Основы внешнеэкономической деятельности. Конспект лекций
.pdfство национальной валюты за единицу иностранной; косвенная (обратная) — количество иностранной валюты, выраженное в единице национальной валюты.
На валютном рынке банки котируют валютные курсы с использованием двух сторон: курс покупки (Bid) и курс продажи (Offer). Банк покупает иностранную валюту дешевле, а продает дороже. Разница между правой и левой стороной котировки называется спрэд (spread), или маржа (margin), и служит основой для получения банком прибыли по сделкам с клиентами или другими банками.
При определении курсов валют в международной практике широко используются кросс–курсы — соотношение между двумя валютами, являющееся производным от их курсов по отношению к третьей валюте. Таким образом, можно получить соотношения между валютами даже в том случае, если курс между ними не устанавливается напрямую или мы не имеем этих данных.
Вкотировальных таблицах показываются курсы наличных, или кассовых, сделок (спот), когда операция осуществляется без отсрочки, а также приводятся курсы по срочным сделкам (форвард), когда обмен валюты будет произведен через определенное время по заранее зафиксированному курсу.
ВРоссийской Федерации котировкой иностранных валют к рублю занимаются Банк России и коммерческие банки, получившие лицензию от Центрального банка РФ на осуществление валютных операций.
Впереходный период (с января 1990 г.) в СССР применялась система множественности курсов: официальный (с 1 января 1991 г.), коммерческий (с 1 ноября 1990 г.), специальный (с 1 ноября 1989 г.), валютный курс проводимого Внешэкономбанком СССР аукциона (с апреля 1991 г.), курс «черного» рынка.
Официальный курс использовался для экономического анализа, международных статистических сопоставлений. Специальный курс применялся при валютном обслуживании советских и иностранных граждан. Коммерческий курс рубля использовался в расчетах по внешнеторговым операциям, иностранным инвестициям на территории бывшего СССР и советским инвестициям за границей, а также в расчетах неторгового характера, осуществляемых юридическими лицами, в основном государственными предприятиями. Одновременно с введением коммерческого курса рубля были отменены дифференцированные
21
валютные коэффициенты (ДВК) пересчета контрактных цен по экспорту и импорту.
Официальный, специальный и коммерческий курсы рубля были твердо фиксированными и устанавливались Госбанком СССР. С либерализацией цен в январе 1992 г. режим валютного курса рубля подвергся изменениям.
Сиюля 1992 г. вместо множественности валютных курсов в России действует режим плавающего валютного курса. В качестве официального валютного курса признается курс, определяемый в результате торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).
С17 мая 1996 г. Центральным банком России ежедневно устанавливается официальный обменный курс рубля с учетом результатов торгов. Официальные курсы иностранных валют к рублю, установленные Центральным банком России, используются для целей учета
итаможенных платежей.
Банк России устанавливает официальные курсы в российских рублях как национальных валют стран дальнего и ближнего зарубежья, так и международных валют — СДР и евро. Указанные курсы применяются для целей учета и таможенных платежей без обязательства Банка России покупать и продавать иностранные валюты по объявляемым им курсам. Применяется система плавающего, регулируемого курса российского рубля к иностранным валютам.
Официальные курсы 17 основных валют устанавливаются Банком России каждый рабочий день не позднее 13 часов по московскому времени, вступают в силу в календарный день, следующий за днем подписания, и действуют до вступления в силу следующего приказа.
Курсы прочих валют, которые не так активно используются во внешнеэкономических связях РФ, устанавливаются, как правило, один раз в месяц. Банк России определяет официальные курсы этих валют в предпоследний рабочий день каждого календарного месяца, на основе официально установленного в этот день курса доллара США к российскому рублю и котировок данных валют к доллару США. Для этого Банк России использует сведения из информационных агентств Reuters и Bloomberg, периодического издания Financial Times и от центральных банков соответствующих стран (эти курсы также определяются на основе кросс-курсов). Курсы указанных валют вступают в силу с первого числа календарного месяца и дей-
22
ствуют до следующего приказа Банка России, как правило, в течение календарного месяца.
При установлении официальных курсов рубля к иностранным валютам Центральный банк РФ использует прямую котировку, т.е. за единицу (базовую валюту) берется иностранная валюта, а переменной величиной (котируемой валютой) является российский рубль.
Курс валют в международном платежном обороте определяется формой расчетов. В основном платежные средства выражают отношения между банками и выписываются банками на банкикорреспонденты, находящиеся за границей:
курс телеграфных переводов — это курс котировок;
курс почтовых переводов и чеков всегда ниже курса телеграфных переводов, так как средства изымаются из обращения на большой срок;
курс тратт — ниже курса почтовых переводов и чеков.
В современных условиях методом воздействия на курс национальной валюты продолжает оставаться практика покупки и продажи центральными банками иностранной валюты в крупных объемах для поддержания национальной денежной единицы, которая называется валютной интервенцией.
Валютный рынок — это совокупность конверсионных и депо- зитно-кредитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами — участниками валютного рынка.
