51. Правила и методы инвестирования страховых резервов страховщиками.

Из ан-за состава страх-х резервов следует, что многие из их видов не востребуются немедленно для выполнения обяз-в перед страх-лем. Это значит, что подобные резервы попадают под категорию временно-свободных ден-х ср-в. Их вел-на у страх-ков наиб. значит. и поэтому их можно инвестировать для получения совок. дох-в.

В больш-ве стран и в России страх компании заним-ся страх. деят-ю не столько для того, чтобы оказать страх. услуги и получить от этого доход, сколько для того, чтобы аккумулировать крупные финансовые ср-ва и заработать за счет инвестирования врем-своб фин-х рес-в. В рез-те страх. орган-ии получают возм-ть в теч. опред-го, порой весьма длит-го, периода времени распоряжаться получ-ми от страх-лей ср-ми. Кроме того, страх-ки распор-ся имеющимся у них УК и др. собственными ср-ми. Это предопределяет возм-ть и необх-ть осущ-я страх-ками инвестиционной деятельности. Дан. деят-ть яв-ся еще одним источником приб. страх-х организ-й, кот. в ряде случаев даже компенсирует те убытки, кот. страх-ки м. иметь от осущ-я непосредственно страх-й деят-ти.

Для защиты страх-лей от потерь, кот. они м. понести в случае неплатежеспособности страх-ков, органы гос. страх. надзора осущ-ют регулир-е инвестиц-й деят-ти (ИД) страх-х организ-й и в первую очередь контролируют инвестирование ср-в страх-х резервов.

В частности, порядок осущ-я страх. организ-ми ИД регламентирован «Правилами размещения страх-ками страх-х резервов» утвержденными Приказом министра фин-в РФ от 22.02.99 г.

Размещение страх. резервов осущ-ся на общепризнанных в мировой практике принципах:

• Диверсификации – наличие широкого круга объектов инвестиций ср-в с целью уменьшения возможного инвестиционного риска и обеспечения большей устойчивости инвестиц-го портфеля страх-ка;

• Возвратности – максимально надежное размещение активов и обяз-ые гарантии возврата инвестированных ср-в в полном объеме;

• Прибыльности – реализ-я целей инвестирования, связанных с получ-ем регул-го и достаточно высокого дохода;

• Ликвидности – гарантия возможности быстрой реализ-ии инвестиров-х активов не ниже их номинальной ст-ти в случае необх-ти выполнения обяз-в по страх-ым выплатам.

Страх. резервы м.б.размещены в след. виды активов:

1. гос. ц.б. РФ – без ограничения;

2. гос. ц.б. субъектов РФ и муниципальные ц.б. – в размере не более 30% от суммарной величины страх. резервов (СВСР). При этом суммарная ст-ть гос. ц.б. одного субъекта РФ не м. превышать 15% от СВСР, а суммарная ст-ть муниц-х ц.б. одного органа местного самоуправления не м. превышать 10% от СВСР;

3. вклады (депозиты) и векселя банков, имеющих лицензию на осущ-ие банковских операций, выданную ЦБ РФ, а также депозитные сертификаты банка, условия выпуска и обращения кот. утверждены выпускающим банком и зарегистрированы в ЦБ РФ,- в размере не более 40% от СВСР;

4. денежные ср-ва на счетах в банках, в т.ч. в ин. валюте;

5. акции (за искл. акций страх. организ-й) и облигации, включенные в котировальные листы организаторов торговли на РЦБ, - в размере не более 30% от СВСР. При этом суммарная ст-ть ц.б., эмитированных одним юр.лицом и включенных в котировальный лист первого уровня, хотя бы одним организатором торговли на РЦБ, не м. превышать 10% от СВСР. Суммарная ст-ть ц.б., эмитированных одним юр.лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня ни одним организатором торговли на РЦБ, но включенных в котировальный лист второго Ур-ня хотя бы одним организ-ом торговли на РЦБ, не м. превышать 5% от СВСР.

6. доли в УК ООО и вклады в складочный капитал товариществ на вере (за искл. долей и вкладов в уставном или складочном капитале страх-ков), в учредительных док-х кот. не предусмотрено правовых оснований, препятствующих изъятию ср-в в разумно короткие сроки, а также ц.б., не включенные в котировальный лист ни одним организатором торговли на РЦБ, - не6 более 10% от суммарной вел-ны страх. резервов;

7. жилищные сертификаты – в размере не более 5% от СВСР;

8. инвестиционные паи паевых инвестиц-х фондов, проспект эмиссии и правила кот. зарегистрированы Фед-й комиссией по РЦБ, и сертификаты долевого участия в общих фондах банков-го управления, зарегистрир-х в установленном порядке в ЦБ РФ, - в размере не более 5% от СВСР;

9. недвижимое имущ-во, за искл. отд-х квартир, а также воздушных, водных объектов, - не более 20% от страх-х резервов по страх-ю жизни и не более 10% от страх-х резервов по иным видам страх-я. При этом максимальная ст-ть одного объекта недвижимости не м. превышать 10% от СВСР;

10. денежную наличность;

11. слитки золота и серебра, находящиеся на территории РФ, - не более 10% от СВСР.

При этом суммарная ст-ть ц.б., прав собственности на долю в УК, ср-в на банковских вкладах (депозитах), в т.ч. удостоверенных депозитными сертификатами, а также в общих фондах банк-го управления одного банка не м. превышать 15% от СВСР. Кроме того, страх. резервы м.б. размещены только в ц.б., кот. отвечают след. требованиям:

1. допущены к выпуску и обращению на территории РФ, прошли гос. регистрацию в органах, определ-х з-ми и др. правовыми актами, и получили в установл. порядке гос. регистр-й №, если иное не предусмотрено з/д-ом;

2. выпущены ин. эмитентами и допущены к обращению на фондовых биржах или иных организаторах торговли на РЦБ, имеющих лицензию (разрешение) на осущ-е деят-ти по организации торговли на РЦБ, выданную соотв-им уполномоченным органом.

Величина страх. резервов, размещенных в активах, не относящихся к активам, расположенным на территории РФ, не м. составлять более 20% от СВСР страх-ка.

Остальные направления инвестирования запрещены.

При этом:

1. постоянно для обеспечения текущих страх выплат страх-к обязан иметь наличие ср-в на банковском счете не менее 3% от общей суммы страх-х резервов;

2. Не менее 80% страх-х резервов д.б. инвестировано на территории России.

3. в гос ц.б. м.б. размещено не менее 20% материальных страх. резервов и не менее 10% технических страх резервов.

Т.к. тарифная прибыль структуры тарифа имеет скорее теоретический чем практический рез-т, инвестиционный доход яв-ся жизненно-важным как для самой системы страх-я, так и для всей экономич-й, в т.ч. финан. системы страны.

Инвестирование страх-х резервов с учетом специфики страх-я должно гарантировать их сохранность, обеспечивать фин-ю устойчивость страх-х операций, ориентировать страх-ка не на получ-е к/ср выгоды, а на достижение максимальных конечных рез-в.