Бизнес-планирование на предприятиях сферы обслуживания. Учебное пособие

При

всем

многообразии

классификаций ,

рисков

представленных

в

экономической

литератуприведем,

основные виды риска. Производственный риск, связанный с

трудностями запуска и отладки технологического оборудования,

организации производства, со срывом сроков ввода в действие

объектов, с превышением фактических затрат над проектными,

более

низким

качеством

продукции

по

сравнению

запланированным и др.

Коммерческий риск, проявляющийся в недобросовестности

и неплатежеспособности заказчика, в повышении

закупочных

цен, изменении валютных курсов, потере товара в процессе

обращения, увеличении издержек.

Рыночный риск, связанный с падением спроса на продукт,

колебаниями

курсов

валют, неопределенностью

действий

конкурентов и т. д.

Инфляционный риск, связанный с ростом цен на материалы,

комплектующие, полуфабрикаты, заработную плату и др.

Финансовый

(кредитный)

риск,

проявляющийся

в

невыполнении предприятием финансовых обязательств перед

инвестором по возврату долга.

Научно-технический

риск,

который

связан

с

неопределенностью в достижении заданного результата при

освоении новых технологий, обмене

лицензиями, совместных

НИОКР и др.; этот вид риска способен состарить любую

техническую новинку.

Политический

риск,

связанный

с

неблагоприятными

социально-политическими изменениями в стране или регионе.

Внешнеэкономический

риск,

связанный с

установлением

квот на импорт(экспорт) товаров, введением высоких тарифов

или эмбарго и т. д.

Чистый

риск, связанный

с

убытками

от

пожаров,

несчастных случаев, катастроф и других стихийных бедствий.

Конечно, вероятность каждого из перечисленных видов

риска

для

конкретного

рассматриваемого

проекта

различна.

Поэтому

в бизнес-плане требуется

выявить наиболее вероятные

Зачастую

риск

и

опасность

возникновения

ущерба

исключить полностью невозможно, но вполне можно попытаться

свести его к минимуму. Для предотвращения или уменьшения

потерь руководствуются

принципом— избегать

слишком

опасных видов деятельности либо предусматривать

заранее

способы снижения степени риска.

Простое

описание в

бизнес-плане

возможных

рисков

без

14.2. Анализ рисков

В

анализе

рисков

выделяют

качественный

количественный

анализ,

которые

дополняют

друг

.друга

относятся

факторы,

которые

непосредственно

не зависят от

самого предприятия: экономические и политические кризисы,

инфляция,

конкуренция

и

.дрК

субъективным

относятся

факторы,

так

или

иначе

характеризующие

непосредственно

предприятие: его производственный и кадровый потенциал,

техническое оснащение, уровень производительности труда и

техники безопасности и др.

Количественный анализ и оценка рисказ ключается в

определении

размеров

отдельных

рисков и

риска

проекта в

целом.

Наиболее

распространены

следующие

методы

количественного анализа риска: статистический;

экспертный;

аналитический; метод аналогий.

Статистический метод основан на изучении статистики

доходов и потерь, имевших место в данном или аналогичном

бизнесе, установлении величины и частоты получения того или

иного уровня дохода или потерь, построении

кривой

риска,

расчета дисперсии как меры разброса возможных значений

доходности, стандартного отклонения и составлении наиболее

вероятного прогноза. Точность расчетов в значительной мере

зависит от исходной статистической информации.

Экспертный

метод основан

на

обработке

мнений

экспертов, оценивающих вероятность проявления и степень

последствий исследуемых рисков. Необходимо

отметить,

что

применение

экспертного

метода

требует

определенного

количества экспертов для получения достоверного результата в

ходе

экспертного

оценивания. Обработка

результатов

экспертного оценивания рассчитана на группу экспертов. На

качество

экспертного

оценивания

непосредственно

влияет

качество подготовки опросного листа и количество выделенных

факторов риска.

Аналитический

метод основан

на

использовании

результатов анализа чувствительности, методов математической

статистики и имитационного моделирования.

Метод

аналогий основывается

на

использовании

базы

данных о риске аналогичных проектов.

