Глава 9. Денежно-кредитная система и политика

Основные понятия.Сущность, функции, виды и предложение денег. Уравнения денежного обращения. Виды денежных систем. Структура банковской системы, функции центрального и коммерческих банков, разделение активов и пассивов банков, типы банковских услуг и операций. Сущность и инструменты денежно-кредитной политики. Денежный мультипликатор.

Основные умения.Определять влияние конкретных инструментов денежно-кредитной политики на состояние экономики.

Тесты.

1. Денежный агрегат М0 образован следующими составляющими …

1. банкноты, монеты в обращении и остатки наличных в кассах

2. наличные и безналичные

3. наличные, безналичные и ценные бумаги

4. банкноты, монеты и ценные бумаги

2. Какая из операций Центрального банка увеличивает количество денег в обращении …

1. Центробанк повышает обязательную норму резервов

2. Центробанк продает государственные облигации населению и банкам

3. Центробанк повышает учетную ставку процента

4. Центробанк покупает государственные облигации на открытом рынке

3. Денежный агрегат M1 образован следующими составляющими …

1. наличными и государственными ценными бумагами

2. наличными и вкладами юридических и физических лиц

3. наличными и электронными деньгами

4. банкнотами, монетами и срочными депозитами

4. Какая из перечисленных операций сократит количество денег в об­ращении?

1. Центробанк уменьшает норму обязательных резервов

2. Центробанк покупает государственные облигации у населения и банков

3. Центробанк снижает учетную ставку процента

4. Центробанк продает государственные облигации коммерческим банкам

5. В показатель денежной базы в России включаются …

1. наличные деньги и срочные депозиты

2. наличные и государственные ценные бумаги

3. все виды безналичных денег

4. наличные деньги и обязательные резервы коммерческих банков

6. Предложение денег увеличивается, если …

1. растут государственные закупки товаров и услуг

2. Центробанк покупает, государственные облигации у населения

3. население покупает облигации частных компаний

4. корпорации осуществляют выпуск акций

7. При системе полного (100%) резервирования …

1. кредиты равны резервам

2. депозиты равны резервам

3. депозиты равны кредитам

4. банковский мультипликатор равен 0

8. Если экономика находится в состоянии спада, то Центральный банк может вернуть экономику в долгосрочное равновесие путем …

1. повышения налогов

2. повышения учетной ставки

3. снижения нормы обязательных резервов

4. продажи государственных облигаций коммерческим банкам

9. Рост процентной ставки по депозитам в Центробанке скорее всего приведет к …

1. увеличению безработицы

2. сокращению безработицы

3. увеличению совокупного спроса

4. увеличению доходов бюджета

10. К пассивным операциям относится(ятся) …

1. факторинг

2. операции с ценными бумагами

3. кредитные операции

4. эмиссия облигаций

11. В условиях увеличения государственных расходов и проведения Центробанком гибкой монетарной политики эффект мультипликатора государственных расходов будет …

1. меньше, чем при жесткой монетарной политике

2. такой же, как при жесткой монетарной политике

3. вдвое меньше, чем при жесткой монетарной политике

4. больше, чем при жесткой монетарной политике

12. Депозиты – …

1. являются элементом регулирования банковской системы, защищая вкладчиков от потерь при банкротстве банков

2. составляют основную часть ресурсов коммерческих банков

3. являются основной сферой приложения капитала пенсионных фондов

4. представляют собой отношение суммы вкладов к сумме выданных кредитов

13. Согласно монетарному правилу в долгосрочном периоде прирост массы денег в обращении должен быть равен темпу прироста …

1. инфляции

2. номинального ВВП

3. скорости обращения денег

4. реального ВВП

14. Из перечисленных активов наименее ликвидным средством является(ются) …

1. государственные ценные бумаги

2. недвижимость

3. наличные деньги

4. депозиты и вклады

15. Для устранения «перегрева» экономики центральный банк может использовать такой инструмент денежно-кредитной политики как …

1. снижение учетной ставки процента

2. снижение нормы обязательных резервов

3. увеличение нормы обязательных резервов

4. покупка государственных долговых бумаг у населения

16. Если Центробанк страны проводит политику «дорогих» денег, то …

1. сокращается объем импорта

2. увеличивается объем импорта

3. увеличивается объем экспорта

4. сокращается объем экспорта

17. Согласно доктрины «предпочтения ликвидности» Дж.М. Кейнса потребность в денежных средствах не связана с …

