Экономика пожарной безопасности. Учебное пособие

61

что к косвенному ущербу следует относить все те потери (выраженные в денежной форме), которые не относятся к прямому ущербу.

Прямой ущерб в результате уничтожения или повреждения пожаром основных фондов определяется по остаточной стоимости с учетом последней переоценки за вычетом стоимости остатков. Имущество считается поврежденным, если оно может быть путем восстановления (ремонта) приведено в состояние, годное для использования по первоначальному назначению, в остальных случаях оно считается уничтоженным. Одной из составляющих косвенного ущерба является ущерб, вызываемый остановкой производства. Его расчет во многих случаях является весьма трудоемким, требует хорошего знания специфики работы того или иного предприятия, а также наличия значительного объема информации, характеризующей различные стороны его деятельности.

Подлежащий расчету ущерб от простоя объекта складывается из трех составляющих:

-потери от снижения прибыли из-за недовыпуска продукции;

-потери части условно-постоянных расходов, которые несет предприятие при простое по причине пожара;

-потери, вызванные уплатой штрафов за недопоставку продукции смежному предприятию. Они определяются договором между поставщиком и потребителем его продукции и, как правило, зависят от объема недопоставок продукции (невыполненных услуг).

Прибыль, не полученная за время остановки производства, может рассчитываться путем умножения объема не полученной продукции за время простоя на норму прибыли.

Условно-постоянные расходы – это расходы, произведенные за время остановки производства, т.е. это текущие затраты предприятия, которые оно вынуждено осуществлять независимо от того, продолжается ли производственный процесс или он остановлен.

Условно-постоянные расходы включают в себя затраты на содержание персонала (цехового, заводского), стоимость вспомогательных материалов, воды, пара и электроэнергии, расходуемых на хозяйственные нужды, затраты на текущий ремонт зданий и т. п.

Социально-экономические потери условно могут быть разделены на группы:

-к первой относятся потери при травматизме людей. Это выплата пособий по временной нетрудоспособности, выплаты пенсий инвалидам, расходы на клиническое и санаторно-курортное лечение;

-вторая группа включает в себя потери, связанные с гибелью людей. Это сумма выплат предприятием на погребение и пенсии по

62

случаю потери кормильца. Методика определения составляющих потерь изложена в ГОСТ 1.004-91 «Пожарная безопасность. Общие требования». Согласно этой методике, потери от травматизма определяются простым суммированием потерь по различным категориям тяжести травматизма.

Численные значения потерь по различным категориям тяжести травматизма, включая и травматизм со смертельным исходом, периодически приводятся в публикациях.

При рассмотрении вопроса социально-экономических потерь важно понять тот факт, что оценивается в денежной форме не жизнь человека, а экономические последствия, связанные с причинением вреда жизни и здоровью человека.

Экологические потери связаны с загрязнением окружающей среды. Отрицательное воздействие загрязненной среды проявляется в повышении заболеваемости людей, снижении работоспособности, ухудшении условий жизни населения, снижении продуктивности природных ресурсов, ускорении износа основных фондов, подвергающихся воздействию загрязнений и др. Экономическая оценка ущерба от загрязнения окружающей среды определяется как эквивалент затрат, обусловленных отказом от проведения противозагрязняющих мероприятий. Это могут быть следующие затраты:

-на последующие специальные мероприятия, необходимые для предупреждения рассматриваемого отрицательного воздействия загрязненной среды на реципиентов;

-обусловленные воздействием загрязненной среды на основные фонды отраслей народного хозяйства и население (к ним относятся: увеличение расходов на текущий и капитальный ремонт жилищного фонда и основных производственных фондов, ущерб от преждевременного списания их; дополнительная уборка территорий; увеличение расходов по санитарной вырубке и расчистке зеленых насаждений города, снижение санитарно-гигиенической, противоэрозионной, полезащитной, рекреационной, водоохранной функции леса, дополнительные затраты на медицинское обслуживание и оплату бюллетеней населения, заболевшего вследствие загрязнения среды и др.);

-на компенсацию количественных и качественных потерь промышленной и сельскохозяйственной продукции, снижения продуктивности лесных угодий, уменьшения численности рыбного стада, дополнительных услуг коммунально-бытового хозяйства и др.