В

бизнес-плане

инвестиционного

проекта

рисковость

инвестиционного проекта определяют как отклонение потока

денежных средств для данного проекта от

ожидаемого. Чем

больше отклонение, тем более рисковым считается проект. Для

оценки риска инвестиционного проекта на практике используют

несколько методов, позволяющих более глубоко понять основные

характеристики

инвестиционного

проекта

и

уровень

его

Какова степень риска?

Возможно ли получение положительного значения чистого

дисконтированного дохода (NPV)?

Принято считать, что в условиях рыночной экономики

проекты с наиболее высоким ожидаемым доходом являются и

наиболее

рисковыми.

Однако

один

и

тот

же

проект

с

определенной

степенью риска

может быть

приемлемым для

одного

инвестора

и

неприемлемым

для,

д

предпочитающего более надежные и менее рисковые проекты.

Для снижения высокой степени риска используют:

-распределение риска между участниками проекта;

-страхование риска;

-резервирование средств на покрытие непредвиденных

расходов.

Понятно, что полностью избежать рисков невозможно.

Поэтому в бизнес-плане необходимо охарактеризовать все виды

рисков, типичные для данного проекта. Инвесторы гораздо

спокойнее воспринимают риск, если все условия для них ясны.

На практике для анализа и оценки рисков, язанных с

предпринимательским

проектом,

рекомендуется

использовать

следующую процедуру.

Шаг 1. Определить перечень рисков, которым в большей

мере может быть подвержен проект. Для этого выделяют набор

простых

рис

ков, характерных

для

каждой

стадии

проекта.

особенностями самого проекта. Понятно, что одних лишь

качественных

оценок

рисков

в

бизнес-плане

будет

явно

недостаточно.

Шаг 2. Определить вероятность возникновения каждого

риска из представленного перечня.

С этой целью все риски по

степени их значимости разбиваются на группы(по

стадиям

проекта, по

источникам

возникновения

или

по

содержанию

рисков). Затем группе экспертов предлагают оценить риски с

использованием

ранжирования

или

балльных

оценок. Для

обработки

мнений экспертов

используют

методы, которые

Шаг 3. В дополнение можно рекомендовать использование

и других методов количественной оценки риска(расчет точки

безубыточности, проведение анализа чувствительности и др.).

Шаг 4. Разработать программу мер по предотвращению

рисков и минимизации возможных потерь. На практике для

анализа и оценки рисков используютанализ чувствительности.

Он

позволяет

определить

степень

влияния

отдельны

варьируемых факторов на финансовые результаты проекта.

Выбранные факторы

анализируются

с точки

зрения их влияния

минимизации возможных

потерь. Наличие такой

программы

будет свидетельствовать

о знании возможных

рисков и о

готовности к ним.

плана вследствие ее объема. Как

правило, в

приложение

включают документы, которые могут служить подтверждением

или подробным объяснением сведений, приведенных в бизнес-

плане.

Так, в приложении могут быть представлены:

-сведения о руководителях фирмы или проекта;

-результаты исследования рынка;

-заключения аудиторских фирм;

-копии патентов, лицензий и др.;

-подробное

описание

технических

характеристик

продукции;

-копии юридических документов (заключенных договоров,

гарантийных писем, протоколов о намерениях);

-сметы затрат на продукцию и услуги;

-схемы производственной и организационной структуры

управления фирмой;

-отзывы авторитетных организаций;

-информация, опубликованная

в периодической

печати

(статьи, ссылки на книги).

Соответственно

приложения

и

дополнения

следует

переплетать отдельно от основного текста бизнес-плана и

предоставлять по ситуации, когда в них возникает потребность.

Конфиденциальная

информация

может

быть

выделена

в

непосредственно

связаны

с

осуществлением

деятельности

предприятия?

Разработка

бизнес-плана

предполагает

значительные

затраты времени на проведение многовариантных экономических

и финансовых расчетов. Трудоемкость

этой работы

достаточно

персонального компьютера позволяет существенно сократить

общий объем работ и ускорить его выполнение. Преимущества

автоматизации

очевидны.

Во-первых,

значительно

сокращается

или исключается количество арифметических ошибок. Если

алгоритм для проведения расчетов составлен верно и правильно

введена достоверная информация, то обеспечивается корректное

выполнение расчетов и получение необходимого результата.

Во-вторых, все рутинные операции и многовариантные

расчеты выполняются с помощью ПК всего за несколько минут,

что

позволяет

существенно

экономить

затраты .

