4. Баланси міжнародних розрахунків

Платіжний баланс – це систематизований запис підсумків всіх економічних операцій між резидентами даної країни і рештою, світу, протягом певного періоду часу, як правило, року. Платіжний баланс, згідно стандартної класифікації, розробленої Міжнародним Валютним фондом, включає два основні рахунки: рахунок поточних операцій; рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами.

Баланс поточних операцій – різниця між експортом і імпортом товарів і послуг.

Баланс руху капіталу – різниця між продажом і покупкою валютних цінностей.

Торговий баланс – різниця між об'ємами надходження і продажу товарів за кордон.

Баланс по поточних операціях - баланс товарів і послуг + суми по односторонніх перекладах і дарах.

Чисті поточні трансферти – перекази приватних і державних коштів в інші країни

.

Завдання 1

Базуючись на представлених нижче даних платіжного балансу умовної країни Іксонії за 2001г. (всі цифри в млрд. дол.), визначити

а) яка величина торгового балансу?

б) яка величина балансу поточних операцій?

в) яка величина балансу руху капіталів?

Товарний експорт	+80
Товарний імпорт	-60
Експорт послуг	+30
Імпорт послуг	-20
Чисті доходи від інвестицій	-10
Чисті трансферти	+20
Приплив капіталу	+20
Відплив капіталу	-80
Офіційні резерви	+20

Розв'язання:

а) величина торгового балансу = 80-60 =20 млрд. дол.

б) величина балансу поточних операцій = (80-60)+(30-20)+(-10)+20 = 40 млрд. долл.;

в) величина балансу руху капіталів = 20-80 = -60 млрд. дол.

Транснаціональні корпорації

1. Причини існування і економічні переваги транснаціональних корпорацій

ТНК – фірма, яка володіє, контролює або управляє засобами виробництва в різних країнах. В процесі діяльності головна фірма забезпечує свої іноземні філіали менеджментом, експертизою, технологією і маркетингом в обмін на деяку частину їх продукції і доходів.

Переважна риса розвитку ТНК – внутрішньофірмові відносини, здійснювані на базі трансфертних цін.

Внутрішньофірмові трансфертні ціни – це такий вид цін, які набули широкого поширення при обміні товарами і послугами в рамках ТНК. Їх рівень значно відрізняється від цін при постачаннях такої ж продукції між незалежними підприємствами, що не входять в структури ТНК. За допомогою використання внутрішньофірмового ціноутворення ТНК дістають можливість мінімізувати свої податкові виплати.

Завдання 1

Припустимо, що податок на прибуток корпорації рівний 50% в своїй країні і 40% в країні, де розташована дочірня компанія. Норма прибутку до сплати податків з урахуванням ризику – 20% за кордоном і 16% - удома. ТНК здійснює інвестування за кордоном.

Визначити: скільки відсотків одержить країна-реципієнт у вигляді податку;

скільки відсотків прибутку збереже ТНК;

скільки відсотків від прибутку одержить рідна країна ТНК.

Розв'язання:

Після отримання 20% прибутку за кордоном країна-реципієнт одержить з неї 8% у вигляді податку, а 12% прибутку збереже ТНК. При вказівці в звітності ТНК 12% прибутку рідна країна ТНК візьме 10% податку, що складає різницю між внутрішньою і зарубіжною ставками податку на прибуток ТНК. Тобто країна одержить 1,2% прибутку, і лише в тому випадку, якщо прибуток репатріюється.

Завдання 2

Припустимо:

податок на прибуток корпорації в своїй країні - 50%;

податок на прибуток корпорації в країні, де розташована дочірня компанія, - 40%;

норма прибутку до сплати податків з урахуванням ризику за кордоном, – 16%;

норма прибутку до сплати податків з урахуванням ризику удома, - 20%.

Визначити: у якій країні доцільніше для ТНК здійснювати інвестування;

залежно від країни інвестування розрахуйте, скільки відсотків одержить країна-реципієнт у вигляді податку;

скільки відсотків прибутку збереже ТНК.

Виробнича ситуація 1

Як провідний фахівець відділу зовнішньоекономічних зв'язків Ви берете участь в нараді, яку проводить президент транснаціональної корпорації. Обговорюється питання оподаткування транснаціонального доходу. Вам необхідно визначити критерії територіального підходу до оподаткування транснаціонального доходу.

