2.5 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, тем выше ликвидность активов.

Для анализа ликвидности баланса исследуемого предприятия проведены расчеты с помощью программы "Анализ". Характеристика результатов расчетов будет иметь следующие значения:

Если результат оценки показывает "Норма", то данная балансовая пропорция является рациональной (положительной) и предприятию необходимо сохранить ее;

Если "Плохо", то предприятию необходимо приложить усилия для приведения балансовой пропорции к рациональной, что будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.

Расчет показателей ликвидности баланса ОАО "Газпром" отображен в таблице 2.5.11.

Таблица 11

Анализ ликвидности баланса

Актив		Сумма, тыс. руб.
		2005 год	2006 год	2007 год	2008 год
1	Быстрореализуемые активы (250+260)	123113584	51161933	119898941	147062970
	Наиболее срочные обязательства (620)	133380386	167153902	156178173	249980472
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-10266802	-115991969	-36279232	-102917502
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
2	Активы средней реализуемости (230+240)	734875678	834254025	1009918739	1342756915
	Краткосрочные пассивы (690)	242098089	282175840	434691503	492536716
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	492777589	552078185	575227236	850220199
	ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
3	Медленно реализуемые активы (210)	98672974	130509327	174862797	203711530
	Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)	502220036	542374491	843760890	885896802
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-403547062	-411865164	-668898093	-682185272
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
4	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	2642422780	3319252274	3741332237	4693156960
	Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	2894434630	3547751454	3789218000	5032855191
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-252011850	-228499180	-47885763	-339698231
	ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма

В нашем случае, анализируя данные баланса 2005-2008 гг., получаем следующие показатели:

Сопоставление наиболее быстро реализуемых средств и активов средней реализуемости с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность баланса.

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Данные таблиц 2.5.11 позволяют сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес приходится на активы средней реализуемости, а наименьший – на медленно реализуемые активы. По пассиву наибольший удельный вес приходится на собственный капитал.