3. ГОС.экзамен / Госы Дембицкая

Вопрос 28. Денежно-кредитное регулирование. Политика ЦБРФ

Денежно-кредитное регулирование направлено на изменение ден. массы в обращении, объема кредитов, уровня %-ных ставок и других пок-лей ден. обращения и РСК.

Денежно-кредитная политика – совокупность мероприятий по денежно-кредитному регулированию.

Цель денежно-кредитной политики: регулирование хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и ден. обращения.

Денежно-кредитная политика ЦБРФ направлена на (цели):

1. Стабилизацию и укрепление покупательной способности рубля.

2. Обеспечение должного взаимодействия между учреждениями банковской системы внутри страны, а также с ЦБ других государств, МВФ, Мировым Банком и др. международными кредитными организациями.

Денежно-кредитная политика может выражаться в кредитной экспансии или кредитной рестрикции. Кредитная экспансия стимулирует кредит, увеличивает кредитные ресурсы КБ, в рез-те повышается общая масса денег в обращении. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей КБ по выдаче кредитов и сдерживает насыщение эк-ки деньгами.

Все методы денежно-кредитной пол-ки можно разделить на 2 группы:

• общие методы – влияют на РСК в целом

• селективные методы – предназначены для регулирования конкретных видов кредита, кредитование отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.

Основные методы денежно-кредитного регулирования:

I. Операции на открытом рынке – купля/продажа ЦБанком ком. и др. векселей, гос. ЦБумаг и т.п. При покупке ЦБум увеличивается кол-во денег в обращении, а при продаже – изымается часть денег из оборота.

II. Рефинансирование банков – предоставление ЦБанком кредита КБ, в том числе и переучет векселей. Рефинансирование осуществляется путем проведения кредитных аукционов и предоставления ломбардного кредита. Кред. аукционы проводятся в форме удовлетворения кред. заявок КБ с частотой и в сроки, определенные задачами ден-кред. пол-ки. Ломбардный кредит представляет собой форму рефинансир-я, при которой ЦБанк предоставляет ссуды под залог ЦБ.

III. Валютное регулирование. Исходя из роли валютного курса и его влияния на ден. обращение ЦБанк осущ-ет вал. регулирование, организует вал. контроль, устанавливает и публикует курс рубля по отношению к иностр. валютам, регламентирует порядок расчетов с иностр. государствами.

Эф-ной сист вал. регулир-я явл вал. интервенция – купля/продажа иностр. валюты на межбанк и биржевом рынках для возд-я на курс нац. валюты и на суммарный спрос/предложение денег в эк-ке.

Наряду с вал. интервенцией ЦБанк может применять административные меры:

• решение об обязательной продаже части экспортной выручки;

• лимитирование операций КБ по купле/продаже иностр. валюты на вал. рынке;

• разраб сист мер эк. и адм. возд на экспортеров и импортеров (т.е. валютный контроль)

IV. Установление нормы обязательных резервов Норматив обязательных резервов по российскому зак-ву не должен превышать 20% обяз-в кредитной орг-ции. Нормативы могут быть дифференцированы для различных кред. орг-ций.

V. Прямые количественные ограничения – установление максимального уровня ставок по отдельным видам операций и сделок, прямое колич-ное ограничение кредитования, замораживание %-ных ставок, прямое регулире отдельных видов кредита для кредитных уч-ний.

По рос-му зак-ву Банк России может применять прямые колич-ные ограничения в искл случаях в целях проведения единой гос. ден-кред пол-ки после консультаций с Пр-вом РФ.

VI. Ден. таритирование – установление ориентиров роста ден. массы исходя из приоритетов единой гос. ден-кред пол-ки. При определении ориентиров роста ден. массы (агрегат М₂) ЦБанк исходит из предполагаемой динамики реального ВВП, уровня инфляции и скорости обращения денег.

