Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономика. Курс лекций
.pdf
краткосрочный, при котором ссуда выдается на срок до 1 года;
среднесрочный со сроком от 2 до 5 лет;
долгосрочный — от 6 до 10 лет;
долгосрочный специальный — от 20 до 40 лет.
Субъектами кредитных отношений выступают государство,
региональные органы, предприятия, банки, фонды, страховые компании,
население, различные общественные организации.
Кредитная система — это совокупность кредитных отношений, форм и
методов кредитования, осуществляемых кредитно-финансовыми институтами,
которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам
денежные средства в виде кредита на условиях срочности, платности и
возвратности.
Современная кредитная система государства складывается из банковской
системы (Центральный банк и коммерческие банки) и совокупности так
называемых специализированных небанковских кредитно-финансовых
институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и
размещать их с помощью кредита.
Функции различных секторов кредитно-банковской системы существенно
специализированы. Основными в этой системе являются Центральный банк
(ЦБ) и сеть коммерческих банков.
Центральный банк — это "банк банков". Он организуется правительством
и имеет дело не с населением, а с коммерческими банками. Основная функция
ЦБ — функция предохранения кредитно-банковской системы от кризисов и
регулирование (через предложение денег) общей экономической ситуации в
стране.
В другие функции ЦБ входят:
o ведение операций правительства,
o эмиссия денег,
o контроль за деятельностью коммерческих банков,
o регулирование количества денег в стране,
101
o поддержание стабильности национальной валюты,
o управление государственным долгом.
Коммерческие банки по специальной лицензии от ЦБ принимают вклады
от населения и предприятий, а также предоставляют кредиты своим заемщикам.
Главная цель коммерческих банков — получение прибыли, поэтому они
стремятся к расширению спектра своих услуг. Основным источником прибыли
является разница между получаемым и выплачиваемым процентом.
Помимо кредитных операций коммерческие банки осуществляют платежно-
расчетные операции, которые по своим масштабам явно доминируют в их
деятельности. Немалую роль играют также так называемые забалансовые
операции: управление пакетами акций, консультирование, бюджетное и
налоговое планирование и ряд других операций, которые приносят банкам
солидные доходы.
Ресурсы банка формируются за счет собственных, привлеченных и
эмитированных средств. К собственным средствам относится акционерный и
резервный капитал, а также нераспределенная прибыль. Собственные средства
составляют незначительную часть ресурсов современного банка. Основная
часть ресурсов банка привлекается в виде вкладов (депозитов), а также
корреспондентских счетов.
Банковский процент является своеобразной ценой кредита. Его величина
зависит от соотношения спроса и предложения на денежном рынке, а также
степени риска, который несет кредитор, ссужая определенную денежную сумму
должнику. В каждой кредитной сделке есть опасность того, что ссуда не будет
погашена в срок. По степени риска устанавливается размер той части процента,
которая является как бы платой за риск.
Банковская деятельность приносит банкам прибыль. Банковская прибыль
определяется как разность между суммой процентов, взимаемых с заемщиков, и
суммой процентов, выплачиваемых вкладчикам. Помимо банковской прибыли
в доход банка включаются также прибыль от биржевых операций, доходы от
инвестиций, комиссионные вознаграждения.
102
Особое место в кредитной системе занимает Внешэкономбанк,
преобразованный в банк по обслуживанию внешнего долга РФ, а также Банк
реконструкции и развития, созданный государством для финансирования
правительственных целевых программ. Ядром кредитной инфраструктуры
является банковская система. Вся совокупность банков в национальной
экономике образует банковскую систему страны. Для нормального
функционирования экономики важно, чтобы банковская система была
стабильна. Помимо банковской системы в структуру кредитной системы
включены небанковские кредитно-финансовые институты. Они представлены
такими государственными структурами, как Фонд содействия занятости,
Пенсионный фонд РФ, Фонд государственного социального страхования,
дорожные и экологические фонды, ломбард.
В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты
представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями,
пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной
кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют
многие банковские операции и конкурируют с банками, сосредотачивают у
себя громадные денежные ресурсы и поэтому оказывают большое воздействие
на сферу денежного обращения.
Банки обладают способностью создавать деньги, т. е. увеличивать
предложение денег. В основе способности банков создавать деньги лежат их
избыточные резервы и принцип мультипликатора. Центральный банк
устанавливает определенный минимальный процент от величины
определенных категорий депозитов, который фиксирует размер денежных
средств, обязательных для хранения каждым коммерческим банком в форме
резервных вкладов в Центральном банке.
103
Формула денежного мультипликатора выражается следующим образом:
1
М (денежный мультипликатор) = ------------------------------------------------.
требуемая резервная норма
Способность банков создавать депозитные деньги используется для
управления денежной массой в стране и для влияния на деловую активность. С
помощью денежного мультипликатора можно рассчитать общую сумму
денежной массы при изменении нормы обязательных резервов. Для того чтобы
определить максимальное количество денег на текущем счету, которое может
быть создано банковской системой на основе любого данного количества
избыточных резервов, следует умножить избыточные резервы на денежный
мультипликатор: максимальное увеличение денег на текущих счетах =
избыточные резервы * денежный мультипликатор.
