Гильмундинов-Мельников

10. Какое утверждение неверно?

а) ликвидность М3 меньше, чем ликвидность М2; б) в составе М2 есть элементы со 100%-ной ликвидностью; в) доходность М2 меньше, чем доходность M1;

г) в состав M1 входят элементы с нулевой доходностью; д) нет правильного ответа.

11. В денежные агрегаты не включаются: а) срочные депозиты; б) дорожные чеки;

в) сберегательные счета; г) государственные долгосрочные облигации;

д) депозиты до востребования.

12. Во все виды денежных агрегатов во всех странах включаются: а) краткосрочные государственные облигации; б) наличные деньги; в) сберегательные депозиты;

г) депозиты до востребования; д) срочные счета.

13. Зависимость между показателем ликвидности и показателем доходности денежных агрегатов:

а) прямая пропорциональная; б) прямая, но не пропорциональная; в) обратная; г) отсутствует;

д) определенно сказать нельзя.

14. Наибольшей ликвидностью обладает: а) банкнота; б) государственная облигация; в) автомобиль; г) дом;

д) определенно сказать нельзя.

15. Наиболее ликвидным активом является: а) сберегательный депозит; б) депозит до востребования; в) срочный депозит;

г) государственные облигации; д) определенно сказать нельзя.

81

16. Наименее ликвидный актив – это: а) акции инвестиционных компаний; б) срочный вклад; в) депозит до востребования;

г) сберегательный вклад; д) определенно сказать нельзя.

17. Если номинальный выпуск увеличивается на 7 %, уровень цен – на 3 %, а скорость обращения денег – на 1 %, то это означает, что денежная масса увеличилась:

а) на 9 %;

б) 7 %;

в) 6 %;

г) 4 %; д) 3%.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Реальный объем производства составляет 28 млн ед., а скорость обращения денежной единицы равна семи. Чему будет равна в этом случае масса реальных денег в экономике?

Задача 2. Если коэффициент депонирования денег 0,5, норма обязательных резервов равна 15 %, а норматив кассовых остатков у коммерческих банков достигает величины 0,5 %, то чему будут равны величины денежного и депозитного мультипликаторов?

Задача 3. Предположим, что объем денежной базы в экономике равен 200 д. ед. Коэффициент депонирования денежной наличности равен 0,8. Коммерческие банки резервируют 20 % депозитов. Спрос на реальные кассовые остатки выражен зависимостью L = 0,4Y – 50i. Уровень цен Р = 4. Объем реального национального дохода Y = 800. При какой процентной ставке установится равновесие на денежном рынке?

Задача 4. Известно, что общий спрос на деньги в номинальном выражении равен 1000 д. ед. Спрос на деньги как средство сбережения характеризуется функцией L = 280 – 20i. Номинальная процентная ставка i = 20 %. Чему будут равны номинальный спрос на деньги для совершения сделок и скорость обращения денег при национальном доходе в 2400 д. ед.?

82

Задача 5. Известно, что денежный агрегат М1 составляет 20 000 д. ед. Центральный банк страны установил норму обязательных резервов по текущим и расчетным счетам и вкладам до востребования на уровне 20 %, а по срочным вкладам – на уровне 10 %. Коммерческие банки выдают кредиты на всю сумму имеющихся у них избыточных резервов. Определите величину изменения денежного агрегата M1, если средства на расчетных и текущих счетах и вкладах до востребования возрастут на 10 %.

Задача 6. Реальный ВВП страны составляет 2000 млрд д. ед., а денежная масса в обращении – 100 млрд д. ед. Правительство увеличивает денежную массу до 300 млрд д. ед. Определите величину реального ВВП, если:

а) уровень цен и скорость обращения денег постоянны; б) если уровень цен увеличится вдвое, а скорость обращения де-

нег – в 1,5 раза.

