Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие
.pdf
Таблица 6.3
Показатели финансовых результатов деятельности
строительного предприятия
Информационное обеспечение
Наименование показателя
Выручка (нетто)
от продажи строительных
товаров, работ, услуг
Затраты на выпуск
(производство)
строительной продукции
Валовая прибыль строительного предприятия
Прибыль (убыток)
от продажи строительной
продукции, работ, услуг
Прибыль до вычета
процентов и налогов
Чистая прибыль
(балансовая прибыль –
платежи в бюджет)
строительного предприятия
Среднегодовая величина основного капитала
строительного предприятия
Среднегодовая величина
СОС строительного
предприятия
Среднегодовая величина
инвестируемого капитала
строительного предприятия
Чистый приток денежных
средств строительного
предприятия
от-
четная
форма
2 стр. 010 (ф. № 2)
2 стр. 020+03+040 (ф. № 2)
2 стр. 029 (ф. № 2)
2 стр. 050 (ф. № 2)
2 стр. 140 (ф. № 2)
2 стр. 190 (ф. № 2)
1
1
1
4
предприятия на конец периода – остаток де-
нежных средств строительного предприятия
номера строк (стр.), граф (гр.)
((стр. 300 (ф. 1, гр. 3)+
стр. 300 (ф. 1, гр. 4))/2) (ф. № 1)
+
((стр. 490 (ф. 1, гр. 3)+
+стр. 490 (ф. 1, гр. 4))/2) (ф. № 1)
((стр. 490 +стр. 590) (гр. 3) +
+(стр. 490 +стр. 590)
(гр. 4))/2; (ф. № 1)
Остаток денежных средств строительного
на начало периода (ф. № 4)
В рамках краткосрочного планирования финансовое положение строительной компании характеризуют такими величинами, как ликвидность и
платежеспособность. Они показывают, насколько быстро компании способны осуществлять переводы по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью понимают степень преобладания активов строительной компании над обязательствами, при этом скорость и время превращения активов в денежный эквивалент соответствует скорости и времени
погашения обязательств.
111
Уровень ликвидности той или иной строительной компании определяют с помощью коэффициентов ликвидности. Для того чтобы их рассчитать, следует сопоставить оборотные средства и краткосрочные пассивы.
Значение величины собственных оборотных средств (СОС) строительного предприятия выражает ту долю собственного капитала строительной компании, которая представляет источник, чтобы покрыть текущие активы, срок оборачиваемости которых меньше года, или ту долю оборотных
средств строительной компании, которая останется после осуществления
расчетов по краткосрочным обязательствам.
Чтобы определить значение величины СОС строительного предприятия используют формулу (6.2):
СОС = ТА – КП = СК + ДП – ВА, (6.2)
где ТА – оборотные (текущие) активы строительного предприятия,
КП – краткосрочные пассивы (обязательства) строительного предприятия,
СК – собственные средства (собственный капитал) строительного
предприятия,
ДП – долгосрочные пассивы (обязательства) строительного предприятия,
ВА – внеоборотные активы строительного предприятия.
Повышение значения СОС строительного предприятия свидетельствует о положительной динамике.
Среди наиболее значимых коэффициентов следует отметить следующие: абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) и текущей ликвидности (общего покрытия).
Под коэффициентом абсолютной ликвидности (КЛА) понимают ту
часть краткосрочной задолженности строительного предприятия, которую
можно покрыть наиболее ликвидными оборотными активами – денежными
средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Если коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах от 0,03 до 0,08, то его
значение соответствует норме.
Определяют данный коэффициент по следующей формуле (6.3):
КЛА=
ДС
, (6.3)
КП
где ДС – денежные средства строительного предприятия и их эквиваленты.
Под коэффициентом быстрой ликвидности (КЛБ) понимают ту часть
краткосрочной задолженности строительного предприятия, которую можно
покрыть за счет финансовых средств строительной компании, краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторскими долгами. Если коэффициент промежуточного покрытия больше 0,7, то можно считать, что его значение соответствует норме.
Рассчитывают данный коэффициент по формуле (6.4):
КЛБ= ДС +
ДБ
, (6.4)
КП
где ДБ – расчеты с дебиторами строительного предприятия.