Прибыль банков складывается как разница между доходами (от учетно-
ссудных операций, инвестиций в ценные бумаги, расчетных и забалансовых
операций) и расходами (по депозитам, полученным кредитам, операционным и
административным издержкам).
Учетная ставка представляет собой второй по важности инструмент
кредитно-денежной политики, который используется для осуществления
контроля за предложением денег. Учетная ставка (ставка
рефинансирования) — это процент, под который Центральный банк
предоставляет кредиты коммерческим банкам. Как правило, такой кредит
предоставляется не всем коммерческим банкам, а лишь тем, которые имеют
прочное финансовое положение и в данный момент нуждаются в
дополнительных денежных средствах. Уровень учетной ставки устанавливает
Центральный банк. Коммерческий банк, получая ссуду, выдает свое долговое
обязательство, гарантируемое дополнительным финансовым обеспечением в
виде государственных краткосрочных облигаций и коммерческих векселей.
104
Среди инструментов денежно-кредитной политики регулирование
учетной ставки является вторым по важности методом управления
предложением денег. На практике, как правило, Центральный банк сочетает
использование двух инструментов: проведение операций на открытом рынке и
регулирование учетной ставки.
Денежно-кредитная политика оказывает самое непосредственное
влияние на такие важные макроэкономические показатели, как ВВП, занятость,
уровень цен. Рассмотрим механизм этого воздействия. Предположим, что
состояние национальной экономики характеризуется спадом производства и
ростом безработицы. Центральный банк для стимулирования роста
производства начинает проводить политику по увеличению денежного
предложения посредством проведения мер, способствующих повышению
избыточных резервов коммерческих банков.
Для реализации такой политики Центральный банк осуществляет
комплекс следующих мер. Во-первых, он начинает покупать государственные
ценные бумаги на открытом рынке, что приводит к увеличению резервов
коммерческих банков. Во-вторых, он снижает норму обязательных резервов,
что способствует автоматическому переводу необходимых резервов в
избыточные и увеличению размера денежного мультипликатора. В-третьих, он
снижает учетную ставку для того, чтобы стимулировать коммерческие банки к
увеличению своих резервов посредством заимствования средств у
Центрального банка.
Проведение такого комплекса мер называется политикой дешевых денег.
Ее целью является стимулировать рост производства и занятости посредством
расширения предложения денег и удешевления кредита (удешевления денег,
направляемых на инвестиции). При этом последовательность взаимосвязей
такова: увеличение предложения денег при том же спросе снижает норму
процента, который удешевляет кредит, а более дешевый кредит повышает
инвестиционный спрос в экономике, что способствует росту инвестиций и
расширению производства и занятости.
105
В результате уменьшения предложения денег денежные ресурсы станут
дорогими, повысится норма процента, подорожает кредит. Теперь
предположим, что ситуация в экономике характеризуется наличием излишних
расходов и наличием высокой инфляции. Центральный банк для стабилизации
экономики начинает проводить политику по снижению общих расходов и
ограничению или сокращению предложения денег посредством комплекса мер,
способствующих понижению резервов коммерческих банков.
Для реализации такой политики Центральный банк осуществляет
комплекс следующих мер. Во-первых, он начинает продавать государственные
ценные бумаги на открытом рынке, что приводит к уменьшению резервов
коммерческих банков. Во-вторых, он увеличивает норму обязательных
резервов, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных
резервов и уменьшает размер денежного мультипликатора. В-третьих, он
поднимает учетную ставку, что снижает заинтересованность коммерческих
банков увеличивать свои резервы посредством заимствования средств у
Центрального банка.
Проведение такого комплекса мер называется политикой дорогих денег.
Ее целью являются понижение общих расходов и сдерживание инфляции
посредством ограничения предложения денег и удорожания кредита
(удорожания денег).
Современная экономическая ситуация в России характеризуется
действием целого ряда негативных тенденций. Поэтому в настоящее время
основной целью кредитно — денежной политики в стране является
обеспечение условий для финансовой стабилизации, постепенного роста
производства, улучшения занятости и сдерживания инфляции.
106
ГЛАВА 5. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Мировая экономика представляет из себя совокупность национальных
экономик отдельных государств. Однако, сводить ее к простой сумме
национальных экономик неверно. Мировая экономика, как и экономика отдельной
страны или конкретного производства базируется на совокупности таких факторов,
как труд, капитал и земля. Соотношение между ними предопределяет
потенциальную возможность развития национального хозяйства, а значит, в
конечном итоге, и уровень хозяйственного развития отдельных стран и народов.
Объектом изучения мировой экономики является мировое хозяйство, под
которым понимается совокупная система отдельных стран, участвующих в
международном разделении труда (МРТ) и связанных системой
международных экономических отношений.
Мировая торговля известна давно: еще в древности возникли и
развивались экономические и политические связи между странами. Но мировой
рынок, включающий торговлю большинства стран мира, возник лишь на этапе
перехода к крупному машинному производству. И только к началу XX в. этот
рынок действительно сформировался.
