1.2. Основні показники фінансово-економічної діяльності

Функціонуючи в ринковій економіці як суб'єкт підприємниць¬кої діяльності, кожне підприємство має забезпечувати такий стан своїх фінансових ресурсів, за якого воно стабільно зберігало б здатність безперебійно виконувати свої фінансові зобов'язання перед своїми діловими партнерами, державою, власниками, найманими працівни¬ками. Набуваючи в ринкових умовах не уявної, а справжньої фінан¬сової незалежності, несучи реальну економічну відповідальність за ефективність господарювання і за своєчасне виконання фінансових зобов'язань, підприємства здатні досягти стабільності своїх фінансів лише при суворому додержанні принципів комерційного розрахунку, головним серед яких є зіставлення витрат і результатів, одержання максимального прибутку за мінімальних витрат. Саме ця умова є визначальною для формування фінансового стану підприємства.

Фінансовий стан підприємства – це здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, потребою в їх розміщенні і ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким і кризовим. Дане підприємство ПП „Світчай” своєчасно проводить платежі, фінансує свою

діяльність на розширеній основі свідчить про його хороший фінансовий стан.

Фінансовий стан ПП „Світчай” залежить від результатів його

виробничої, комерційної і фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансовий стан підприємства. І навпаки, у результаті недовиконання плану по реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виторгу і суми прибутку і як наслідок – погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

Тому фінансова діяльність як складова частина торгівельної діяльності направлена на забезпечення планомірного надходження і використання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і залученого капіталу і найбільш ефективного його використання. Головна мета фінансової діяльності - вирішити, де, коли і як використовувати фінансові ресурси для ефективного розвитку виробництва і отримання максимального прибутку.

Для того щоб вижити в ринкових умовах і не допустити банкрутства підприємства, необхідно добре знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, які частку повинні займати власні кошти, а яку - залучені. Необхідно знати і такі поняття ринкової економіки, як ділова активність, ліквідність, платоспроможність, кредитоспроможність підприємства, поріг рентабельності, запас фінансової стійкості, ступінь ризику, ефект фінансового важелю і інші, а також методику їх аналізу.

Головна мета аналізу - своєчасно виявляти і попереджувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви покращення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

При цьому необхідно вирішувати наступні задачі.

1. На основі вивчення причин взаємозв’язку між різними показниками виробничої, фінансової і комерційної діяльності дати оцінку виконання плану по надходженню фінансових ресурсів і їх використанню з позиції покращення

фінансового стану підприємства.

2. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної

рентабельності, виходячи із реальних умов торгівельної діяльності і наявності власних і залучених ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різних варіантах використання ресурсів.

3. Розробка конкретних заходів , направлених на більш ефективне використання фінансових ресурсів і укріплення фінансового стану підприємства.

Аналізом фінансового стану займаються не лише керівники і відповідні служби підприємства, а і його засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки для оцінки умов кредитування і визначення ступеню ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів до бюджету, тощо. У відповідності з цим аналіз поділяється на внутрішній і зовнішній.

Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства і його результати використовуються для планування, контролю і прогнозування фінансового стану підприємства. Його мета - встановити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і залучені кошти таким чином, щоб забезпечити нормальне функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення банкрутства.

Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних ресурсів, контролюючими органами на основі публікуємо звітності. Його мета - встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.

Все, що має вартість, належить підприємству і відображається у активі балансу називається його активами. Пасив балансу містить дані про розміщення капіталу, що є в розпорядженні підприємства, тобто про вкладання його у конкретне майно і матеріальні цінності, про витрати підприємства на виробництво і реалізацію продукції і про залишки вільної грошової готівки.

Кожному виду розміщеного капіталу відповідає окрема стаття балансу (табл.№1.1).

Таблиця №1.1.