Затраты второго и третьего видов возникают, если полное предупреждение воздействия загрязненной среды невозможно или затраты на полное восстановление оказываются больше, чем сумма затрат всех

64

Приток наличности включает поступления средств от реализации продукции, работ, услуг, финансовых операций и вложения капитала.

Отток включает все виды платежей, а именно производственные издержки, налоги, обслуживание инвестиций.

Чистый денежный поток ЧДП:

ЧДП=ДП ДО + А ,

где ДП приток денежных средств, отражающий их поступление, руб.; ДО отток денежных средств, отражающий их расходование, руб.;А – годовые амортизационные отчисления дополнительных основных фондов на мероприятия по обеспечению безопасности жизнедеятельности на предприятии, руб.

Сальдо это разность между притоком и оттоком реальных средств от всех видов деятельности на каждом шаге расчета (инвестиционной, финансовой, операционной).

Сальдо денежной наличности нарастающим итогом не должно быть отрицательной величиной. Если по расчетам это все-таки происходит, то это «сигнал» того, что финансовых источников для реализации проекта недостаточно и необходимо привлечь дополнительные собственные или заемные ресурсы.

Таким образом, «план денежных потоков» является одним из основных разделов, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности его использования.

Результаты расчетов заносятся в таблицу денежных потоков, где все показатели отражаются по каждому году осуществления проекта.

На основе плана денежных потоков производится оценка финансовой состоятельности проекта.

Динамические методы основываются на расчете показателей эффективности проекта, учитывающих фактор времени. Прежде всего, это касается потоков денежных средств.

Отсюда, денежные средства, поступающие и расходуемые в разные периоды реализации проекта, неравнозначны и требуют их приведения к какому-либо одному моменту точке приведения. Этот процесс называется дисконтированием.

За точку приведения принимается год окончания первого шага расчета, для которого коэффициент дисконтирования равен 1. Приведение последующих потоков денежных средств (относящихся ко 2, 3 ...

t-му году) к данному моменту времени осуществляется с помощью коэффициента дисконтирования, рассчитываемого по нижеприведенной формуле:

где r норма или ставка дисконтирования; t порядковый номер года, притоки и оттоки которого приводятся к первому году, т.е. дисконтируются.

Чистая приведѐнная текущая (дисконтированная) стоимость (NPV) характеризует общий абсолютный результат инвестиционной деятельности, ее конечный эффект.

Этот показатель еще носит название интегрального экономического эффекта. Определяется как разность денежных притоков и оттоков, разновременные величины которых приводятся в сопоставимый вид путем приведения к первому году осуществления проекта, т.е. путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования.

где ДПк чистый денежный поток в течение Т лет проекта, руб.; Кt инвестиции в мероприятия по пожарной безопасности.

Если NPV > 0, т.е. положителен, проект считается эффективным. Показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения эконо-

мического потенциала фирмы в случае принятия проекта.

NPV различных проектов можно суммировать (он сопоставим во временном аспекте)

Это очень важное свойство, выделяющее этот критерий из всех остальных и позволяющий использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

Достоинствами показателя является то, что им безоговорочно учитывается временная ценность денег при приросте определения самой величины NPV как в случае образования аннуитета денежных средств, так и в случае их изменения от периода к периоду.

Внутренняя норма доходности (IRR) является показателем, широко используемым при анализе эффективности инвестиционных проектов.

Реализация любого инвестиционного проекта требует привлечения финансовых ресурсов, за которые всегда необходимо платить. Так, за заемные средства платят проценты за привлеченный акционерный капитал – дивиденды и так далее, т.е. предприятие несет некоторые обоснованные расходы на поддержание своего экономического потенциала.