Мировой рынок отличает от национальных следующие черты. Так, объект
международного обмена — это не вся продукция отдельных стран, а, как
правило, лишь ее часть. Эта часть наиболее конкурентоспособна, имеет низкие
издержки производства и высокие потребительские свойства.
На мировом рынке ведется и более ожесточенная конкурентная борьба,
чем на внутреннем, поскольку здесь уже действует антимонопольное
законодательство, позволяющее эффективно работать на национальном рынке
развитых стран не только крупным, но и небольшим фирмам.
Современные теории международной торговли ведут свое начало от
5.1. Мировая экономика.
Мировая торговля и внешнеэкономическая политика государства
107
классической политэкономии, от работ А, Смита и Д, Рикардо. Всемирное
мировое хозяйство представляет собой многообразную многоуровневую
систему. В ней существуют и проявляются многовариантные возможности
развития. Постоянно происходят сдвиги в соотношении сил, уровнях
экономического развития. Имеются параметры взаимодействия развитых и
развивающихся стран. Это одно из самых сложных экономических проблем, и
для того, чтобы решить ее требуется иметь информацию о каждом из регионов,
взаимодействие которых подлежит рассмотрению. Основоположниками этой
теории являются шведские экономисты Э. Хекшер и Б.Олин, она известна в
экономической литературе как теория Хекшера–Олина. Смысл теории в том,
что товары, требующие для производства значительных затрат (избыточных
факторов производства) и небольших затрат (дефицитных факторов),
экспортируются обмен на товары, производимые с использованием факторов в
обратной пропорции. Таким образом, в скрытом виде экспортируются
избыточные и импортируются дефицитные факторы.
Сторонники расширенной теории полагают, что нельзя сводить всю
совокупность факторов производства лишь к капиталу, земле и ограниченным
видам труда. Поэтому применительно к труду рассматривается его
неоднородность, проявляющаяся на высших уровнях управления или в
профессиях, где необходима особо важная, весьма редко встречающаяся
квалификация. Соответственно знания, предпринимательские способности,
технологии рассматриваются как факторы производства, принадлежащие их
владельцам. Такой подход придает теории Хекшера–Олина новые черты
достоверности, и она в какой-то мере становится применима к исследованию
структурных изменений мировой торговли.
В целом развитие мировой торговли подтверждает жизнеспособность всех
теорий, необходимость их постоянной модернизации, расширения, дополнения
новыми гранями.
108
5.2. Международные экономические отношения
Непрерывный кругооборот ресурсов, произведенного продукта и
денежных средств происходит на макроуровне в экономике страны, при этом
ресурсы, произведенные товары и услуги, с одной стороны, и денежные потоки,
с другой — движутся в противоположных направлениях.
Каждый из субъектов макроэкономической деятельности (домохозяйства,
фирмы, государство, иностранные фирмы и государства) участвует в этом
кругообороте.
Рис.13 Кругооборот ресурсов, продукта и доходов в национальной экономике
Рассмотрим модель кругооборота ресурсов, продукта и доходов в
национальной экономике с учетом внешних товарных и финансовых рынков
(рис.13). Модель базируется на теоретическом положении о равенстве
произведенного продукта и доходов, при этом доходы и расходы представляют
собой две стороны одного и того же процесса обмена. Так, для фирм деньги,
109
полученные за продажу потребительских товаров и услуг, являются доходами,
а для домохозяйств эти же деньги представляют собой текущие
потребительские расходы. В модели также используются допущения:
все ресурсы принадлежат домохозяйствам;
не рассматриваются экономические связи внутри каждой группы
субъектов макроэкономической деятельности.
Домохозяйства в модели кругооборота, получая доходы от продажи
ресурсов, используют их на текущие потребительские расходы и делают
сбережения, то есть осуществляют отложенный спрос, откладывая свои
расходы на какое-то время. Сбережения поступают на финансовый рынок,
который по существу стал мировым финансовым рынком.
Фирмы за счет валового дохода (выручки от продажи) возмещают
издержки производства, в том числе выплачивают налоги государству.
Осуществляя инвестиции, они одалживают в случае необходимости деньги у
домохозяйств. Фирмы также осуществляют экспорт собственной и импорт
зарубежной продукции. Государство получает доходы, собирая налоги с фирм
и домохозяйств. В свою очередь, оно выплачивает трансферты и
домохозяйствам, и фирмам. Чистые налоговые поступления равны разности
между налоговыми поступлениями и выплаченными трансфертами. Фирмы
также выплачивают трансферты домохозяйствам. Государство производит
закупки товаров и услуг у фирм, покупает ресурсы у домохозяйств, для
которых эти государственные расходы являются доходами. Правительство
может одалживать средства на мировом финансовом рынке, например, при
превышении своих расходов над доходами (так называемом бюджетном
дефиците).
Однако целый ряд проблем требует исследования открытой экономики.
Открытая экономика — это экономика, участвующая в международной торговле
и международных финансовых отношениях с различными странами мира.
Модель кругооборота национального дохода в открытой экономике
учитывает влияние экспорта и импорта, и совокупный спрос представлен как
110
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]