Схема структури активів балансу

Довгостроковий капітал Основні засоби

Довгострокові фінансові вкладення

Нематеріальні активи

Поточні активи Дебіторська заборгованість

Короткострокові фінансові вкладення

Запаси

Грошова готівка

Фінансовий аналіз складається з підбору, групування і вивчення даних про фінансові ресурси підприємства і їх використання з метою мобілізації ресурсів, необхідних для виконання планових або проектних завдань і погашення фінансових зобов’язань в процесі господарської діяльності підприємства. При аналізі розглядаються питання формування і використання окремих видів фінансових ресурсів, їх розміщення у різні види матеріальних цінностей (активи), оцінки платоспроможності і фінансової стійкості підприємства, швидкості руху коштів. Фінансовий аналіз називають ще аналізом балансу.

Фінансово-господарська діяльність підприємства забезпечуєть¬ся наявними фінансовими ресурсами (капіталом) — як власними, так і позиковими. Їх розмір і стан розміщення в активи характери¬зується бухгалтерським балансом, який являє собою основне джере¬ло аналізу фінансового стану.

Валюта балансу відповідає на запи¬тання про розмір фінансових ресурсів, якими володіє підприємство на звітну дату, а динаміка цього показника характеризує процес на¬рощування (або, навпаки, зменшення) фінансового потенціалу підприємства. Ознакою фінансової стійкості будь-якого суб'єкта господарювання є постійне зростання валюти його балансу, тобто загальної суми його фінансових ресурсів.

Якщо має місце зменшення загальної суми фінансових ресурсів підприємства (валюти балансу), треба проаналізувати, за рахунок яких факторів

це відбулося. Серед причин цього зменшення найважливіші такі: збитки від операційної діяльності , реалізації продукції і від позареалізаційних операцій; ліквідація недоамортизованих об'єктів основних засобів, не¬матеріальних активів, інших необоротних активів; нестачі, крадіжки, псування товарно-матеріальних цінностей у разі не віднесення їх на винних; витрати за рахунок прибутку на матеріальне заохочення пра¬цівників, на виплату дивідендів, на соціальні заходи у розмірах, які перевищують новостворені відповідні цільові фонди. Перші чотири з перерахованих факторів є результатом тих чи інших недоліків у діяльності підприємства. Що стосується скорочення суми кредитів та інших позичок, то при аналізі цього фактора слід з'ясувати, чи таке зменшення викликане об'єктивним станом фінансових ресурсів.

Для більш спрощеного аналізу підприємства використовують агреговану форму балансу

Методика розрахунку показників агрегованого балансу.

1. Основні засоби і інші позаоборотні активи. (сума рядків 010, 030, 035, 050,055, 060 форми 1).

На поч.2006 року: 29,5 тис.грн.

На кін. 2008 року: 40,7 тис.грн.

Значно збільшились матеріальні активи (будівлі, машини, устаткування, тощо), які є власністю підприємства, зі строком використання більше одного року.

2. Швидкореалізуємі активи. (сума рядків 260, 270, 280, 290 форми 1).

На поч. 2006 року: 1566,7+1,0+1598,3=3166,0 тис.грн.

На кін.2008 року: 2160,3+2,0+2203,7=4366,0 тис.грн.

На протязі року на підприємстві значно зросли грошові кошти в касі , на рахунках в банках, в дорозі, грошові документи, тощо, що свідчить про

покращення фінансового стану підприємства.

3. Дебіторська заборгованість.(сума рядків 160, 170, 190, 200, 210, 220, 230, 240 форми 1).

На поч.2006 року: 804,6+23,2=847,0тис.грн.

На кін.2008 року: 1500,0+40,0=1540,0 тис.грн.

Збільшення дебіторської заборгованості свідчить про збільшення боргів юридичних і фізичних обсяг перед підприємством, в тому числі за товари, роботи, послуги строк оплати яких не настав, авансам, по розрахунках з дочірніми підприємствами і іншими дебіторами.

4. Повільно реалізуючі активи (сума рядків 080, 090, 100, 110, 130, 140, 165, 180, 300, 310 форми 1 ).

На поч.2006 року: 31,6+1,1+697,2=729,9 тис.грн.

На кін.2008 року: 52+700+1,0=753,0 тис.грн.

На підприємстві зросли активи, що мають велику схильність до

труднощів пов’язаних з їх реалізацією або інкасуванням.