112
Под коэффициентом текущей ликвидности (КЛТ) понимают,
насколько объем оборотных активов строительной компании превышает
краткосрочные обязательства. Если коэффициент общего покрытия находится в пределах от 1,5 до 3, то его значение соответствует норме.
Вычисляют данный коэффициент по следующей формуле (6.5):
КЛТ=
ТА
(6.5)
КП
Чтобы сформулировать верный вывод об изменениях уровня ликвидности строительной компании, следует учесть такие факторы, как:
1) отраслевая специфика строительной компании; так, строительные
компании обладают значительным удельным весом запасов, но при этом небольшим удельным весом денежных средств;
2) объем запасов; строительная компания может иметь излишек либо
недостаток запасов в сопоставлении с тем значением, который необходим,
чтобы строительная компания работала в бесперебойном режиме;
3) уровень задолженности со стороны дебиторов строительного предприятия; опасность для строительной компании, как и для любой другой,
представляют просроченные и безнадежные задолженности.
Платежеспособность – способность строительной компании осуществлять расчеты по имеющимся обязательствам посредством собственных финансовых ресурсов.
Срочная платежеспособность – наличие у строительной компании
достаточного объема финансовых ресурсов для осуществления расчетов по
обязательствам, которые требуют моментального погашения. Данная платежеспособность возникает при одновременном выполнении следующих двух
условий:
1) в распоряжении строительной компании находится достаточное ко-
личество средств;
2) отсутствует просроченная задолженность по кредиту.
Стоит отметить, что данные официальной бухгалтерской отчетности
не позволяют в должной степени охарактеризовать подобную платежеспособность строительной компании. Согласно методическим указаниям Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству
(ФСФО), в процессе осуществления анализа финансового положения строительной компании под платежеспособностью следует рассматривать возможность строительной компании погашать свои обязательства посредством поступлений от текущей производственно-хозяйственной деятельности.
Чтобы оценить уровень платежеспособности строительной компании,
производят расчет конкретных величин исходя из данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс» бухгалтерской отчетности. Среди наиболее значимых
выделяются нижеследующие.
Общая степень платежеспособности (К4) строительного предприятия определяется соотношением частного от деления суммы обязательств
113
строительной компании и среднемесячной выручкой. Она отражает состояние платежеспособности строительной компании в целом, общий объем ее
обязательств и сроки предполагаемого их погашения перед ее контрагентами.
Рассчитывают данную величину по следующей формуле (6.6):
=
(стр. стр.)
Среднемесячная выручка
(6.6)
Структурная характеристика долгов и способов кредитования компании выражается при распределении величины «общей степени платежеспособности» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам,
иным фирмам, бюджетно-налоговой системе, внутреннему долгу. В случае
перевеса структуры долгов в сторону кредитов по товару от иных фирм,
скрытого кредитования за счет неплатежей бюджетно-налоговой системе
государства и задолженности по внутренним выплатам это свидетельствует
о негативном ведении производственно-хозяйственной деятельности строительной компании.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) определяется отношением частного от деления суммы долгосрочных пассивов и
краткосрочных кредитов банков и займов к среднемесячной выручке.
Чтобы вычислить данный показатель, используют формулу (6.7):
=
(стр. стр.)
Среднемесячная выручка
(6.7)
Коэффициент задолженности иным компаниям (К6) определяется че-
рез отношение частного от деления суммы обязательств строительной компании по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» к
среднемесячной выручке.
Рассчитывают данную величину по формуле (6.8):
=
(стр. стр.)
Среднемесячная выручка
(6.8)
Коэффициент задолженности бюджетно-налоговой системе (К7)
определяется отношением частного от деления суммы обязательств строительной компании по строкам «задолженность перед внебюджетными фондами» и «задолженность по налогам и сборам» к среднемесячной выручке.
Рассчитывают величину К7 по формуле (6.9):
=
(стр. стр.)
Среднемесячная выручка
(6.9)
Коэффициент внутреннего долга (К8) определяется через отношение
частного от деления суммы обязательств строительной компании по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность
участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» к среднемесячной выручке.
114
Чтобы вычислить данный показатель, используют формулу (6.10):
=
(стр. стр. стр. стр. стр.)
