- •1. Теоретические основы финансового анализа
- •2. Анализ финансового состояния оао "газпром"
- •Далее необходимо проанализировать уровень и динамику относительных показателей. Проведем, прежде всего, анализ структуры себестоимости, данные для которого представлены в табл. 1.2.2.
- •2.5 Анализ ликвидности баланса
- •2.6 Анализ платежеспособности предприятия
- •2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •2.8 Анализ деловой активности
- •2.9 Анализ рентабельности
- •2.10 Оценка прочности финансового состояния
- •2.11 Анализ вероятности банкротства
- •2.12 Операционный анализ
2.8 Анализ деловой активности
Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Далее в таблице 2.8.14 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 14
Расчет показателей деловой активности
Показатели |
Формула расчета показателя по данным отчетности |
Рекомендуемые значения, тенденции |
2005 год |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
1. Оборачиваемость активов (раз) |
стр.010 ф.2/ (стр.300) ф1 |
Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости |
0,17 |
0,2 |
0,23 |
0,19 |
- |
хорошо |
хорошо |
вним. |
|||
2. Оборачиваемость запасов (раз) |
стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1 |
то же |
-2,33 |
-2,39 |
-2,47 |
-2,55 |
- |
внимание |
вним. |
вним. |
|||
3. Фондоотдача |
стр.010 ф.2 / стр.120 ф.1 |
|
0,28 |
0,33 |
0,45 |
0,37 |
- |
хорошо |
хорошо |
внимание |
|||
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) |
стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1 |
Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости |
0,86 |
1,04 |
1,17 |
0,92 |
- |
хорошо |
хорошо |
внимание |
|||
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни) |
365 / ((стр010 ф.2 / (стр230+стр.240) ф.1) |
Положительная тенденция- сокращение времени обращения |
425 дней |
349 дней |
310 дней |
395 дней |
- |
хорошо |
хорошо |
внимание |
|||
6. Средний возраст запасов |
365 / ((стр020 ф.2/стр.210 ф.1)) |
|
-156,43 |
-152,66 |
-147,84 |
-142,76 |
- |
внимание |
внимание |
внимание |
|||
7. Операционный цикл |
Время обращения дебиторской задолженности+ средний возраст запасов |
Положительная тенденция- сокращение операционного цикла |
269 дней |
197 дней |
163 дней |
253 дней |
- |
хорошо |
хорошо |
внимание |
|||
8. Оборачиваемость готовой продукции |
стр.010 ф.2/ стр.214 ф.1 |
|
6,39 |
6,67 |
6,78 |
6,09 |
- |
хорошо |
хорошо |
внимание |
|||
9. Оборачиваемость оборотного капитала |
стр.010 ф.2/ стр.290 ф.1 |
Ускорение оборачиваемости - положительная тенденция |
0,63 |
0,83 |
0,89 |
0,73 |
- |
хорошо |
хорошо |
внимание |
|||
10.Оборачиваемость собственного капитала |
стр.010 ф.2/ (стр.490-стр.465 - стр. 475) ф.1 |
то же |
0,22 |
0,25 |
0,31 |
0,25 |
- |
хорошо |
хорошо |
внимание |
|||
11. Оборачиваемость общей задолженности |
стр.010 ф.2/ (стр590 +стр. 690 - стр.650 - стр.640) ф.1 |
|
0,85 |
1,06 |
0,93 |
0,9 |
- |
внимание |
хорошо |
хорошо |
|||
12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) |
стр.010 ф.2/ (стр.511 + стр.611) ф.1 |
|
1,28 |
1,66 |
2,30 |
3,23 |
- |
внимание |
внимание |
внимание |
Данные, приведенные в таблице, позволяют сделать анализ деловой активности ОАО "Газпром". Для более наглядного отображения расчетов составим графики.
Рис. 14 Показатели деловой активности
На графике 2.8.14 мы видим, что показатель оборачиваемости активов к 2008 г. снизился на 0,4 и составил 0,23, на что следует обратить внимание.
Оборачиваемость запасов на протяжении 2005-2008 гг. имеет отрицательную динамику, на что следует обратить внимание.
Фондоотдача предприятия в 2005-2007 гг. имела положительную динамику, 0,28, 0.33, 0,45, но к 2008 г. выручка упала до 0,37.
Рис. 15 Показатели деловой активности
На графике 2.8.15 мы видим, что оборачиваемость дебиторской задолженности на протяжении 2005-2007 гг. имела положительную динамику – 0,86, 1,04, 1,17, но к 2008 г. снизилась до 0,92, на что следует обратить внимание.
Средний возраст запасов на протяжении 2005-2008 гг. имеет отрицательную динамику, на что следует обратить внимание.
Рис. 16 Показатели деловой активности
Операционный цикл в период с 2005 по 2007 гг. имел положительную динамику и составлял в 1005 г. – 269 дней, в 2006 г. – 197 дней, в 2007 г. – 163 дня. Но к 2008 г. показатель ухудшился и составил 253 дня.
На графике 2.8.16 мы видим, что показатели оборачиваемость оборотного капитала в период с 2005 по 2007 гг. имели положительную динамику – 2005 г. 0,63, 2006 г. – 0,83, 2007 г. – 0,89, но к 2008 г. показатель снизился и составил 0,73.
Оборачиваемость собственного капитала в период 2005-2008 гг. выглядит аналогично оборачиваемости оборотного капитала. К 2008 г. наблюдается снижение показателя.
Оборачиваемость общей задолженности в 2005-2006 гг. – 0,85 и 1,06, соответственно, имела отрицательную динамику, но к 2007 г. составила 0,93, а к 2008 г. – 0,9, что указывает на положительную тенденцию скорости оборота привлеченного заемного капитала.
Рис. 17 Показатели деловой активности
На графике 2.8.17 мы видим, что время обращения дебиторской задолженности на протяжении с 2005 по 2007 гг. имела положительную динамику с 425 дней до 320 дней, но к 2008 г. показатель изменился в отрицательную сторону и составил 395 дней.
Оборачиваемость привлеченного капитала на протяжении 2005-2008 гг. имеет отрицательную динамику показателей – с 1,28 да 3,23.
Оборачиваемость готовой продукции на протяжении периода с 2005 по 2007 гг. имела положительную динамику показателей - с 6,39 до 6,78, но к 2008 г. произошло отклонение показателя в отрицательную сторону – с 6,78 до 6,09.
На основании данных (таблицы 2.7.14 и графиков 2.7.14-2.7.17) о коэффициентах можно сделать следующие выводы:
-
коэффициент оборачиваемости собственного капитала не очень мал, что свидетельствует о действие части собственных средств, то есть о рациональности их структуры;
-
коэффициент оборачиваемости активов имеет также неплохое значение, что свидетельствует о средней оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;
-
оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с течением времени, но при этом его значение свидетельствует о положительных результатах при управлении текущими активами;
-
большое значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является плохим результатом и, кроме того, значение коэффициента имеет тенденцию к увеличению.