1. планируемым объемом их предложения

2. риском потерь

3. необходимостью осуществления текущих сделок

4. неопределенностью будущих изменений нормы процента

18. Роль учетной (дисконтной) ставки в РФ выполняет …

1. ставка рефинансирования

2. ставка процента по депозитам коммерческих банков в центральном банке

3. ставка банковской комиссии

4. норматив обязательных резервов

19. Денежная система, имеющая фидуциарный характер, - это система, построенная на …

1. использовании кредитных денег

2. золото-валютных резервах

3. использовании золота и серебра в качестве денег

4. доверии правительству

20. «Денежное правило», по которому для обеспечения экономической стабильности необходимо поддерживать устойчивый долговременный темп роста денежной массы, сформулировал в 50-е годы …

1. А.Пигу

2. И.Фишер

3. ДжМ.Кейнс

4. М.Фридман

Задания.Данный раздел ориентирован на приобретение навыков в определении величины предложения денег, банковского (денежного) мультипликатора и последствий применения инструментов сдерживающей (рестрикции) и стимулирующей (экспансии) кредитной (монетарной) политики. Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена (уравнения И. Фишера):MV=PY, гдеM– количество денег в обращении,V– скорость обращения денег,P– уровень (индекс) цен,Y– объем выпуска (в реальном выражении). Кейнсианская теория спроса на деньги (теория предпочтения ликвидности) спрос на наличность ставит в зависимость от действия трех мотивов: трансакционного мотива, мотива предосторожности и спекулятивного мотива. Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится предложение денег в стране в результате изменения количества кредитных денег в обращении, и рассчитывается по формуле, где– норма обязательного резерва.

Пример 1.Депозиты банка составляют 350 тыс.руб. Обязательные резервы банка – 70 тыс.руб. Избыточные резервы банка 30 тыс.руб. Каковы фактические резервы банка? Какой объем кредитов банк уже выдал? Как изменится предложение денег, если банк полностью использует свои кредитные возможности?

Решение.Фактические резервы банка = Резервы обязательные + Резервы избыточные = 70 + 30 = 100.

Для определения объема выданных кредитов необходимо сначала определить кредитные возможности (КВ) банка, а затем скорректировать их на величину избыточного резерва.

КВ = Депозиты – Обязательные резервы = 350 – 70 = 280.

Кредиты (выданные) = КВ – Избыточный резерв = 280 – 30 = 250.

Если у банка имеются избыточные резервы, то их использование приведет к увеличению предложения денег. Чтобы выяснить насколько вырастет предложение денег, нам необходимо сначала рассчитать норму обязательного резерва, а затем умножить избыточный резерв на мультипликатор. Из условия задачи известны величина депозитов и обязательных резервов. Следовательно, норма обязательного резерва = Обязательный резерв / Депозиты = 70 / 350 = 0,2. Рост предложения денег составит:

∆М = Избыточный резерв 1/= 301/0,2 = 150.

Задачи.

1.Проводя политику «дешевых денег» центральный банк выкупает облигации на сумму 10 млрд. ден. ед., в том числе у коммерческих банков на 5 млрд. и у населения на 5 млрд. Пятую часть полученных денег население хранит вне банковской системы. Норма обязательных резервов составляет 20%. Что произойдет с предложением денег, если возможности банковской системы по созданию денег используются полностью?

2.Определите величину обязательных резервов, если фактические резервы банка равны 5 млн. рублей, избыточные резервы составляют 5 % от депозитов при норме обязательных резервов 20 %

3.Как изменится объем денежной массы в стране, если центральный банк покупает на открытом рынке ценные бумаги на 10 млрд.ден.ед. при денежном мультипликаторе равном 2?

4.Как отразится на уровне цен в стране проведение рестрикционной денежно-кредитной политики, в результате которой за год денежная масса в экономике сократилась на 30%, реальный объем ВВП снизился на 10%, а скорость обращения денег не изменилась?

5. Как и на сколько изменится предложение денег в стране, если Центробанк понизит норму обязательного резерва с 25% до 20%, а все прочие условия останутся неизменны?

Ответы.

Тесты								Задачи
1		6		11		16		1
2		7		12		17		2
3		8		13		18		3
4		9		14		19		4
5		10		15		20		5