Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Корпоративные финансы. Учебное пособие-1
.pdf
МИНОБРНАУКИ РОССИИ
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Омский государственный институт сервиса»
Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита
О. Ю. Шевченко
Корпоративные финансы
Учебное пособие
Омск
ОГИС
2013
2
УДК 336
ББК 65.26Рус
Ш 37
Рецензент
доцент В. Г. Маевская
(Омский государственный институт сервиса)
Ответственный за выпуск
зав. кафедрой БУАиА, канд. эконом. наук И. В. Подъяпольская
(Омский государственный институт сервиса)
Шевченко, О. Ю.
Ш 37 Корпоративные финансы : учебное пособие / О. Ю. Шевчен-
ко. – Омск : Омский государственный институт сервиса, 2013. –
120 с.
ISBN 978-8-93252-296-7
Целью учебного пособия является оказание помощи студентам
при изучении курса «Корпоративные финансы».
В учебном пособии рассматриваются содержание и принципы ор-
ганизации финансов предприятия, особенности финансов организаций
различных организационно-правовых форм и отраслей экономики,
определяется содержание финансовых ресурсов, состав и виды капита-
ла предприятия, содержание и состав доходов и расходов предприятия,
содержание, порядок формирования и виды прибыли, существующие
показатели рентабельности предприятия, изучается организация обо-
ротных средств, а также основных средств предприятия.
Учебное пособие подготовлено в соответствии с Государственным
образовательным стандартом третьего поколения и рабочей програм-
мой курса «Корпоративные финансы» и предназначено для студентов-
бакалавров очной и заочной формы обучения по направлению подготовки 080100 «Экономика», профиль подготовки «Бухгалтерский учет,
анализ, аудит».
ББК 65.26Рус
УДК 336
ISBN 978-8-93252-296-7 © Шевченко О. Ю., 2013
© Омский государственный
институт сервиса, 2013
3
Предисловие………………………………………………………...
5
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………
6
Глава 1. Содержание и принципы организации финансов
предприятия………………………………………………………..
8
1.1. Сущность и функции финансов предприятия……………….
8
1.2. Принципы организации финансов предприятия…………….
11
1.3. Финансовый механизм предприятия…………………………
12
Вопросы для самоконтроля знаний студентов…………………..
15
Глава 2. Особенности финансов организаций различных
организационно-правовых форм ……………………………….
16
2.1. Организационно-правовые формы предпринимательства….
16
2.2. Особенности финансов хозяйственных товариществ……….
17
2.3. Особенности финансов хозяйственных обществ…………….
19
2.4. Особенности финансов производственных кооперативов….
25
2.5. Особенности финансов государственных и муниципальных
унитарных предприятий……………………………………………
27
Вопросы для самоконтроля знаний студентов…………………..
31
Глава 3. Финансовые ресурсы и капитал предприятия……..
32
3.1. Финансовые ресурсы предприятия…………………………..
32
3.2. Сущность и классификация капитала………………………...
34
3.3. Собственный капитал и его основные элементы…………….
36
3.4. Заемный капитал и источники его формирования…………..
39
Вопросы для самоконтроля знаний студентов…………………..
41
Глава 4. Доходы и расходы предприятия……………………...
42
4.1. Доходы предприятия и их классификация…………………...
42
4.2. Порядок формирования и использования выручки от реа-
лизации продукции, работ, услуг………………………………..
43
4.3. Планирование выручки от реализации. Факторы, влияющие
на увеличение выручки от реализации……………………………
46
4.4. Содержание и классификация расходов предприятия………
49
4.5. Классификация затрат на производство и реализацию про-
дукции, работ, услуг……………………………………………….
51
4.6. Калькулирование себестоимости продукции ……………….
56
4.7. Резервы снижения затрат на производство и реализацию
продукции …………………………………………………………..
59
Вопросы для самоконтроля знаний студентов…………………..
62
Оглавление
4
Глава 5. Прибыль и показатели рентабельности предприя-
тия………………………………………………………………….
63
5.1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли…….
63
5.2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов……….