Відповідь: основним критерієм в територіальному підході до оподаткування транснаціонального доходу є умова отримання доходу на території національної юрисдикції резидентами і нерезидентами.

2. Конкурентоспроможність

транснаціональних корпорацій

Конкурентоспроможність – це здатність випереджати інших, використовуючи свої переваги в досягненні поставленої мети.

Розрізняють конкурентоспроможність товарів, компаній, країн і регіонів. Всі ці поняття тісно взаємопов'язані і доповнюють один одного.

Основні чинники, що визначають конкурентоспроможність ТНК: стратегія компанії, наявність матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, інноваційний потенціал, частка ринку, ефективність менеджменту, конкурентоспроможність продукції компанії, самої компанії і країни базування. Конкурентні позиції ТНК базуються на таких основних компонентах, як ресурси і можливості компанії, конкурентні умови галузі, національні чинники.

Завдання 1

Визначте показник конкурентоспроможності аналогічної продукції (відеокамера), вироблюваної корпораціями «Соні» і «Панасоник», і порівняйте рівень їх конкурентоспроможності на підставі представлених даних:

До - показник якості продукції, виражений в балах по 10-ти балльной шкалі, і одержаний на підставі проведення експертних оцінок складає:

для корпорації «Соні» - 8,96;

для корпорації «Панасоник» - 8,12;

Ц - показник ціни продукції, визначуваний на основі зіставлення вартісної характеристики виробу і виражений у відносних величинах, складає:

для корпорації «Соні» - 7,93;

для корпорації «Панасоник» - 7,71.

Р і ш е н н я

Як показник, що оцінює конкурентоспроможність продукції, використовують співвідношення двох характеристик: ціни і якості. Наиболее конкурентоздатний товар, що має оптимальне співвідношення цих характеристик:

Кт = До / Ц

де: До - показник якості товару;

Ц - показник ціни товару;

Кт - показник конкурентоспроможності товару.

Чим вищий показник Кт, тим вище рівень конкурентоспроможності компанії.

Для корпорації «Соні» Кт = 8,96 / 7,93 = 1,13

Для корпорації «Панасоник» Кт = 8,12 / 7,71 = 1,05

Рівень конкурентоспроможності корпорації «Соні» вищий, ніж у «Панасоник».

Завдання 2

Дайте оцінку конкурентоспроможності корпорації «Мацусита» на основі використання теорії ефективної конкуренції і з урахуванням представлених даних

Показник	Значення
Валові витрати	8 572 800 тис. дол.
Об'єм випуску продукції на рік	56 524 561 тис. дол.
Середньорічна вартість основних виробничих фондів	23 521 230 тис. дол.
Прибуток від реалізації	2 908 320 тис. дол.
Повна собівартість продукції	6 709 503 тыс.дол.
Средньооблікова чисельність працівників	356 792 тыс.чол.
Власні засоби підприємства	62 198 858 тыс.дол.
Загальна сума джерел фінансування	58 340 563 тыс.дол.
Загальні зобов'язання	23 090 452 тыс.дол.
Грошові кошти і швидкореалізуємі цінні папери	59 679 721 тис. дол
Короткострокові зобов'язання	26 961 649 тыс.дол.
Виручка від реалізації продукції	4 956 258 тыс.дол.
Середньорічний залишок оборотних коштів	2 153 020 тыс.дол.
Об'єм продажів	11 916 000 тис. дол.
Об'єм нереалізованої продукції	956 256 тис. дол.
Виробнича потужність	12 602 547 тис. дол.
Витрати на рекламу і стимулювання збуту	1 258 694 тис. дол.
Приріст прибутку від реалізації	1 890 408 тис. дол.
Якість продукції	8,96
Ціна продукції	7,93

Розв'язання:

Згідно цієї теорії наиболее конкурентоздатними є ті компанії, де найкращим чином організована робота всіх підрозділів і служб. На ефективність діяльності кожній із служб робить вплив безліч чинників - ресурсів компанії. Оцінка ефективності роботи кожного з підрозділів припускає оцінку ефективності використання їм цих ресурсів. У основі методу лежить оцінка чотирьох групових показників або критеріїв конкурентоспроможності.