времени

В-третьих, обеспечивается возможность использования единого

методологического и методического подхода к процессу бизнес

планирования в той его части, которая может быть

формализована, что особенно актуально при большом количестве

проектов.

За последнее десятилетие на российском рынке появилось

немало программных продуктов, предназначенных для оказания

помощи топ-менеджерам в

решении стратегических ,

задач

связанных

с

разработкой

бизнес

планов

и

оцен

эффективности инвестиционных проектов. В их основе заложено

построение имитационной модели

бизнеса

и

использование

метода финансового моделирования денежных потоков для

построения прогнозных финансовых отчетов(о прибылях и

убытках, движении

денежных средств, баланса),

определения

потребности в инвестициях, расчета интегральных показателей

эффективности

проектов.

Они

позволяют

проводить

необходимые

расчеты

как

для

отдельных

инвестиционных

проектов (на

действующих

предприятиях), формировать

необходимые отчеты и тексты бизнес планов.

Российские

разработчики

программных

продуктов

стремились к созданию информационных технологий, которые

были бы адекватны российским условиям бизнеса. Это были

аналитические

системы

для

бизнеса, базирующиеся

на

использовании имитационных и финансовых моделей как самого

предприятия, так

и

его

внешней ,средыпригодных

для

всестороннего

стратегического

анализа

и

планирования

деятельности

предприятия,

разработки

и

обоснования

инвестиционных проектов.

Аналитическая

система

для

бизнеса—

это

определенному

классу

задач

стратегического

управления.

Практика показывает, что программные продукты этого класса

динамично развиваются на протяжении последних10 лет, они

наиболее востребованы сегодня топ менеджерами, а спрос на них

неуклонно растет.

Российские аналитические системы для бизнеса опирались

на

использование

методики

ЮНИДО, которая

заложила

методологическую

основу

для

разработки

бизнес-планов

инвестиционного проекта и стала своеобразным стандартом для

подготовки инвестиционных решений. Среди рассматриваемого

класса программных продуктов можно вы делить две основные

группы: универсальные и специализированные.

1. К числу универсальных относится MS Excel.MS Excel

предлагает пользователю широкие возможности по созданию и

реализации

различных

финансовых

моделей, обеспечивает

необходимую гибкость в использовании. Однако его применение

на

практике

предполагает, что

пользователь должен уметь

оценки инвестиционных проектов, а

также

иметь хорошие

навыки работы с MS Excel. Но даже высокая квалификация и

практический

опыт

пользователя

не

могут

полностью

застраховать его от ошибок, связанных с человеческим фактором.

Определенные

сложности

вызывает

создание

и

сравнение

альтернативных сценариев.

Специализированные

программные

продукты.

К

этой

группе можно отнести следующие программные продукты:

- «Альт Инвест», разработанный фирмой «Альт»;

- «Мастерская

бизнес

планирования»,

предложенная

выходным формам;

-возможность

проведения

анализа

чувствительности

проекта, оценки его эффективности для различных участников,

оценки

стоимости

бизнеса(модель

Гордона

и .), др

автоматического подбора схемы финансирования;

-возможность

учета

реинвестирования

свободных

денежных средств;

-широкие

возможности

графического

представления

информации и др.

Некоторые неудобства

программного

продукта«Альт

Инвест» проявляются в следующем:

- «открытость» пакета, что

позволяет

пользователю

вмешиваться в работу и изменять алгоритм расчета. С одной

стороны, это можно рассматривать как достоинство для работы

квалифицированных

пользователей,

которые

могут

самостоятельно дорабатывать алгоритмы расчетов для оценки

своих проектов, с другой - как его слабость в силу отсутствия

гарантии

защиты

от

ошибок

и обеспечения

достоверности

результатов;

-определенное неудобство ввода и подготовки данных,

просмотра

электронных

таблиц,

что

чревато возникновением

недостаточно

для

детального

моделирования

деятельности

компании.

продукт «Мастерская

бизнес-

2.

Программный

планирования» по явился на рынке в последние годы и

предназначен

для

компаний малого бизнеса. К к

и «Альт

Инвест», он базируется на использовании электронных таблиц

MS Exсel.

Его

разработчик -

компания «Корпоративные