68
5.3. Методы планирования прибыли………………………………
71
Вопросы для самоконтроля знаний студентов…………………..
75
Глава 6. Организация оборотных средств предприятия…….
76
6.1. Оборотные средства: экономическое содержание и состав...
76
6.2. Показатели эффективности использования оборотного
капитала……………………………………………………………..
80
6.3. Экономический смысл и структура операционного цикла….
83
6.4. Расчет потребности предприятия в оборотных средствах….
85
6.5. Управление оборотными средствами ………………………..
91
Вопросы для самоконтроля знаний студентов…………………..
95
Глава 7. Основные средства предприятия…………………….
96
7.1. Экономическое содержание и классификация основных
средств ………………………………………………………………
96
7.2. Оценка основных средств……………………………………..
99
7.3. Показатели эффективности использования основных
средств……………………………………………………………….
100
7.4. Источники финансирования основного капитала …………..
102
7.5. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе…..
105
Вопросы для самоконтроля знаний студентов…………………..
111
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………..
112
Библиографический список………………………………………..
113
Словарь терминов…………………………………………………..
114
Алфавитно-предметный указатель………………………………..
119
5
Предисловие
Цель учебного пособия, с одной стороны, – помощь студентам в осво-
ении учебного курса «Корпоративные финансы», а с другой – содействие
преподавателю, читающему лекции по этому предмету, в эффективном ис-
пользовании технических средств обучения.
Пособие предназначено для студентов-бакалавров очной и заочной
формы обучения по направлению подготовки 080100 «Экономика», про-
филь подготовки «Бухгалтерский учет, анализ, аудит».
Учебное пособие написано в соответствии с Государственным обра-
зовательным стандартом третьего поколения и охватывает темы, предусмотренные рабочей программой курса «Корпоративные финансы». В нем
отражены содержание и принципы организации финансов предприятия,
особенности финансов организаций различных организационно-правовых
форм, определяется экономический смысл и структура финансовых ресур-
сов, состав и виды капитала предприятия, изучается содержание и состав
доходов и расходов предприятия, содержание, порядок формирования и
виды прибыли, рассматриваются показатели доходности предприятия,
изучается организация оборотных, а также основных средств предприятия.
Каждая тема заканчивается вопросами, которые позволят студентам определить степень усвоения материала. Более глубокое усвоение материала
обеспечивает изучение основных и дополнительных изданий, приведенных
в библиографическом списке. Облегчает усвоение материала словарь терминов, а алфавитно-предметный указатель облегчает поиск необходимого
материала.
Учебное пособие состоит из предисловия, введения, основного текста,
заключения, библиографического списка, словаря терминов и алфавитнопредметного указателя.
Пособие раскрывает материал, рассматриваемый на лекционных занятиях, более широко, а также содержит материал, вынесенный на самостоятельное изучение студентов. Оно обеспечивает подготовку студентов к семинарским, индивидуальным занятиям и сдаче зачета по курсу «Корпора-
тивные финансы».
Автор работы – Шевченко Ольга Юрьевна, доцент кафедры бухгал-
терского учета, анализа и аудита Омского государственного института
сервиса.
Автор
6
ВВЕДЕНИЕ
Термин «финансы» возник в XIII–XV веках в торговых городах
Италии и сначала обозначал любой денежный платеж. В дальнейшем
термин получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между
населением и государством по поводу образования государственных
фондов денежных средств. В России этот термин появился в эпоху
Ивана Грозного и употреблялся наряду со словом «казна».
Можно выделить два основных этапа развития финансов. Первый
этап – неразвитая форма финансов, которую характеризовал непроиз-
водительный характер, т. к. основная масса денежных средств расходовалась на военные цели и практически не оказывала влияния на
экономику. С развитием общества и экономики финансы вышли на
новый уровень развития, на котором имеют место многозвенность
финансовой системы, высокая степень воздействия финансов на экономику, большое разнообразие финансовых отношений.
Финансы – это экономическая категория, связанная с совокупностью денежных отношений, в процессе которых осуществляется
формирование, распределение, перераспределение и использование
фондов денежных средств для решения экономических, политических
и социальных задач, стоящих перед государством. Финансы предприятий – это денежные отношения, возникающие в процессе формиро-
вания основного и оборотного капитала, а также фондов денежных
средств предприятия, их распределения и использования.