Задача 7. Распределите следующие денежные активы по агрегатам денежной массы: наличные деньги, средства населения на кредитных карточках, ГКО, вклады населения сроком на 1 год в Сбербанке, средства на текущих счетах предприятий, средства бюджета Новосибирской области на счетах Федерального Казначейства, банкноты, формирующие резервы наличных денег Центрального банка России. Какой критерий используется для отнесения элементов денежной массы к денежным агрегатам?

Задача 8. В лекции рассматривался спрос на деньги как спрос для реального равновесия на рынке денег. Спрос на деньги для номинального равновесия на рынке денег увеличивается вместе с ростом цен. В то же время инфляция вызывает падение реального спроса. Объясните, могут ли быть правильными оба эти утверждения.

Задача 9. Одна из причин снижения спроса на деньги придерживание корпорациями средств на срочных банковских счетах.

А. Для какой теоретической концепции денежного спроса это утверждение правильно, для какой нет?

Б. Объясните, почему спрос на деньги в данной ситуации снижается в большей степени со стороны небольших фирм.

83

Задача 10. Пусть доход индивида составляет 25 000 руб. в месяц. Известно, что ежемесячно он тратит на текущее потребление 10 000 руб., в предстоящий месяц на выходные он предлагает своим знакомым вместе поехать на базу отдыха, однако пока не знает, удастся ли ему собрать достаточную компанию для этого. Стоимость отдыха в расчете на одного человека составляет 3000 руб. На пополнение срочного вклада в банке индивид направляет 5000 руб., а оставшиеся деньги предполагает использовать для игры на валютном рынке FOREX.

А. Определите общий спрос на деньги со стороны данного индивида и распределите его по мотивам спроса на деньги.

Б. У индивида есть возможность положить 10 000 руб. на счет до востребования, по которому начисляется процентная ставка 1 % в месяц, а удельные издержки на снятие денег со счета оцениваются им в 12,5 руб. Определите оптимальную стратегию управления наличными для индивида.

Задача 11. Выведите уравнение спроса на деньги в модели Баумо- ля–Тобина, проанализируйте последствия роста процентных ставок, приведите содержательную интерпретацию.

Задача 12. Определите оптимальную стратегию распоряжения наличными деньгами для человека, который зарабатывает 1600 долл. каждый месяц и имеет возможность получать 0,5 % каждый месяц по срочному счету в банке. Затраты, связанные с переводом денег в наличную форму, составляют 1 долл. Какой будет средняя величина наличных денег?

Задача 13. Предположение, сделанное для модели наличных денег, заключается в том, что деньги с банковского счета снимаются равными частями через равные промежутки времени. Докажите, что данная стратегия является оптимальной для клиента банка.

84

Примеры решения заданий

Тестовые вопросы

1. Наиболее ликвидным денежным агрегатом является:

а) М0; б) М3;

в) L;

г) M6.

2. Если норма обязательных банковских резервов равна 100 %, то величина денежного мультипликатора равна:

а) 0,01; б) 1; в) 0;

г) недостаточно данных для ответа.

3. Если спрос на деньги задан уравнением М/Р = 0,2Y, то скорость обращения денег:

а) неизменна в долгосрочном периоде; б) равна 0,2; в) равна 5; г) равна 4.

4. Какой зависимостью связаны между собой уровень цен (Р), номинальное количество денег в обращении (М) и предложение реальных кассовых остатков (Мр):

а) Р = М – Мр;

б) Мр = М/Р; в) М = Р + Мр;

г) М = Мр/Р;

M P

д) Мр = M P .

5. Количество денег в обращении возрастает, если: а) увеличивается денежная база; б) снижается норма обязательных резервов;

в) уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков; г) сокращается доля наличности в общей сумме платежных средств

населения; д) все вышеперечисленное верно;

е) все вышеперечисленное неверно.

Ответы. 1. а. 2. б. 3. в. 4. г. 5. д.

85

Задачи

Задача 1. Если коэффициент депонирования (cr) увеличится, а норма резервирования и денежная база останутся неизменными, то как изменится предложение денег (M S)?

