
- •Корпорация «к»
- •Корпорация «к»
- •Корпорация «к»
- •Корпорация «к»
- •Корпорация «к»
- •2.5. Информационная система финансового менеджмента в организациях
- •2.6. Взаимосвязь финансового и налогового менеджмента
- •2.7. Основы управления налогами на предприятии
- •2.8. Предмет и методология налогового менеджмента
- •2.9. Влияние ценовой политики на налоговый менеджмент
- •1. По характеру обслуживаемого оборота различают следующие виды цен.
- •2. В зависимости от государственного воздействия, регулирования, степени конкуренции на рынке различают следующие виды цен: свободные (рыночные) и регулируемые.
- •3. По способу установления, фиксации различают: твердые, подвижные, скользящие цены. Эти виды цен устанавливаются в договоре, контракте.
- •5. Вид цены довольно часто определяется видом рынка, на котором она образуется. В зависимости от вида рынка различают: цены товарных аукционов, биржевые котировки, цены торгов.
- •6. С учетом фактора времени различают: постоянные, сезонные, ступенчатые цены. Постоянная цена – цена, срок действия которой заранее не определен.
- •7. Внутрифирменные цены.
- •8. По условиям поставки и продажи различают следующие виды цен:
- •2.10. Понятие налоговая нагрузка
- •2.10.1. Иные методики определения налоговой нагрузки Следующая методика определения налоговой нагрузки экономического субъекта разработана л.Н. Крейниной
- •Методика а. Кадушина и н. Михайловой
- •Методика е.А. Кировой
- •Методика м.И. Литвинова
- •2.11. Анализ доли уплачиваемых налогов для принятия управленческих решений
- •2.12. Факторы оптимизации налогового менеджмента и его эффективность
- •2.13. Правильный выбор налоговых менеджеров на предприятие
- •3. Налоговое планирование в системе финансового менеджмента
- •3.1. Налоговый менеджмент и планирование на предприятии
- •3.2. Налоговый менеджмент и его роль в системе налогового планирования
- •3.3. Планирование как этап непрерывного цикла управления
- •3.3.1. Объект управления. Организация работы налоговой службы предприятия
- •3.4. Цели и принципы налогового планирования
- •3.5. Методика и условия осуществления налогового планирования
- •3.6. Элементы и экономические аспекты налогового планирования
- •3.7. Этапы и пределы налогового планирования
- •3.8. Ограничения применения налогового планирования
- •3.9. Участники процесса налогового планирования
- •3.10. Понятие финансовой минимизации
- •3.11. Расчет эффективности минимизации налогов
- •3.12. Налоговые риски: классификация и приемы управления
- •3.13. Холдинги: управление налоговой функцией
- •4. Понятие налогового правонарушения и ответственность
- •4.1. Налоговое правонарушение
- •4.2. Налоговая санкция
- •4.3. Понятие уголовная налоговая и административная ответственность
- •Заключение
- •Контрольные вопросы
- •Справочный материал
- •Федеральные налоги
- •Региональные налоги
- •Местные налоги
- •Специальные налоговые режимы
- •Тесты по курсу
- •1 Вариант
- •Вариант 2 для самостоятельного решения
- •Темы рефератов по курсу «Налоговый менеджмент»
- •Список литературы
- •Содержание
- •Налоговый менеджмент
- •603950, Н.Новгород, Ильинская, 65
Корпорация «к»
Денежные потоки акционерам за 2007 год (в млн. руб.)
Выплаченные дивиденды – 30
– Чистый новый собственный капитал = 0
= Денежные потоки акционерам 30
Тогда из уравнения денежных потоков общая сумма денег, выплаченных кредиторам и акционерам, была - 181. Денежные потоки акционерам составили 30, тогда денежные потоки кредиторам должны равняться 181 – 30 = 211.
Денежные потоки кредиторам + денежные потоки акционерам = – 181
Денежные потоки кредиторам + 30 = – 181
Денежные потоки кредиторам = – 211
Так как денежные потоки кредиторам равны 21I, а выплаченные проценты 30 (из отчета о прибыли и убытках), то мы теперь можем определить чистые займы. Компания должна была взять кредит 241 в течение года, чтобы помочь финансированию расширения базы основных средств.
Корпорация «к»
Денежные потоки кредиторам в 2007 году
Уплаченные проценты – 30
– Чистые новые займы = –241
= Денежные потоки кредиторам – 211
2.5. Информационная система финансового менеджмента в организациях
Информационная система финансового менеджмента представляет собой процесс непрерывного целенаправленного отбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности организации.
Суть системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности организаций, их организационно-правовой формы функционирования, объемом и степенью диверсификации финансовой деятельности и рядом других условий. Конкретные показатели системы формируются за счет как внешних, так и внутренних источников информации. В разрезе каждой из групп этих источников вся совокупность показателей, включаемых в информационную систему финансового менеджмента, предварительно классифицируется.
Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делится на четыре группы.
1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Являются основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней финансовой среды функционирования организации при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития ее активов и капитала, осуществление инвестиционной деятельности, формирование системы перспективных целевых показателей финансового менеджмента).
Показатели этой группы формируются из публикуемых данных государственной статистики.
Показатели первой группы подразделяются на два блока.