Финансы предприятий являются главным звеном в государствен-
ной финансовой системе. На микроуровне за счет собственного и за-
емного капитала формируются финансовые ресурсы предприятий, обслуживающие производство и реализацию продукции, работ, услуг.
Полученные доходы обеспечивают возмещение расходов на сырье,
материалы, заработную плату, амортизацию основных фондов, формируют прибыль предприятия, являющуюся основой простого и рас-
ширенного воспроизводства, а также источником доходов собственников предприятия. Процесс воспроизводства осуществляется с использованием таких факторов производства, как основные фонды и
оборотные средства. Повышение доходности деятельности предприятия обеспечивается через планирование доходов, расходов, прибыли,
нормирование оборотных средств, анализ показателей эффективности
7
деятельности предприятия в целом, показателей эффективности ис-
пользования основных фондов и оборотных средств.
Взаимосвязь финансов с производственно-хозяйственной деятельностью предприятий предопределяет место курса «Корпоратив-
ные финансы» в системе подготовки бакалавров по направлению
«Экономика». Обеспечивающими дисциплинами для «Кор-
поративных финансов» являются дисциплины «Финансы», «Деньги,
кредит, банки». Соответственно, «Корпоративные финансы» являют-
ся обеспечивающими для дисциплин «Бухгалтерский учет и анализ»,
«Бухгалтерский (финансовый) учет», «Управленческий учет», «Нало-
ги и налогообложение», «Анализ хозяйственной деятельности»,
«Анализ отчетности», «Цены и ценообразование», «Финансовый менеджмент». В процессе изучения курса «Корпоративные финансы
студенты должны:
– получить представление о деятельности финансов предприятий
различных организационно-правовых форм собственности и сфер деятельности;
– освоить понятийно-терминологический аппарат, характеризующий финансовые аспекты деятельности предприятий;
– изучить экономическую модель функционирования финансовых отношений предприятия.
Изучив данный курс, студент должен:
– знать закономерности функционирования современной эконо-
мики на микроуровне; основы построения, расчета и анализа современной системы показателей, характеризующих деятельность хозяй-
ствующих субъектов на микроуровне;
– уметь анализировать во взаимосвязи экономические явления,
процессы на микроуровне; рассчитать на основе типовых методик и
действующей нормативно-правовой базы экономические показатели,
характеризующие деятельность предприятия; использовать источники
экономической, социальной и управленческой информации;
– владеть современными методиками расчета и анализа экономи-
ческих показателей, характеризующих экономические процессы и явления на микроуровне.
К специалистам экономического профиля предъявляются особые
требования, поскольку производственные успехи предприятий, их
конкурентоспособность во многом определяются эффективностью
деятельности экономических служб. Овладение знаниями в области
финансов – неотъемлемая часть экономического образования.
8
Глава 1. Содержание и принципы организации
финансов предприятия
В главе рассматриваются сущность и функции финансов предприятия, принципы их организации, а также система управления финансами предприятия в виде финансового механизма.
1.1. Сущность и функции финансов предприятия
Укрупненными элементами финансовой системы России явля-
ются государственные и муниципальные финансы и финансы хозяйствующих субъектов, которые в свою очередь делятся на частные
подсистемы. Ключевое место в системе финансов хозяйствующих
субъектов принадлежит финансам коммерческих организаций, поскольку именно здесь создаются материальные блага, формируется
прибыль, которая является главным источником производственного и
социального развития общества.
Исходную теоретическую основу финансов предприятий в значи-
тельной мере определяет само понятие предприятия как самостоятельного хозяйствующего субъекта, производящего продукцию, то-
вары и услуги, выполняющего работы и занимающегося различными
видами экономической деятельности, цель которой – обеспечение
общественных потребностей и на этой основе извлечение прибыли и
приращение капитала [8, с. 10].