Майно ПП «Світчай» становлять основні фонди та оборотні кошти, інші цінності, вартість яких відображається у фінансовій звітності у формі 1. Баланс ПП «Світчай» за 2006-2008 роки наведено в додатку А. На основі форми 1 складено аналітичний баланс, який представлений в табл. 1.1.

Візуальний аналіз даних табл. 1.2 вказує, що за звітний період (2006-2008 р.р.) майно підприємства збільшилося на 693,7 тис. грн. Дане збільшення

відбулося в основному за рахунок збільшення в оборотних активах майже по всіх статтях, у тому числі матеріально оборотні кошти (запаси) збільшилися на 673,3 тис.грн. чи в 1,7 рази; дебіторська заборгованість зросла на 672,2 тис. грн. У той же час нерухоме майно зросло на 20,4 тис. грн., що складає 41,4 % від величини на початок 2006 року. За минулий період оборотні кошти зросли на 673,3 тис.грн. Після оцінки зміни майна підприємства необхідно виявити недоліки статті балансу.

На ПП «Світчай» відсутня довгострокова дебіторська заборгованість, що знижує частку повільно реалізованих активів, але на підприємстві має місце короткострокова дебіторська заборгованість у сумі 1500,0 тис. грн. на кінець 2008 року, що збільшилася за період на 672,2 тис. грн. Незважаючи на те, що дебіторська заборгованість короткострокова, наявність її в такій значній сумі характеризує відволікання оборотних коштів підприємства з виробничого обороту.

З даних табл. 1.3. видно, що за період з 2006 р. по 2008 р. відбулося підвищення оборотності дебіторської (на 2%) і оборотності запасів (на 37%), а також зниження оборотності кредиторської заборгованості (на 30%) і позитивний ріст усіх показників. Термін кредиту покупцям зменшився майже на 7 днів. Збільшення дебіторської заборгованості свідчить про збільшення боргів юридичних і фізичних обсяг перед підприємством, в тому числі за товари, роботи, послуги строк оплати яких не настав, авансам, по розрахунках з дочірніми підприємствами і іншими дебіторами.

Більш істотно зменшився час обороту матеріальних оборотних коштів - майже на 18 днів. Кредиторська заборгованість зменшилась від 63 до 47 днів.

У цілому по активу можна відзначити покращення фінансового стану ПП «Світчай», збільшення частки оборотних коштів, і в той же час збільшення частки дебіторської заборгованості при підвищенні коефіцієнтів оборотності дебіторської заборгованості, що відволікають кошти з обороту. Істотним позитивним моментом є збільшення нерозподіленого прибутку на кінець періода до 620,0 тис. грн. при відсутності непокритого збитку на початок періоду.

Негативним є ріст кредиторської заборгованості, але спостерігається зменшення періоду обороту кредиторської заборгованості у 1,5 рази. В цілому тривалість операційного циклу зменшилась на 24 дні, що є позитивним фактором.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансовий стан підприємства.

В умовах ринкових відносин платоспроможність ПП „Світчай” вважається найважливішою умовою їх торгівельної діяльності (табл.1.4). Платоспроможність підприємства характеризується можливостями його здійснювати чергові платежі та грошові зобов’язання за рахунок наявних грошей і тих грошових засобів і активів, які легко мобілізуються. До платіжних засобів відносяться суми по таких статтях балансу, як грошові засоби, цінні папери, товари відвантажені, розрахунки з покупцями.

До складу платежів і зобов’язань входять заборгованість по оплаті праці, короткотермінові та прострочені кредити банку, постачальники та інші кредитори і першочергові платежі.

Коефіцієнт зносу і коефіцієнт придатності основних засобів використовують в аналізі для характеристики якісного стану основних засобів як загалом, так і за окремими їх видами на початок і кінець звітного періоду. Чим меншою є величина коефіцієнта зносу і більшою величина коефіцієнта придатності, тим кращим є якісний (технічний) стан основних засобів.

Коефіцієнт зносу і коефіцієнт придатності основних засобів ПП «Світчай» у 2008 р. носив позитивне значення порівняно з 2006р.