Решение задачи 1

Формула предложения денег выглядит следующим образом: M S = = MB (1 + cr) / (rr + cr). Выясним вначале, как изменение величины cr повлияет на денежный мультипликатор (m). Прибавим к числителю мультипликатора и вычтем из него одну и ту же величину – rr, сгруппируем слагаемые и разделим числитель почленно на знаменатель: m = 1+(1 – rr)/(rr + cr). Теперь очевидно, что при увеличении значения cr мультипликатор будет уменьшаться, а значит, и предложение денег снизится.

Задача 2. Если номинальное предложение денег увеличится на 10 % в год, уровень цен вырастет на 8 %, а скорость обращения увеличится на 5 %, насколько возрастет объем выпуска в соответствии с уравнением количественной теории денег?

Решение задачи 2

Запишем уравнение Ньюкомба–Фишера в индексной форме: IMIV =

= IPIY. Откуда после подстановки получаем IY = 1,1 1,05 = 1,07 (или

1,08

увеличится на 7 %).

Задача 3. Банковские депозиты возросли на 200 млн руб. Норма обязательного резервирования составляет на этот момент 20 %. Каково потенциально возможное увеличение предложения денег?

Решение задачи 3

Если рассматривается независимая банковская система с частичным резервным покрытием при осуществлении операций по депонированию средств, то для ответа на вопрос задачи необходимо использовать депозитный мультипликатор: γ = 1/ НОБР = 1/0,2 = 5. Тогда максимально возможное расширение денежной массы за счет первоначального увеличения депозитов составит SM = γΔD = 5 · 200 млн руб. = = 1000 млн руб.

86

Литература

1.Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник / Под общ. ред. А.В. Сидоровича. – М.: Дело и сервис, 2001. (Гл. 7)

2.Баранов А.О. Лекции по макроэкономике. – Новосибирск: Изд-во Сиб. отд-ния РАН, 2007. (Разд. 5)

3.Долан Э., Линдсей Д. Макроэкономика. – СПб.: Литера плюс, 1994.

(Гл. 10)

4.Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. – М.: Изд-во МГУ, 1997. (Гл. 10)

5.Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. Антология экономической классики. – М.: Экономика, 1993. Т. 2. (Гл. 13)

6.Матвеева Т.Ю. Введение в макроэкономику: учеб. пособие / Т.Ю. Матвеева. – М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2006. (Тема 7)

7.Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. – М.: Изд-во МГУ, 1994. (Гл. 18.

П. 18-2)

8.Филатов А. Математическая экономика. Задачи по микро- и макро-

экономике. Режим доступа: [http://polnolunie.baikal.ru/me/mat_ec.htm. – 21.11.2008].

9.Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. – М.: Дело, 1993. (Гл. 26, 29)

10.Экономическая теория. Задачи, логические схемы, методические материалы / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича: учебник. – СПб.: Питер,

1999. – Ч. 4. (Тема 3)

87

Раздел 9. Равновесие на товарном и денежном

рынках. Модель IS–LM

Основные понятия:

кривая IS, кривая LM, автономные затраты, инвестиционная ловушка, ликвидная ловушка, классический случай в модели IS–LM, эффект вытеснения частного сектора с рынка товаров.

Задания для самостоятельного решения

Тестовые задания для самостоятельного решения

1. Ликвидная ловушка возникает, если: а) кривая IS горизонтальная;

б) кривая IS вертикальная;

в) кривая LM горизонтальная; г) кривая LM вертикальная.

2.Увеличение эффективности платежных систем страны приведет: а) к развороту линии IS по часовой стрелке;

б) развороту линии IS против часовой стрелки; в) развороту линии LM по часовой стрелке;

г) развороту линии LM против часовой стрелки.

3.Линия IS показывает геометрическое место точек, в координа-

тах:

а) уровень цен–уровень дохода, соответствующих равновесию на рынке денег;

б) уровень цен–уровень дохода, соответствующих равновесию на

рынке товаров; в) уровень процентной ставки–уровень дохода, соответствующих

равновесию на рынке денег; г) уровень процентной ставки–уровень дохода, соответствующих

равновесию на рынке товаров.