Валютные операции, осуществляемые на валютном рынке, делятся на:
текущие конверсионные операции (по обмену одной валюты на другую);
депозитно-кредитные операции (на срок до одного года). Главное отличие конверсионных операций от депозитно-
кредитных заключается в том, что конверсионные операции не имеют протяженности во времени и разной срочности.
Российская Федерация является примером страны с развивающимся рынком валютного обмена. В настоящее время в России выделяются четыре сегмента этого валютного рынка:
1)биржевой межбанковский валютный рынок;
2)внебиржевой межбанковский валютный рынок;
3)форвардный валютный рынок;
4)фьючерсный валютный рынок.
23
Валютный арбитраж — это валютная операция, сочетающая покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы в курсах валют на разных валютных рынках (пространственный арбитраж) или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода (временной арбитраж). Основной принцип арбитража — купить валюту дешевле и продать ее дороже. Различается два вида арбитража:
1)простой валютный арбитраж — с двумя валютами (начальная и конечная валюты совпадают);
2)сложный, или конверсионный, — с тремя и более валютами. Форвардные, или срочные, операции — это сделки по обмену ва-
лют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (т.е. выполнения контракта) отложена на определенный срок в будущем.
Виды срочных сделок различны; как правило, до одного года. Если исполнение форвардного контракта происходит в срок до одного месяца, то он считается заключенным на короткие даты.
Форвардные операции делятся на два вида:
1)сделки аутрайт — единичная конверсионная сделка с датой валютирования отличной от даты спот;
2)сделки своп — комбинация двух противоположенных конверсионных операций с разными датами валютирования.
Фьючерсный контракт — это соглашение, согласно которому покупатель валютного фьючерса берет на себя обязательство купить, а продавец — продать стандартное количество определенной валюты
вопределенный срок по курсу, оговоренному при заключении сделки. Основное отличие фьючерсов от форвардов состоит в том, что операции с фьючерсами проводятся на бирже.
Валютный опцион представляет собой соглашение, которое при условии уплаты установленной комиссии (премии) предоставляет одной из сторон в сделке купли-продажи право выбора либо купить, либо продать определенное количество валюты по курсу, установленному при заключении сделки до истечения оговоренного срока. Опционные контракты могут применяться для страхования валютного риска.
Сделки с опционом рекомендуются при неустойчивой конъюнктуре, резких колебаниях валютного курса.
24
3.2. Основные принципы осуществления валютных операций в РФ
18 июня 2004 г. вступил в силу Федеральный закон от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
Валютное регулирование — это комплекс мер по управлению внутренними валютными потоками и внешними платежами и переводами с целью воздействия на экономику и валютный рынок страны. Оно определяет степень вмешательства органов государственной власти в процессы валютно-финансового рынка по поводу совершения валютных операций:
порядка ввоза-вывоза валютных ценностей;
определения прав и обязанностей резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями;
установления ответственности за нарушение порядка осуществления валютных операций;
определения полномочий и функций органов и агентов валютного контроля;
определения состава участников валютного рынка;
состава валютных операций;
порядка ведения валютных счетов и специальных счетов;
разработки системы валютного контроля;
ограничения спроса на иностранную валюту.
Стабилизация курса национальной валюты и рост золотовалютных резервов послужили предпосылками к пересмотру сроков снятия ограничений на осуществление валютных операций. В целях дальнейшей либерализации ВЭД объем валютного регулирования значительно сокращен с 1 января 2007 г.
С 18 июня 2004 г. российские резиденты — физические лица получили право держать свои валютные средства за границей. С 18 июня 2005 г. такое же право предоставлено и российским резидентам — юридическим лицам. Без ограничений открыть банковский счет можно только в государствах — членах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег (ФАТФ).
Валютные ценности — иностранная валюта и внешние ценные бумаги.
25
Иностранная валюта:
а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
Внешние ценные бумаги — ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с Федеральным законом № 173-ФЗ к внутренним ценным бумагам.
Не относятся к валютным ценностям, но участвуют в валютных операциях валюта Российской Федерации и внутренние ценные бумаги.
Валюта Российской Федерации:
а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах. Внутренние ценные бумаги:
а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;
б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации.
До принятия Федерального закона № 173-ФЗ использовались понятия «ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте» и «ценные бумаги, номинированные в валюте Российской Федерации», к которым относились платежные документы (чеки, векселя и др.), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение эмиссионных ценных бумаг, и другие долговые обязательства, выраженные в валюте РФ.
26
Валютные операции осуществляются через уполномоченные банки.
Уполномоченные банки — кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющие право на основании лицензий Центрального банка Российской Федерации осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также действующие на территории Российской Федерации в соответствии с лицензиями Центрального банка Российской Федерации филиалы кредитных организаций, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте.
К валютным операциям относятся:
приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;
приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;
приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;
ввоз на таможенную территорию Российской Федерации и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;
перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый на территории Российской Федерации, и со счета, открытого на территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации;
27
перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории Российской Федерации, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории Российской Федерации.
Валютные операции между резидентами на территории РФ запрещены.
Валютные биржи — юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком Российской Федерации. Российским законодательством не предусматривается биржа в качестве самостоятельной организационно-правовой формы юридических лиц. Но согласно п. 4 ст. 11 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи, может совмещать ее с деятельностью валютной биржи.
