23.Сущность и классификация инвестиций

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и друтие ценные бумаги, технологии машины, оборудование, лицензии, в том числе и товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладьmаемые в объекты предпринимательской деятельности и друтие виды деятельности в целях получения прибьти (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта.

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах.

* В зависимости от объектов вложений средств различают реальные и финансовые инвестиции.

* По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.), а под долгосрочными инвестициями - вложения капитала на период свыше одного года);

* По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

* По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубеж (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран, акций, зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.).

* По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и портфельные инвестиции

Прямые инвестиции - это инвестиции прямых инвесторов, то есть инвестиции юридических и физических лиц, полностью владеющих не менее 1 О % акций или акционерного капитала предприятия, дающих право на участие в управлении предприятием; взносы в уставный фонд; кредиты от совладельцев предприятия; стоимость оборудования, переданного прямым инвестором; реинвестированный доход.

Портфельные инвестиции включают акции, составляющие менее 10 % общего акционерного капитала предприятия, что не дает вкладчикам права влиять на функционирование предприятия, а также облигации, векселя и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством. Они могут носить спекулятивный характер и внезапно вывозиться из страны с крайне негативными последствиями для ее экономики.

При портфельном инвестировании имеет место вложения средств в акции, а при прямом инвестировании инвесторы не только вкладывают деньги в приобретение акций, но и активно участвуют в процессе производства.

В первом случае предприятие-инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход от ценных бумаг (вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятий и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов).

К прочим инвестициям относятся прочие кредиты; кредиты, полученные от международных финансовых организаций; кредиты правительств иностранных государств под гарантии правительства РФ; банковские вклады.

Те предприятия, где имели место прямые иностранные инвестиции принято называть совместными предприятиями, а там где имеются портфельные - предприятия с иностранными инвестициями.

Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходится на прочие инвестиции осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 50,1%, доля прямых инвестиций составила 48,1 %, доля портфельных составила 1,8%.

Основные страны-инвесторы в 1 полугодии 2006 года - Великобритания, Нидерланды, Кипр, Франция, Индия, Люксембург, Германия, Швейцария, США. На долю этих стран приходилось 83,6% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых - 84,7% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

Крупнейшими инвесторами в химическое производство являются Швейцария (36,3% от общего объема инвестиций в химическую промышленность), Великобритания (2%), Кипр (43%). Из них портфельные инвестиции составили 8,7%, прямые инвестиции­4,6%.