Критерії і показники конкурентоспроможності компанії

Критерії і показники конкурентоспроможності	Правило розрахунку показника	Значення
1	2	3
Ефективність виробничої діяльності компанії. 1.1.Витрати виробництва на одиницю продукції, дл. 1.2.Фондовіддача, тис. дол.    1.3.Рентабельність товару %.	Валові витрати / Об'єм випуску продукції. Об'єм випуску продукції / Середньорічна вартість основних виробничих фондів Прибуток від реалізації х 100 % / Повна собівартість продукції.	1.1. 152 дол. 1.2. 2,4 тыс.дол.
1.4.Продуктивність праці, тис. долл./ чіл.	Об'єм випуску продукції / Среднеспісочная чисельність працівників.	1.3. 43,3 % 1.4. 158,4 тыс.дол. / чіл.
2.Фінансове положення компанії. 2.1.Коефіцієнт автономії  2.2.Коефіцієнт платоспроможності       2.3.Коэффициент абсолютної ліквідності     2.4.Коефіцієнт оборотності оборотних коштів	Власні засоби компанії / загальна сума джерел фінансування. Власний капітал / Загальні зобов'язання     Грошові кошти і быстрореализуемые цінні папери / Короткострокові зобов'язання Виручка від реалізації продукції / Середньорічний залишок оборотних коштів.	2.1. 1,07 2.2. 2,7 2.3. 2,21 2.4. 2,3
3.Ефективність організації збуту і просування товару. 3.1.Рентабельність продажів %.    3.2.Коефіцієнт затовареності готовою продукцією    3.3.Коефіцієнт завантаження виробничої потужності.   3.4.Коефіцієнт ефективності реклами і засобів стимулювання збуту.	Прибуток від реалізації х 100 % / Об'єм продажів  Об'єм нереалізованої продукції / Об'єм продажів   Об'єм випуску продукції / Виробнича потужність Витрати на рекламу і стимулювання збуту / Приріст прибутку від реалізації	3.1. 24,4% 3.2. 0,08 3.3. 4,48 3.4. 0,7
4.Конкурентоспроможність товару 4.1.Якість продукції.  4.2.Ціна продукції.	Кт = До / Ц	4.1. 1,13

Розрахунок критеріїв і коефіцієнта конкурентоспроможності компанії проводиться по формулі середньої зваженої арифметичної:

ККП=0,15 ЕП + 0,29 ФП + 0,23 ЭС + 0,33 КТ

де: ККП - коефіцієнт конкурентоспроможності компанії;

ЕП - значення критерію ефективності виробничої діяльності компанії;

ФП - значення критерію фінансового положення компанії;

ЭС - значення критерію ефективності організації збуту і просування товару на ринку;

КТ - значення критерію конкурентоспроможності продукції;

ЕП = 0,31И + 0,19Ф + 0,4РТ + 0,1П = 0,002 + 0,456 + 17,32 + 15,84 = 33,62

де: ЕП - критерій ефективності виробничої діяльності підприємства;

І - відносний показник витрат виробництва на одиницю продукції;

Ф - відносний показник фондовіддачі;

РТ - відносний показник рентабельності товару;

П - відносний показник продуктивності праці;

ФП = 0,29 НО + 0,2 КП + 0,36 КЛ + 0,15 ДО ₌ 0,31 + 0,54 + 0,79 + 0,34 = 1,98

де: ФП - критерій фінансового положення підприємства;

НО - відносний показник автономії підприємства;

КП - відносний показник платоспроможності підприємства;

КЛ - відносний показник ліквідності підприємства;

До _- відносний показник оборотності оборотних коштів;

ЭС = 0,37РП + 0,29КЗ + 0,21КМ + 0,14КР = 9,01 + 0,02 + 0,94 + 0,09 = 10,06

де: ЭС - критерій ефективності організації збуту і просування товару;

РП - відносний показник рентабельності продажів;

КЗ - відносний показник затовареності готовою продукцією;

КМ - відносний показник завантаження виробничих потужностей;

КР - відносний показник ефективності реклами і засобів стимулювання збуту;

ККП=0,15 ЕП + 0,29 ФП + 0,23 ЭС + 0,33 КТ = 5,04 + 0,57 + 2,31 + 0,37 = 8,29