В 2006р. коефіцієнт покриття становив 1,46, а до кінця 2008 року незначно зріс. Це є позитивним фактором.

Коефіцієнт швидкої ліквідності сягнув до 1,49 в 2008 році, порівняно з 2006 р. Оскільки даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при поверненні кредитів, тенденція до збільшення свідчить на користь підприємству.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності близький до 0, порівнюючи з нормативним коефіцієнтом, який повинен бути більший за 0. Низький коефіцієнт ліквідності не дозволяє підприємству користуватися кредитами банків і підприємств, погіршує матеріально-технічне постачання, не сприяє вкладенню інвестицій в підприємство.

Загальний коефіцієнт платоспроможності (коефіцієнт загальної ліквідності) дає загальне представлення про ліквідність балансу підприємства.

Чистий оборотний капітал у 2006р. становив 559,9 тис.грн, а до 2008 р. він мав значення, яке становить 736,9 тис. грн.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу ПП «Світчай» у порівняні з нормативним в 2008 році має позитивне значення.

ПП «Світчай» залежить від позикових коштів, оскільки коефіцієнт автономії не перевищує 0,5 в 2006-2008 рр.

Результативність і економічна доцільність функціонування підприємства

оцінюється не тільки абсолютними, але і відносними показниками. Відносними

показниками є система показників рентабельності.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу і діяльності в 2008р. мав негативне значення порівняно з 2006р. Коефіцієнт показує, що в 2008р. одиниця інвестованого в підприємство капіталу принесла засновникам товариства 0,1 одиниць прибутку, а в 2006р. – 0,08 одиниць.

На підставі проведенного аналізу фінансового стану можна зробити наступний висновок:

В кінці 2006року підприємство при застосуванні тільки своїх грошових коштів мало змогу погасити 89% всіх своїх зобов”язань, а при застосуванні, як засіб платежу , покрити свої зобов”язання на 95%. Треба також сказати, що за всі три роки дослідження підприємство покривало на 98% не тільки свої зобов”язання, а й власні обігові кошти при застосуванні, як засіб платежу грошові кошти;

Але деякі показники мали тендненцію за ці роки до погіршення. До таких показників відносяться:

- зростання кредиторської заборгованості — з 1168,4 тис.грн. до 1499,9 тис.грн. Слід відмітити, що не зважаючи на зростання абсолютної величини кредиторської заборгованості (з 200 по 2008 роки) на 331,5 тис.грн. за цей період зменшився період очікування погашення кредиторської заборгованості, який в 2007 становив 362 дні в порівнянні з 626 днями в 2006. В кінці періоду підприємство при застосуванні тільки своїх грошових коштів мало змогу погасити 59% всіх своїх зобов”язань, а при застосуванні, як засіб платежу , своїх виробничих запасів — покрити свої зобов”язання на 112%. В 2007 році ці показники становили відповідно 67% та 97%. Треба також сказати, що за всі три роки дослідження підприємство покривало на 98% не тільки свої зобов”язання, а й власні обігові кошти при застосуванні, як засіб платежу грошові кошти, та виробничі запаси;

В результаті проведеного аналізу слід зробити висновок, що керівництву підприємства потрібно вжити заходів по скороченню кредиторської забгованості.

Так як кредиторська заборгованість на підприємстві в основному

складається з забргованості за товари відвантажені, строк оплати за які ще не настав, керівництву підприємства можна рекомендувати скорочення строків платежу, що обумовлені в договорах. Це дасть змогу скоротити період очікування погашення кредиторської заборгованості та зменшення її абсолютної величини.

Проведений аналіз свідчить також і про проблеми, пов'язані з фінансово-господарською діяльністю ПП «Світчай».Необхідно постійно вдосконалювати систему управління, існуючу облікову систему, а також вдосконалювати систему управлінського обліку на підприємстві. Тому доцільно реорганізувати службу управління фінансами і провести зазначений ряд заходів щодо поліпшення фінансового стану. При наявності нестачі коштів для реалізації інвестиційної програми і на проведення заходів оздоровлення, слід спрямувати зусилля на залучення позикових ресурсів.