ЦБанк также осущ-ет управление наличной ден. массой (агрегат М₀), т.е. он осущ-ет регулирование обращения наличных денег, их эмиссию и изъятие из обращения.

ЦБанк в целях обеспечения надежности и устойчивости КБ устанавливает обяз. Нормативы:.ставка рефинансирования –Норма обяз. резервов

Вопрос 27. Центральный банк: функции и операции.

Центр Банк – банк, стоящий во главе кредитной системы, осуществляющий эмиссию банкнот и выступающий проводником официальной денежно-кредитной политики. Становление ЦБанков шло двумя путями: эволюция частных банков и учреждение ЦБанков гос-вом.

ЦБанки явл независимыми юр лицами и подчиняются парламенту или парламентской комиссии. Управляющий ЦБанка может быть назначен главой прав-ва, но в состав пр-ва он не входит, т.к. ЦБанк независим, юр самостоятелен, это позволяет ему вести достаточно независимую ден-кред пол-ку. С др стороны, его независимость относительна, т.к. и фин., и ден-кред политики не могут вестись независимо от политики гос-ва. Функции ЦБанка:

1. Монопольная эмиссия банкнот, осуществляемая:

• под кредитование государства; под кредитование коммерческих банков;

• под прирост золотовалютных резервов (в странах с активным платежным балансом).

2. Хранение обязательных кассовых резервов КБ как гарантий по депозитам. Норма обязательных резервов влияет на способность банков к кредитованию. Норма на различные виды вкладов может быть дифференцирована.

3. Хранение золотовал. резервов: все операции с золотовал. резервами проводит ЦБанк.

4. Кредитование коммерческих банков: ЦБанк является для коммерческих банков последней инстанцией, в которой коммерческие банки могут получить кредиты в след случаях:

• под переучет векселей; под перезалог векселей; под перезалог других ценных бумаг.

5. Банкир правительства: ЦБанк выступает как кредитор и заемщик.

6. Надзор за деятельностью коммерческих банков и кредитно-финансовых учреждений.

7. Денежно-кредитное регулирование. Денежно-кредитная политика – совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня %-ных ставок и др. показателей денежного обращения и РСК.

Все методы денежно-кредитной политики можно разделить на две группы: общие, влияющие на РСК в целом, и селективные, предназначенные для регулирования конкретных видов кредита либо кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.

При проведении денежно-кредитной политики ЦБанк применяет след инструменты:

• операции на открытом рынке; рефинансирование банков;

• валютное регулирование (валютные интервенции и административные меры);

• установление норм обязательных резервов; прямые количественные ограничения;

• таритирование; изменение учетной ставки.

8. Проведение клиринговых операций, когда ЦБанк является посредником между КБ, которые расположены в разных концах страны.

Основные виды операций, выполняемых ЦБанком: активные и пассивные. Прибыль не является целью деятельности. Уставной капитал – 3 млрд. руб. в федеральной собственности.

Пассивные операции – операции по привлечению ресурсов. 85% - эмиссия банкнот, осуществляемая по трем каналам, и, следовательно, обеспечение эмиссии идет по трем каналам.

При кредитовании государства эмиссия банкнот обеспечивается ценными бумагами государства. При кредитовании коммерческих банков эмиссия обеспечивается векселями и ценными бумагами. Под прирост золотовал. резервов эмиссия обеспечивается золотыми запасами и валютой (при активном платежном балансе). При этом проявляется связь активных и пассивных операций ЦБанка: активные операции являются первичными по отношению к пассивным (эмиссия банкнот). ЦБанк привлекает средства коммерческих банков (обязательные резервы), средства государственного бюджета, денежные средства правительства, казначейства, выпускает облигационные займы.

Активные операции – операции по размещению банковских ресурсов.

Активные операции ЦБанка можно разделить на:

1. Учетно-ссудные операции.

Учетные операции – операции по учету векселей коммерческих банков.

Ссудные операции – выдача кредитов коммерческим банком и государству.