Первый блок «Показатели макроэкономического развития» включает информативные показатели, используемые в процессе управления финансами организации:
темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;
объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;
денежные доходы населения;
вклады населения в банках;
индекс инфляции;
учетная ставка Центрального банка РФ.
Во втором блоке «Показатели отраслевого развития» содержатся информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит данная организация:
объем произведенной (реализованной) продукции и его динамика;
общая стоимость активов организации, в том числе оборотных;
сумма собственного капитала организации;
сумма балансовой прибыли организаций, в том числе по основной деятельности;
ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;
ставки НДС и акцизного сбора на продукцию, выпускаемую организациями отрасли;
индекс цен на продукцию отрасли в рассматриваемом периоде.
2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Служат для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и некоторых других аспектов финансового менеджмента.
Показатели указанной группы формируются на основе публикаций периодических коммерческих изданий, фондовых и валютных бирж, а также электронных источников информации.
Показатели второй группы также подразделяются на два блока информативных данных.
Первый блок «Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов» включает:
виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;
объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;
сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.
Во втором блоке «Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов» содержатся:
кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;
депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам;
официальный курс валют, которыми оперирует организация в процессе внешнеэкономической деятельности;
курс покупки-продажи аналогичных видов валют, установленный коммерческими банками.
3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Используются в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Источник формирования показателей данной группы - публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации обязательны), соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), платные бизнес-справки, предоставляемые некоторыми информационными компаниями (получение такой информации должно осуществляться только легальными способами).
Состав информативных показателей каждого блока определяется конкретными целями управления финансами, объемом операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, длительностью партнерских отношений и другими условиями.
4. Нормативно-регулирующие показатели. Учитываются в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности организаций. Показатели этой группы формируются, как правило, в разрезе двух блоков: «Нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятельности организации» и «Нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка». Источником их формирования являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.
Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы:
1. Показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности по организации в целом. Названные показатели формируются из данных финансовой отчетности.
Финансовая отчетность – это система форм бухгалтерского и финансового отчета для целей предоставления обобщенной информации внутренним и внешним пользователям.
В финансовой отчетности в условиях рынка непосредственно заинтересованы две группы пользователей.
К первой группе относятся следующие внешние пользователи:
акционеры компании, учредители, вкладчики, существующие и потенциальные собственники средств организации, которым требуется установить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством компании;
существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условия кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;
биржи ценных бумаг, оценивающие информацию, представленную в отчетности при регистрации соответствующих фирм, принимающие решения о необходимости изменения учета и составления отчетности;
законодательные органы;
юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при исчислении прибыли и выплате дивидендов, также для определения условий пенсионного обеспечения;
пресса и информационные агентства, которым отчетность требуется для подготовки обзоров, оценки тенденции развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;
торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;
профсоюзы, заинтересованные в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится конкретное предприятие;
поставщики и покупатели, устанавливающие деловые связи с клиентом;
государство, прежде всего в лице органов, которые проверяют правильность составления документов, расчет налогов, формируют налоговую политику.
Вторую группу составляют внутренние пользователи:
руководство компании;
менеджеры соответствующих уровней, которые по данным отчетности оценивают потребности в финансовых ресурсах, правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, определяют главные направления политики дивидендов, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возможности слияния с другой фирмой или ее приобретения, структурной реорганизации компании;
все структурные подразделения (филиалы и т.д.). Основными бухгалтерскими документами предприятия являются:
квартальный и годовой бухгалтерские балансы;
квартальный и годовой отчеты о финансовых результатах;
приложения к годовому балансу;
характеристика движения собственного капитала и фондов предприятия, движения заемных фондов;
информация о дебиторской и кредиторской задолженности;
сведения о финансовых вложениях и долгосрочных инвестициях;
справки о платежах в социальные фонды, налоговую инспекцию.
2. Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности отдельных структурных подразделений организации. Используются для текущего и оперативного управления практически всеми аспектами финансовой деятельности организации, а в наибольшей степени – в процессе финансового обеспечения ее операционной деятельности. Названная группа показателей основывается на данных организуемого в организации управленческого учета.
В процессе построения системы информационного обеспечения управления финансовой деятельностью управленческий учет призван формировать группы показателей, отражающих объемы деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов и др. Эти группы показателей подразделяются в процессе управленческого учета обычно по следующим блокам:
сферам финансовой деятельности организации;
регионам деятельности (если для организации характерна региональная диверсификация финансовой деятельности);
центрам ответственности (созданным в организации центрам затрат, дохода, прибыли и инвестиций).
Управленческий учет строится индивидуально в каждой организации и должен быть в первую очередь подчинен задачам информативного обеспечения процесса оперативного управления финансовой деятельностью.
3. Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием организации. Применяются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом осуществления финансовой деятельности. Они формируются непосредственно в организации по двум блокам:
система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие организации. В нее включаются нормативы размеров отдельных видов активов организации, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала, нормативы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т.п.;
система плановых показателей финансового развития организации. В ее состав включается совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.
Использование представляющих интерес показателей, формируемых из внешних и внутренних источников, позволяет создать в каждой организации целенаправленную систему информационного обеспечения финансового менеджмента, ориентированную как на принятие стратегических финансовых решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.