Показатель, характеризующий относительный уровень этих расходов, можно назвать «ценой» авансированного капитала (СС).

66

При финансировании проекта из разных источников, этот показатель определяется по формуле средней арифметической взвешенной. Чтобы обеспечить доход от инвестиционных средств или их окупаемость, необходимо добиться такого положения, когда чистая текущая стоимость будет равна нулю.

Для этого необходимо подобрать такую процентную ставку для дисконтирования членов потока платежей, использование которой обеспечит равенство текущей стоимости ожидаемых денежных оттоков и притоков.

Отсюда IRR (ВНД) – это ставка дисконтирования, при которой

NPV = 0.

Такая ставка (барьерный коэффициент) должна отражать ожидаемый усредненный уровень ссудного процента на финансовом рынке с учетом фактора риска.

Например, если для реализации проекта получена банковская ссуда, то значение IRR показывает верхнюю допустимую границу банковской процентной ставки, превышение которой делает проект убыточным.

Таким образом, смысл этого показателя заключается в том, что инвестор должен сравнить полученные для проекта значения IRR с «ценой» привлеченных финансовых ресурсов (СС).

Если IRR > CC, проект следует принять.

Если IRR = CC – проект ни прибыльный, ни убыточный. Если IRR < CC – проект следует отвергнуть.

Практически применение данного метода сводится к последовательной итерации, с помощью которой находится дисконтирующий множитель, при котором NPV = 0. Для этого используют формулу:

где r1 – нижняя ставка дисконтирования, %; r2 – верхняя ставка дисконтирования, %.

Для расчета внутренней нормы доходности (IRR) выбираются два значения коэффициента дисконтирования (r1 < r2), таким образом, чтобы в интервале r1 – r2 , NPV = f(r) меняла свое значение с «+» на «–» или наоборот.

Точность вычислений зависит от длины интервала (r1–r2). Наименьшая погрешность достигается при длине интервала 1%.

Из графика внутренней нормы доходности, представленного на рис.2, видно, что с увеличением ставки дисконтирования (r) чистая приведѐнная текущая (дисконтированная) стоимость проекта падает.

Порядок построения графика:

1.NPV max, при r =0, т.е. при отсутствии дисконтирования;

2.NPV >0, при r1< rпор;

3.NPV <0, при r2>rпор;

4.NPV =0, при r =rпор.

Индекс рентабельности (прибыльности)

Он является также одним из показателей, на основании которого производят сравнение различных проектов и принимают решения о финансировании.

Метод расчета данного показателя является, как бы продолжением расчета NPV, но в отличие от него является относительной величиной.

Если инвестиции осуществлены разовым вложением, индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

где Pk чистые денежные поступления в течение n лет; К стартовые

инвестиции; V k дисконтный множитель.

Если инвестиции представляют собой некоторый поток, то формула имеет следующий вид:

где Kj – размер инвестиционных затрат в периоды j = l,2,3.....m. Если РI >1 проект следует принять.

Если РI =1 доходность инвестиций точно соответствует нормативу рентабельности (ставке сравнения).

68

Если РI <1 проект следует отвергнуть (инвестиции не рентабельны, так как не обеспечивают этот норматив).

Этот показатель служит средством расположения проектов по рейтингу привлекательности в порядке убывания.

Однако не всегда проект с самым большим индексом рентабельности имеет самую высокую NPV.

Это показывает, что PI не является однозначным критерием эффективности проекта, но очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV.

Преимущество данного показателя в том, что с его помощью все варианты проектов приводятся к общему основанию независимо от размеров капиталовложений.

Коэффициент эффективности инвестиций (ARR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиций и выражается в процентах. Средняя величина инвестиций находится делением исходной суммы капитальных вложений пополам, так как предполагается, что по истечении срока реализации проекта все капитальные затраты будут списаны. Если же имеет место наличие остаточной или ликвидационной стоимости, то ее следует исключить из суммы капитальных вложений.

Среднегодовая прибыль равна балансовой за вычетом отчислений в бюджет, т.е. чистая прибыль. Отсюда ARR определяется по формуле.