2. Банковские инвестиции – размещение, операции с ЦБум гос-ва. Портфель ЦБ ЦБанка, как правило, небольшой, т.к. выпускаемые облигационные займы размещаются на открытом рынке, и основными держателями Ценных Бумаг гос-ва явл население, коммерч и сбер. банки.

Вопрос 25. Виды, формы и методы финансового контроля.

ФК это совокупность действий и операций по проверке финансовых показателей и процесса производственно-хоз деятельности предприятия.ФК - это форма проявления стоимостного контроля.

Классификация ФК:

1. Виды ФК по времени проведения :

- предварительный до совер фин-хоз. опер, важное зн для предупр фин. наруш(макроур - состав и утверждения бюджетов всех уровней, микро - разработка фин планов и смет)

- текущий (оперативный): осущ в момент совершения сделок, предупр злоупотр при получении и расходовании средств, предполагает сист ф-р анализ деят в целях выявл полноты и своевр расчетов с бюджетом, соблюдения финансовых норм

- последующий финансовый контроль проводится путем анализа, ревизии фин. отчетности и бух. документации, предназначен для оценки результатов фин. деят-ти эк. субъектов

2. Виды финансового контроля в зависимости от субъектов, осуществляющих ФК:

- контр закон органов власти и местного самоупр(контр-ревизионные службы при Губернаторах обл и т.п)

- контроль исполнительных органов власти (Минфин, счетная палата и проч)

- контроль фин-кред. Органов (МНС, комбанки)

- ведомственный (контрольно-ревизионные отделы)

- внутрихозяйственный (осуществляется эк. службами п/п (бухгалтерия, фин. отдел))

- аудиторский. (Независимый контроль)

3. Объекты ФК:

- бюджетный

- налоговый

- валютный

- кредитный

- страховой

- инвестиционный

4.По форме проведения:

- обязательный (внешний) осущ в соответствие с зак-вом (налог. проверка, аудиторская проверка);

- инициативный (внутренний)

5, По методам проведения финансовый контроль :

- обследование широкий спектр фин-эк. показателей для опред фин. сост и возм перспектив развития.

- проверки (рассм отдельные вопросы фин. деят и намечаются меры)

- надзор (ЦБ РФ за деят-тью комбанков) производится контролир-ми орг за эк. S, получившими лицензию

- наблюдение (мониторинг) - постоянный контроль со стороны кредитных орг-ций за использованием выданных ссуд и фин. состоянием клиента

- анализ ФХД

- ревизии - наиболее глубокий метод ФК. Это полное обследование ФХД. Ревизии проводятся органами управления в отношении подведомственных п/п и учреждений, а также различного рода гос. и негос. органами контроля (Минфин, Казначейство, ЦБ РФ).

ФК распадается на 2 взаимодействующие, но обособленные сферы: гос. и негос. ФК. (формы)

Гос. ФК - система эк-прав. действий конкретных органов власти и управления. Главная цель гос. контроля - максимизировать поступления ресурсов в казну и минимизировать гос. издержки управления.

Система гос. контроля представлена следующими структурами:

1. Главное контрольное управление при Президенте РФ, Счетная палата, ЦБ РФ,Гос. таможенный комитет, Фед. служба по валютному и экспортному регулированию.

Негос. ФК подразделяется на внешний (аудиторский) и внутренний (внутрифирменный). Его главной целью является минимизировать свои отчисления в пользу гос-ва и другие издержки с целью повышения нормы прибыли на капитал.

Система негос. ФК:

1.Внутрифирменный ФК: бухгалтерия, фин. отдел, служба фин. менеджмента.

2. Контроль со стороны комбанков.

3. Аудиторский контроль: установление достоверности бух. и фин. отчетности нормативным актам РФ.

Фин. контроллинг - контролирующая система, обеспечивающая концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях фин. деятельности п/п, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, обеспечивающих ее нормализацию.