Среднемесячная выручка
(6.10)
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)
строительного предприятия выражается отношением текущих заемных
средств к среднемесячной выручке. Данная величина актуальна при расчете
значений текущей платежеспособности строительной компании, объемов ее
краткосрочных заемных средств и сроков возможного погашения текущей
задолженности строительной компании перед контрагентами.
Чтобы определить данный показатель, используют формулу (6.11):
=
Среднемесячная выручка
(стр.)
(6.11)
В случае если значение К9 ≤ 3, компанию считают платежеспособной.
Наиболее важный фактор, свидетельствующий о финансово устойчивом положении строительной компании, состоит в наличии достаточного
объема ресурсов, чтобы покрыть запасы. Следовательно, степень обеспеченности запасов финансовыми ресурсами составляет основу для финансово устойчивого положения строительной компании.
Теперь рассмотрим основные виды финансовой устойчивости.
1. Финансовое положение строительной компании является абсолютно устойчивым, когда объемы запасов и затрат меньше сумм собственных оборотных средств (СОС). Данная ситуация выражается следующим
неравенством:
3 ≤ СОС
2. Финансовое положение строительной компании допустимо не-
устойчивое тогда, когда наблюдается следующее неравенство:
СОС < 3 ≤ СОС + КРЗ
КР,
при этом должны одновременно выполняться следующие условия:
а) ПЗ + ГП ≥ КРЗКР,
б) НПЗ + РБП ≤ СОС,
где КРЗКР – краткосрочные кредиты и займы строительного предприятия,
ПЗ – производственные запасы строительного предприятия,
ГП – готовая продукция строительного предприятия,
НПЗ – незавершенное производство строительного предприятия,
РБП – расходы будущих периодов строительного предприятия.
3. Финансовое положение строительной компании считается неустой-
чивым, когда наблюдается следующее неравенство:
СОС < 3 ≤ СОС + КРЗКР,
при этом нарушается одно из условий:
а) ПЗ + ГП ≥ КРЗКР,
б) НПЗ + РБП ≤ СОС.
115
4. Финансовое положение строительной компании характеризуется кри-
зисным (на грани банкротства), когда наблюдается следующее неравенство:
3 > СОС + КРЗКР.
То есть объемы денежных средств, краткосрочных финансовых вло-
жений и дебиторской задолженности не способны перекрыть просроченные
ссуды и кредиторскую задолженность строительного предприятия. Сохранение равновесия платежного баланса в таком случае обеспечивается посредством просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.п.
IV. Контрольные вопросы к самостоятельной работе № 6
1. Сформулируйте, по каким критериям экономический эффект отли-
чается от экономической эффективности?
2. Назовите величины экономического эффекта деятельности строи-
тельной компании.
3. Перечислите группы экономических субъектов, которые заинтере-
сованы в определении показателей финансовых результатов строительного
предприятия. Какие именно величины их интересуют. И почему?
4. Сформулируйте, какие задачи преследует проведение расчетов и ана-
лиза финансовых результатов деятельности строительного предприятия.
5. Какая классификация показателей рентабельности существует?
Дайте определение каждому из перечисленных показателей.
6. С помощью каких формул рассчитываются показатели рентабель-
ности строительного предприятия?
7. Сформулируйте алгоритм осуществления анализа ликвидности ба-
ланса строительного предприятия?
8. Перечислите показатели, которые определяют ликвидность строи-
тельной компании. Приведите формулы, с помощью которых можно рассчитать данные показатели.
9. Перечислите показатели, определяющие платежеспособность стро-
ительной компании. Приведите формулы, с помощью которых можно рассчитать данные показатели.
10. Какие показатели характеризуют финансовую устойчивость стро-
ительной компании? Приведите формулы, с помощью которых можно рассчитать данные показатели.
V. Порядок выполнения самостоятельной работы № 6
В процессе самостоятельной работы № 6 следует ознакомиться с пока-
зателями финансовых результатов бухгалтерской отчетности по форме № 1 и
№ 2, а также исходными данными, подлежащими расчету.
116
Для выполнения самостоятельной работы № 6 каждый обучающийся
получает индивидуальные исходные данные. Процесс выполнения работы
осуществляется в следующем порядке:
1. Ответ на контрольные вопросы.