4. Пусть экономика находится в состоянии Е0 (см. модель IS–LM на рис. 9.2). Что можно сказать о состоянии на рынке товаров и рынке денег?

а) на рынке товаров избыток спроса, на рынке денег – тоже спроса; б) на рынке товаров избыток спроса, на рынке денег – предло-

жения; в) на рынке товаров избыток предложения, на рынке денег – спроса;

88

г) на рынке товаров избыток предложения, на рынке денег – предложения.

i

E0

Y

Рис. 9.1

5. В модели IS–LM рост государственных закупок и рост объема денежной массы ведут к сдвигу (повороту):

а) линии IS вправо, линии LM вправо;

б) линии IS вправо, линии LM влево;

в) линии IS влево, линии LM вправо;

г) линии IS влево, линии LM влево.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Экономика описывается следующими уравнениями (предполагается, что величины C, I, G, TR и др. измеряются в млрд руб., а величина i измеряется в процентах):

C = 0,75 (1 – t) Y, t = 0,2; I = 1000 50i,G = 1500; L = 5Y – 150i, M /p = 500.

А. Запишите уравнение линий IS и LM и изобразите их графически (раскройте их содержательный смысл).

Б. Найдите значения равновесного уровня дохода и нормы процента.

В.* Запишите уравнение линии AD (базовый уровень цен Р примите за единицу).

Г. Изобразите линии IS–LM на графике и найдите значения равновесного уровня дохода и нормы процента.

Д. Пусть произошло одновременное сокращение объема реальной денежной массы на 100 млрд руб. и величины государственных закупок на 500 млрд руб. Определите новые равновесные значения уровня дохода и ставки процента. Продемонстрируйте данные изменения на графиках моделей IS–LM и AD–AS (линию AS изобразите при стандартных предположениях) и дайте содержательную интерпретацию.

89

Задача 2. Пусть происходит увеличение трансфертных выплат населению, сопровождающееся увеличением предельной чувствительности реального спроса на деньги к уровню дохода. Как изменятся равновесные значения уровня дохода, процентной ставки и цен? Продемонстрируйте решение графически на моделях IS–LM и AD–AS и приведите содержательную интерпретацию.

Задача 3. Как повышение налоговых ставок скажется: а) на положении линии IS;

б) на равновесном уровне дохода; в) на равновесной норме процента?

Задача 4. Пусть в модели IS–LM коэффициент чувствительности спроса на деньги к доходу равен 0,5, а мультипликатор равен 2. Предположим, что государственные расходы увеличились на 1 млн долл. Насколько должно увеличиться количество реальных денег в обращении, чтобы норма процента сохранилась постоянной?

Задача 5. Объясните: а) как и почему мультипликатор и коэффициент чувствительности инвестиций к изменению нормы процента влияют на наклон линии IS; б) почему по наклону линии IS можно судить об эффективности монетарной политики?

Задача 6. Объясните, как и почему показатели чувствительности реального спроса на деньги к изменению дохода и нормы процента влияют на наклон линии LM. Продемонстрируйте на графике модели IS–LM последствия (подсказка: подумайте, на какие коэффициенты уравнения реального спроса на деньги и как влияют приведенные ниже события):

а) внедрение прогрессивных банковских технологий, ускоряющих расчеты между организациями;

б) появление на рынке высоколиквидных ценных бумаг с фиксированной доходностью.

Задача 7. Рассмотрим закрытую экономику. Функция потребления: C = 170 + 0,6 (Y – Т); чистые налоги T = 200; функция инвестиций: I = 100 – 40r; функция спроса на деньги M = (0,75Y – 6r)P; номинальное предложение денег: (M) равно 735, уровень цен Р = 1.

А. Вывести уравнение LM.

Б. Подсчитать равновесную ставку процента.

90