Ekonomika_metallurgii_Zadanie / Статьи по проблемам экономики металлургии / Периодика по проблемам металлургии / Буданов 2004 Ценовая политика металлургических компаний России

При этом резко возросла выручка от поставок цветных и драгоценных металлов на внутренний рынок (соответственно в 2,5 раза и 15 раз). Несмотря на то, что сокращение продаж драгметаллов компанией объясняется снижением мировых цен, анализ показывает высокую рентабельность реализации. Средняя рентабельность компании составляла 44,8%, при этом доля прибыли в продажах драгоценных металлов на экспорт была 55,9%. Особо подчеркнем, что в течение 2002 г. среднегодовая цена на никель на ЛБМ возросла на 13,9%, на медь практически не изменилась, платины – возросла на 2%, золота – на 14% и единственным металлом, по которому наблюдалось падение, был палладий. Так как компания сократила объемы продаж палладия на 86%, то влияние отрицательных ценовых тенденций на эффективность работы компании должно было быть минимальным.

О принципиальных изменениях в политике реализации продукции свидетельствует динамика коммерческих расходов, снизившихся на 55%, в том числе по транспортным расходам и страхованию – в 5 раз, по комиссионным вознаграждениям – почти в 4 раза. Снижение коммерческих расходов произошло из-за изменения условий отгрузки, перехода от условий СИФ (2001 г.) на условия ФОБ (2002 г.). Активные сдвиги произошли в региональной структуре реализации. Так, доля Англии в реализации драгоценных металлов возросла с 21,56 до 77,23%, а в реализации цветных металлов увеличена – с 95,6 до 97,2%.

Рост себестоимости продукции наблюдался, прежде всего, за счет изменения учетной политики предприятия (изменение объема незавершенного производства). Особо следует подчеркнуть, что прирост по элементам затрат составил 6,5 млрд. руб. и включал рост оплаты труда с отчислениями на 6,4 млрд. руб., а также увеличение амортизации на 1,2 млрд. руб., то есть отражал систему ведения бизнеса, независимую от внешних условий. Из негативных процессов следует отметить, что рост затрат на топливо и энергию значительно превышает среднее удорожание данных видов ресурсов в России (табл. 15).

Изменения в 2002 г. были вызваны, прежде всего, причинами внутреннего характера. Они свидетельствуют о потенциальной возможности достижения такой цели, как минимизация налоговых платежей. Изменение налогового законодательства обеспечивало снижение себестоимости продукции (на 158 млн. долл.). Ответ на вопрос, как в условиях благоприятной ценовой конъюнктуры, роста курса евро компания сумела снизить эффективность работы, определяется в рамках изменений системы ведения бизнеса. В частности, можно отметить, что, согласно учетной политике, производственная себестоимость распределяется по пяти основным видам металла пропорционально относительным объемам продаж основных видов продукции. В качестве гипотезы можно предположить, что снижение продаж платины и палладия привело к увеличению доли затрат, приходящихся на

394

остальные виды металлов, а результатом явилось общее снижение рентабельности производствав2002 г.

Таблица 15

Изменение структуры затрат «ГМК Норильский Никель» в 2002 г.

Предварительно можно сделать вывод, что осуществлялось искусственное наращивание издержек и уменьшение выручки от реализации (формирование отложенной реализации).

Отдельные моменты ведения бизнеса, отраженные в отчетности, указываютнаналичиесложныхпроцессов, неимеющиходнозначнойоценки:

•Норильский Никель единственная из рассмотренных компаний сократила в 2002 г. размер уставного капитала (на 38,8 млн. руб.). и резервного капитала (на 5,8 млн. руб.);

•значительно увеличены инвестиции в дочерние общества с 51 млрд. руб. до 58,4 млрд. руб., а также в зависимые общества (с 0,5 до 1,3 млрд. руб.);

•изменения в учетной политике общества привели к резкому уменьшению объема незавершенного производства (более чем на 3 млрд. руб.);

•в 2002 г. были начислены дивиденды акционерам в сумме 5 млрд. руб. из нераспределенной прибыли прошлых лет.

Таким образом, компания Норильский Никель в 2002 г. придерживалась стратегии, принципиально отличающейся от стратегии алюминиевых компаний и компаний, занятых в черной металлургии. Однако, как и в других подотраслях, основное влияние на показатели 2002 г. оказывали не общеэкономические процессы, а изменения схемы учета результатов бизнеса.

395

Выводы

1.Исследование ценовой политики крупнейших российских металлургических компаний позволило выявить принципиальные различия ведения бизнеса и формирования стратегий развития. Это значительно отличает процессы 2000-х годов от ранее наблюдаемых явлений в металлургическом бизнесе. С одной стороны, по-прежнему управляющие компании сохраняют высокий уровень контроля, прежде всего, за движением оборотных средств предприятия, т.е. ограничивая их самостоятельность, а, с другой стороны, нельзя не отметить процесс повышения инвестиционной привлекательности бизнеса (путем повышения объема чистых активов).

2.Анализ показал, что отчетные показатели предприятий в значительной степени зависят от схемы ведения бизнеса, определяемой целями управляющей компании. Следствием этого являются трудности сопоставления показателей в динамике, ограниченные возможности оценки деятельности компании по данным публичной отчетности, а также прогнозирования развития металлургического производства. Прогнозирование изменений определяется степенью предсказуемости поведения управляющих компаний, их стратегическими ориентирами.

3.Ценовая политика в 2000-х годах во многом определяется основными тенденциями, складывающимися под влиянием как долгосрочных, так и конъюнктурных факторов.

Действие долгосрочных факторов проявляется в наличии двух основных процессов:

•внутренние цены приближаются к мировым не только по динамике, но и по уровню;

•цены производителей и цены потребления сближаются, формируя устойчивые (обоснованные) пропорции.

4. В силу важности ценовой политики в современных условиях и ограниченности традиционных подходов к анализу ценовой динамики необходимо развитие методической базы исследований в сфере оценки эффективности ценовой политики и при выработке на этой основе управленческих решений. В частности, для сравнения цен реализации и цен потребления необходимы исследования, основанные на использовании методов межотраслевого баланса, международныхсопоставлениях.

Литература и информационные источники

1.Цены мирового и внутреннего рынка на продукцию черной и цветной металлургии. М.,

ВНИКИ, 2003.

2.Ежемесячный мониторинговый обзор рынка черного металлопроката и труб. М.: «Ин- теллект-Металл», 2003.

3.Об уровне цен мирового рынка, контрактных цен и цен внутреннего рынка на стратегически важные товары Российского внешнеторгового оборота в 2002 году. М., Центр экономическойконъюнктуры, 2003.

396

4.ЦенывРоссии. 2002. Стат. сб. М.: ГоскомстатРоссии, 2002.

5.Таблица Менделеева на продажу. Каким образом мировая экономика влияет на внутрироссийскийрынокметалла// Металлоснабжениеисбыт, №11, 2003.

6.Сайтыметаллургическихкомпаний. Интернет.

Список сокращений

ММК – ОАО Магнитогорский металлургический комбинат НЛМК – ОАО Новолипецкий металлургический комбинат

Северсталь– ОАОСеверсталь– Череповецкийметаллургическийкомбинат СААЗ – ОАО Саянский алюминиевый завод БРАЗ – ОАО Братский алюминиевый завод КРАЗ – ОАО Красноярский алюминиевый завод НКАЗ – ОАО Новокузнецкий алюминиевый завод

СУАЛ – Сибирско-Уральская Алюминиевая компания БАЗ – Богословский алюминиевый завод

397