Валютные операции между нерезидентами на территории Российской Федерации в валюте Российской Федерации осуществляются через банковские счета (банковские вклады), открытые на территории Российской Федерации в установленном порядке.
Нерезиденты на территории Российской Федерации вправе открывать банковские счета (банковские вклады) в иностранной валюте и валюте Российской Федерации только в уполномоченных банках.
Целью валютного контроля является соблюдение валютного законодательства при осуществлении валютных операций.
Основным документом валютного контроля является паспорт сделки (ПС).
В 2011 г. вступило в силу Положение Банка России от 29.12.2010 г. № 364-П, которое обязало уполномоченные банки передавать в таможенные органы информацию по паспортам сделок в электронном виде.
С 1 октября 2012 г. вступила в силу Инструкция Банка России от 4 июня 2012 г. № 138-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации, связанных с проведением валютных операций, порядке оформления паспортов сделок, а также порядке учёта уполномоченными банками валютных операций и контроля за их проведением» (далее инструкция Банка России № 138-И).
Требования Инструкции Банка России № 138-И распространяются:
28
на договора, контракты, соглашения, предварительные договора, содержащие все существенные условия договора (оферта, публичная оферта), заключённые между резидентами и нерезидентами, которые предусматривают осуществление валютных операций, связанных с расчётом через счета резидентов, открытых в уполномоченных банках или через счета резидентов, открытых в банкахнерезидентах;
договора, в том числе агентские, договора комиссии, договора поручения, предусматривающие при осуществлении внешнеторговой деятельности вывоз с территории РФ или ввоз на территорию РФ товаров, за исключением вывоза (ввоза) ценных бумаг в документальной форме;
договора, предусматривающие передачу недвижимого имущества по договору аренды, договора финансовой аренды (лизинг).
Требование инструкции Банка России № 138-И не распространяется на договора по поставке запасных частей и оборудования, необходимых для обеспечения эксплуатации и технического обслуживания транспортных средств независимо от их вида и назначения в пути следования или в пунктах промежуточной остановки либо стоянки.
ПС оформляется, если сумма обязательств по контракту (кредитному договору) превышает в эквиваленте 50 тыс. долл. США по официальному курсу иностранных валют по отношению к рублю, установленному на дату заключения контракта (кредитного договора) или в случае, если курс иностранных валют по отношению к рублю не устанавливается Банком России, по курсу иностранных валют, установленному иным способом, рекомендованным Банком России, либо
вслучае изменения суммы обязательств по контракту (кредитному договору) на дату заключения последних изменений (дополнений) к контракту (кредитному договору), предусматривающих такие изменения.
В том случае, если сумма обязательств по контракту (кредитному договору) не превышает в эквиваленте 50 тыс. долл. США, ПС резидентом не оформляется.
Паспорт сделки оформляется при осуществлении валютных операций резидентом и нерезидентом в случаях:
если платежи и зачисление валюты производятся через счета резидента, открытые в уполномоченных банках;
если платежи и зачисление валюты производятся через счета в иностранном банке в случаях, установленных валютным законода-
29
тельством РФ или актами органов валютного регулирования, к которым относятся Правительство РФ и ЦБ РФ;
в иных случаях — на основании разрешений, выданных ЦБ РФ. Расчеты по таким операциям производятся:
при экспорте товаров (работ, услуг), передаче информации и результатов интеллектуальной деятельности по внешнеторговому договору, заключенному между резидентом и нерезидентом;
при импорте товаров (работ, услуг), передаче информации и результатов интеллектуальной деятельности по внешнеторговому договору, заключенному между резидентом и нерезидентом;
при предоставлении резидентами займов в иностранной валюте и в рублях РФ иностранным лицам;
при получении резидентами займа или кредита от иностранных лиц.
В этих случаях резидент по каждому контракту или кредитному договору оформляет один паспорт сделки. ПС оформляется до совершения валютной операции, после заключения контракта в уполномоченном банке. В целях обеспечения учета и отчетности по валютным операциям резидент по каждому внешнеторговому контракту оформляет один паспорт сделки в уполномоченном банке. При этом резидент осуществляет валютные операции по внешнеторговому контракту только через свои банковские счета в том банке, где открыт ПС.
Паспорт сделки подписывается двумя лицами, наделенными правом первой и второй подписи, заявленными в карточке с образцами подписей, заверяется печатью организации, а потом подписывается руководителем и главным бухгалтером организации.
Для оформления ПС в уполномоченном банке резидент — участник внешнеторговой деятельности представляет в банк заполненную форму ПС, внешнеторговый контракт, на основании которого заполнен ПС в следующие сроки, включая срок их проверки уполномоченным банком (не более трех рабочих дней от даты подачи резидентом ПС в банк), не позднее:
при зачислении иностранной валюты или валюты РФ по контракту (кредитному договору) от нерезидента на счет резидента, открытый в уполномоченном банке или в банке-нерезиденте, — 15 рабочих дней после даты её зачисления, указанном в выписке по счёту;
при списании иностранной валюты или валюты РФ по контракту (кредитному договору) в пользу нерезидента со счёта рези-
30