13.Холдинги.

Холдингом наз.компанию скупившую контрольные пакеты акций нескольких фирм ради получения прибыли в виде дивидендов или управления хоз-ой деятельностью.

Холдинги имеют преимущества:

-гарантия от разорения за счет, того, что скупается контрольные пакеты нескольких предприятий.

-возможность управлять капиталом в 2 раза большим, чем затрачено денег на покупку контрольного пакета.

Недостаток: отсутствие больших прибылей.

Виды: -чистый, смешанный

Чистый получает прибыль в виде дивидендов и не вмешивается в хоз.деятельность купленных заводов.

Смешанный активно управляет их работой (Татнефть, Таиф)

-дружественные, враждебные

Дружественные создаются добровольным обменом контрольного пакета акций заводов, для взаимного усиления позиций.

Враждебный покупка контрольного пакета акций.

- субхолдинг – холдинг внутри холдинга (Сибур внутри Газпрома)

В нашей отрасли большинство компаний создано по холдинговому типу (Лукойл)

14.ФПГ

ФПГ- огромные интеграционные структуры, состоящие из 4 блоков: производственный, финансовый, коммерческий, инновационный.

Произ/бло – совокупность заводов, технологически связанных между собой вертикальной, горизонтальной или колгомерантной интеграцией. Различают вертикальную интеграцию: снизу – вверх и сверху –вниз При интеграции снизу-вверх организации добывающие сырье скупают заводы включающие все стадии переработки вплоть до изготовления конечного продукта; это дает прирост добавленной стоимости с каждой тонные добытого сырья (сибур, татнефть). Вертикальная интеграция означает скупку производителей конечного продукта всех стадий переработки вплоть до добычи сырья, это дает экономию на покупке сырья. Оба вида инг/инт дают также экономию на транзакционные издержки (на заключение контрактов, поиск продавцов, рекламы и т.д.). Гориз/инт скупка однопрофильных заводов, это дает эффект за счет завоевания монопольного положения. Колгомерантная инт.- объединение мелких и средних заводов вокруг крупного для переработки его сырья, для более высокой стадии передела, оказания услуг (НКНХ, Нижнекамский пром.округ)

Финанс/блок – служит для кредитования проекта и ускорения взаимных платежей между заводами. В него входят: банки, негосударственные пенсионные и страховые фонды. (Таиф – банк АВЕРС, татнефть – Зенит)

Коммерческий блок – служит для более выгодной продажи произведенного продукта, рекламы, расширения рынков сбыта. В него входят: ТД, дилерская сеть, магазины.

Инновационный блок – занимается разработкой новых товаров, технологий, ресурсосбережением. В него входят: центральные заводские лаборатории, проекторные, конструкторские бюро, научный исследовательский институт.

Примерами ФПГ является: Лукойл, Татнефть, Роснефть.

Механизмы создания ФПГ:

- правительственное постановление.

- межправительственное соглашение

- скупка контрольных пакетов акций, т.е. по холдинговому типу.

- система взаимного участия при которых директор 1ой компании входит в совет директоров другой компании и наоборот.

Сходства и отличия ФПГ и холдинга:

ФПГ может быть создано через скупку контрольных пакетов. Это самый прочный в НГХК интеграционные структуры (Сибур, татнефть, Лукойл)

Отличия: -Холдинг может быть любого размера, ФПГ – гигант.

- в ФПГ заводы технологический связаны, холдинг – не всегда.

- в ФПГ-4 блока, холдинг – имеет любую структуру.

ФПГ – гл.компания непосредственно руководит всеми объектами и обеспечивает их взаимодействие, холдиг – это не так.