ЧП

ARR= 0,5( К -Л ) 100% ,

Данный показатель можно сравнить с коэффициентом рентабельности (ЧП/К).

Основной недостаток данного метода заключается в том, что он не учитывает временного фактора при формировании денежных потоков. Кроме того, метод не делает различия, во-первых, между проектами с одинаковой суммой среднегодовой прибыли, но изменяющейся суммой прибыли по годам и, во-вторых, между проектами, имеющими одинаковую среднегодовую прибыль, но накапливаемую в течение различного количества лет.

Достоинства: алгоритм расчета исключительно прост, что предопределяет широкое использование его на практике.

Финансовый профиль проекта – это графическое изображение динамики дисконтированного чистого денежного потока, рассчитанного нарастающим итогом.

С помощью финансового профиля проекта получают наглядную графическую интерпретацию следующие обобщающие показатели:

1.Максимальный денежный отток (Кmax);

2.Интегральный экономический эффект;

69

3.Период возврата инвестиций;

4.Период окупаемости инвестиций (Твоз).

Максимальный денежный отток отражает необходимые размеры финансирования проекта и должен быть увязан с источниками их покрытия.

Интегральный экономический эффект – это ни что иное как чистая текущая стоимость.

Период возврата капвложений – это количество лет с момента начала осуществления проекта до времени за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается положительным.

где tx – количество лет имеющее отрицательный эффект в дисконтированном денежном потоке нарастающим итогом; NPVt - последнее отрицательное значение NPV в году t в дисконтированном денежном потоке нарастающим итогом; ДДПt+1 – дисконтированный денежный поток с положительным эффектом в году (t+1).

Период окупаемости проекта:

Ток = Твоз + Тин

где Т ин – период вклада инвестиций, лет.

Графическое изображение финансового профиля инвестиционного проекта представлено на рис. 3.

70

Основным нормативным документом, позволяющим каждому собственнику или инвестору рассчитать экономическую эффективность противопожарных систем, является МДС 21-3.2001 «Методика и примеры технико-экономического обоснования противопожарных мероприятий к СНиП 2101-97*» [11]. Это методическое пособие было разработано в 2001 году как дальнейшее развитие СНиП 21-01-97* и ГОСТ 12.1.004-91 с целью выбора рациональных конструктивных, объѐмно-планировочных и инженерно-технических решений, отвечающих требованиям огнестойкости зданий, предотвращения распространения пожара и обеспечивающих ограничение прямого и косвенного материального ущерба. Исходными данными для разработки документа явились результаты обобщения проектных решений и обследования строительных объектов в части выполнения и стоимости противопожарных мероприятий, расчѐтов температурных режимов пожаров, оценки огнестойкости конструкций в условиях реальных пожаров, расчѐтов вероятностных материальных потерь в зданиях различного назначения, выполняемых в течение ряда лет.

Согласно данному нормативному документу, эффективность противопожарного мероприятия определяется на основе сопоставления притоков и оттоков денежных средств, связанных с реализацией принимаемого решения по обеспечению пожарной безопасности.

Притоком денежных средств является получение средств за счет предотвращения материальных потерь от пожара, рассчитываемых как ожидаемые материальные потери от пожара при выполнении противопожарного мероприятия (проектируемый вариант) и сравнения их с ожидаемыми материальными потерями при его отсутствии (базовый вариант).

Оттоком денежных средств являются затраты, связанные с выполнением противопожарного мероприятия.

Критерием экономической эффективности противопожарного мероприятия (совокупности мероприятий) является получаемый от его реализации интегральный экономический эффект (И, NPV), учитывающий материальные потери от пожаров, а также капитальные вложения и затраты на выполнение мероприятия. Интегральный экономический эффект определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному интервалу планирования с учетом стоимости финансовых ресурсов во времени, которая определяется нормой дисконта, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Если экономический эффект (И) от использования противопожарного мероприятия положителен, решение является эффективным (при