2. Переписывание исходных данных в тетрадь для самостоятельных
работ по форме, представленной в таблице 6.1.
3. Проведение расчетов и запись полученных результатов в тетрадь
для самостоятельных работ.
Таблица 6.4
Динамика показателей прибыли строительного предприятия
Наименование
показателя
1. Выручка
(нетто) от продажи строительных товаров, работ, услуг
2. Себестоимость
продажи строительных товаров,
работ, услуг
3. Валовая прибыль строительного предприятия
4. Расходы текущего периода
(коммерческие
и управленческие)
5 Прибыль
(убыток)
от продажи строительных товаров,
работ, услуг
6. Сальдо операционных результатов строительного предприятия
7. Прибыль
(убыток)
отчетного периода строительного
предприятия
8. Прибыль, остающаяся в распоряжении строительной компании
Отчетный
период, %
Аналогичный
период прошлого
года, %
Отклоне-
ния, +/ –
Темп
прироста,
%
117
Анализ структуры прибыли строительного предприятия
Таблица 6.2
Структура прибыли строительного предприятия
Показатели
Прибыль (убыток)
строительного предприятия
отчетного года
в т.ч.:
а) прибыль (убыток)
от реализации строительных
товаров, работ, услуг
б) от финансовых операций
в) от прочей реализации
г) чистая прибыль
д) налог на прибыль
Отчетный
период, %
100 100 -
Период
прошлого года, %
Отклоне-
ния,
–/+
Показатели рентабельности строительного предприятия
За отчетный период:
Рентабельность продукции =
Рентабельность основной деятельности =
Прибыль от продажи
Выручка от продажи
Прибыль от продажи
Затраты на производство продукции
Рентабельность продукции (ПДС) =
Рентабельность основной деятельности (ПДС)
Чистый приток денежных средств
=
Затраты на производство продукции
Рентабельность основного капитала =
Рентабельность основного капитала (ПДС)
Чистый приток денежных средств
=
Затраты на производство продукции
Рентабельность собственного капитала
=
Средняя величина собственного капитала
Рентабельность инвестируемого капитала
=
средняя величина инвестируемого капитала
Чистая прибыль
Чистая прибыль
Чистый приток денежных средств
Выручка от продажи
Чистая прибыль
Итог среднего баланса − нетто
118
По тому же принципу определяем значения за предшествующий период.
Таблица 6.3
Показатели рентабельности строительного предприятия
Наименование показателя
Рентабельность строительной
продукции
Рентабельность основной
деятельности строительного
предприятия
Рентабельность строительной
продукции (ПДС1)
Рентабельность основной
деятельности строительного
предприятия (ПДС)
Рентабельность основного капитала строительного предприятия
Рентабельность основного капитала (ПДС) строительного предприятия
Рентабельность собственного капитала строительного предприятия
Рентабельность инвестируемого
капитала строительного предприятия
Отчет-
ный пе-
риод
Период про-
шлого года
Отклоне-
ния,
–/+
Темп при-
роста, %
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности
строительного предприятия
На основании данных в табл. 6.4 рассчитать относительные показа-
тели ликвидности и платежеспособности строительного предприятия на
начало и конец года.
Значения, полученные после проведения расчетных операций, отра-
зить в таблице, проанализировать их соотношение и сделать общий вывод.
Таблица 6.4
Показатели имущества строительного предприятия и его источников
Показатель Начало года Конец год
Валюта баланса строительного предприятия
Оборотные (текущие) активы
строительного предприятия
Внеоборотные активы
строительного предприятия
Собственные средства строительной компании
Заемный капитал строительного предприятия
Краткосрочные пассивы
строительного предприятия
119
Продолжение таблицы 6.4
Показатель Начало года Конец год
Долгосрочные пассивы
строительного предприятия
Собственные оборотные средства
строительного предприятия
Денежные средства
строительного предприятия и их эквиваленты
Расчеты с дебиторами
строительного предприятия
Запасы и затраты строительного предприятия
Среднемесячная выручка
строительного предприятия
Задолженности по кредитам и займам
Задолженности иным компаниям
Задолженности бюджетно-налоговой системе
Внутренний долг
120
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]