Предприятие является юридическим лицом и имеет опреде-
ленные признаки:
– разрабатывает свой Устав;
– имеет собственную гербовую печать;
– открывает расчетный счет в банке;
– составляет и представляет в налоговые органы бухгалтерский
баланс;
– имеет право заключения договоров;
– основывается на организационном единстве, т. е. на трудовом
коллективе, имеющем управление и организационную структуру, за-
крепленные в юридических документах;
– имеет обособленное имущество, которым распоряжается самостоятельно и платит соответствующие налоги;
9
– несет имущественную ответственность, т. е. выступает от соб-
ственного имени и несет полную ответственность по обязательствам в
соответствии с законом.
В процессе предпринимательской деятельности у предприятий
возникают хозяйственные связи с контрагентами: поставщиками, по-
купателями, партнерами, в результате которых возникают финансо-
вые отношения по поводу формирования и использования фондов де-
нежных средств. Материальной основой финансовых отношений вы-
ступают деньги, а необходимым условием их возникновения является
движение денежных средств.
Финансовые отношения предприятий включают в себя:
– отношения между учредителями юридического лица в момент
его создания;
– отношения с другими хозяйствующими субъектами по факту
осуществления поставок соответствующих видов материально-
технических ресурсов, реализации продукции, выполнения работ,
оказания услуг;
– отношения с работниками хозяйствующих субъектов при выплате им заработной платы, процентов по ценным бумагам;
– отношения субъекта с его структурными подразделениями по
поводу распределения полученных доходов;
– отношения с вышестоящими организациями внутри финансовопромышленных групп;
– отношения с бюджетом по поводу уплаты налогов и сборов;
– отношениями с акционерами, не являющимися членами трудового коллектива;
– отношения с контролирующими организациями;
– отношения с банковской системой в связи с осуществлением
расчетов по банковским услугам, в связи с получением и погашени-
ем кредитов, в связи с покупкой и продажей банком по поручению
клиента валюты, ценных бумаг или оказанием других услуг;
– отношения со страховыми организациями по поводу форми-
рования средств страхового фонда и выплаты страхового возмещения
при наступлении страховых случаев;
– отношения с товарными, фондовыми, сырьевыми биржами по поводу проведения операций с материальными и финансовыми активами;
– отношения с инвестиционными институтами при реализации
соответствующих программ.
10
Каждая из групп имеет свои особенности, но все они носят дву-
сторонний характер.
В финансовой науке под финансами предприятий понимается
совокупность объективно обусловленных экономических отношений
организаций, имеющих распределительный характер, денежную фор-
му выражения и материализуемых в доходах, поступлениях, накопле-
ниях, формируемых в распоряжении субъектов хозяйствования для
целей обеспечения их деятельности [1, с. 9].
Финансы предприятий – это экономические отношения, возни-
кающие в процессе формирования, распределения и использования
фондов денежных средств предприятия. Финансы предприятий являются основой составляющей единой финансовой системы.
Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, кото-
рые присущи в целом категории финансов. Вместе с тем, они отличаются от государственных и муниципальных финансов, что обуслов-
лено их функционированием в различных отраслях общественного
производства, где органически связаны все сферы воспроизводствен-
ного процесса – производство, распределение, обмен и потребление.
Соответственно, состояние финансов предприятий определяет воз-
можность удовлетворения общественных потребностей общества,
улучшение финансового положения страны.
Финансы предприятий как экономическая категория проявляют свою сущность посредством определенных функций. Обще-
признанным является выделение функций, присущих в целом финансовым отношениям: обеспечивающей, распределительной и кон-
трольной.
Обеспечивающая функция проявляется в систематическом
формировании необходимого объема денежных средств для обеспечения текущей хозяйственной деятельности фирмы и реализации
стратегических целей ее развития.
Распределительная функция реализуется через распределение
и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ре-
сурсов организации.
Контрольная функция проявляет себя в процессе осуществле-
ния стоимостного учета затрат на производство и реализацию продук-
ции, выполнения работ, оказания услуг, формирования доходов и денежных фондов предприятия и их использования. Реализация кон-
трольной функции осуществляется с помощью финансовых показате-
лей деятельности предприятий, их оценки и разработки необходимых
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]