Антикризисный менеджмент. Правовое регулирование банкротства. Учебное пособие

План финансового оздоровления представляет собой традиционный биз- нес-план организации. В нем указываются сведения о компании на дату начала процедуры финансового оздоровления и прогнозные значения, которые организация должна достигнуть к концу процедуры [15].

Впервом разделе плана финансового оздоровления приводится общая характеристика организации.

Во втором разделе представлены краткие сведения по плану финансового оздоровления:

- срок реализации плана; - финансовые результаты реализации плана и др.

Для планов финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий финансовыми результатами являются не прибыль или рентабельность, а такие показатели, как:

- чистая текущая стоимость; - внутренняя норма рентабельности;

- дисконтный срок окупаемости проекта.

Втретьем разделе приводится анализ финансового состояния предприятия, вскрываются причины его финансового неблагополучия.

Четвертый раздел содержит:

- перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия;

- оценку потребности в финансовых ресурсах и их реализацию; - аналитические обоснования перечисленных мероприятий и выводы.

Впятом разделе должны содержаться описание и анализ товарных рынков, на которых «работает» и собирается «работать» предприятие.

Шестой раздел посвящен описанию и обоснованию избранных стратегий маркетинга и продаж.

Вседьмом разделе плана раскрывается производственная программа предприятия, на основе которой определяется потребность предприятия в дополнительных ресурсах, в том числе и финансовых.

Восьмой раздел плана – финансовый план предприятия, включающий:

- прогноз финансовых результатов, обоснование потребности в дополнительных инвестициях и источников финансирования;

- модель дисконтированных денежных потоков; - агрегированную форму прогнозного баланса предприятия.

Вплан финансового оздоровления могут также включаться такие мероприятия, как оптимизация запасов, реструктуризация дебиторской задолженности.

Приказом Минпромэнерго РФ № 57, Минэкономразвития РФ № 134 от 25.04.2007 г. утверждены методические рекомендации по составлению плана (программы) финансового оздоровления.

31

При любом результате финансового оздоровления должник обязан подготовить отчет об итогах выполнения графика погашения задолженности. На основании отчета арбитражный суд принимает одно из следующих решений:

определение о прекращении производства по делу о банкротстве, если отсутствует непогашенная задолженность;

о введении внешнего управления при наличии возможности восстановить платежеспособность должника;

решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

3.3.3. Внешнее управление

Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения первого собрания кредиторов и осуществляется внешним арбитражным управляющим.

Основная его цель – восстановить платежеспособность и удовлетворить требования кредиторов в срок не более 18 месяцев, который может быть продлен не более чем на 6 месяцев.

Основанием для введения внешнего управления является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность должника для продолжения его деятельности путем исполнения плана внешнего управления.

План внешнего управления может предусматривать следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

взыскание дебиторской задолженности;

увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

исполнение обязательств должника учредителями (участниками) либо третьими лицами;

закрытие нерентабельных производств;

продажа части имущества должника;

перепрофилирование производства;

уступка прав требований должника;

размещение дополнительных обыкновенных акций должника.

На период внешнего управления руководитель должника отстраняется от должности. Все полномочия органов управления переходят к внешнему управляющему, которому передаются документы бухгалтерской и финансовой деятельности, печати, материальные ценности. Все имущество оказывается в распоряжении внешнего управляющего.

На основании отчета внешнего управляющего и решения собрания (комитета) кредиторов суд принимает одно из следующих решений:

прекратить процедуры банкротства и начать расчеты с кредиторами в соответствии с реестром кредиторов;

32

отказать в утверждении отчета, объявить должника банкротом и открыть конкурсное производство;

утвердить мировое соглашение.

3.3.4. Конкурсное производство

Конкурсное производство открывается арбитражным судом и начинается с назначения конкурсного управляющего.

Основная его цель – продажа имущества должника (конкурсной массы), удовлетворение требований кредиторов и последующее исключение должника из реестра действующих организаций (ЕГРЮЛ). В конкурсную массу входит все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства.

Срок конкурсного производства не может превышать 6 месяцев; он может быть продлен не более чем на 6 месяцев.

Все функции по управлению организацией переходят к конкурсному управляющему, на которого возлагается ответственность за оценку имущества должника. Все имущество должника реализуется на открытых торгах (по конкурсу). Полученные средства направляются на удовлетворение требований кредиторов в порядке очередности. Преимущества имеют кредиторы, чьи требования обеспечены залогом имущества.

Опубликование сведений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства осуществляется конкурсным управляющим за счет должника в Вестнике Высшего Арбитражного суда РФ и официальном издании ФНС РФ.

Очередность удовлетворения требований (распределение конкурсной массы) следующая:

1) внеочередные платежи: судебные расходы, текущие коммунальные и эксплуатационные платежи должника.

Судебные расходы включают (ст. 59 Федерального закона № 127-ФЗ):

а) расходы на оплату туда лиц, привлеченных арбитражным управляющим в целях исполнения возложенных на него обязанностей (юристов, главного бухгалтера, исполнительного директора), так называемых привлеченных лиц;

б) судебные расходы, понесенные лицами, участвующими в обособленных спорах по делу о банкротстве;

в) расходы на уплату государственной пошлины, которая была отсрочена или рассрочена (6000 р. для юридических лиц);

г) расходы на включение сведений в Единый федеральный реестр сведений о банкротстве и опубликование таких ведений в соответствии со ст. 28 Федерального закона № 127-ФЗ;

д) расходы по выплате вознаграждения арбитражному управляющему. Судебные расходы относятся на имущество должника и возмещаются за

счет этого имущества вне очереди (в первоочередном порядке);

33

2) требования привилегированных кредиторов:

1-я очередь – граждан за причинение вреда жизни и здоровью, а также требования о компенсации морального вреда;

2-я очередь – расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовым договорам, и по выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности;

3-я очередь – требования кредиторов по обеспеченным долгам; 4-я очередь – расчеты по обязательным платежам в бюджет и внебюд-

жетные фонды; 5-я очередь – требования конкурсных кредиторов (по необеспеченным

долгам) по своевременно поданным требованиям. Штрафы, пени, финансовые санкции.

Требования кредиторов каждой очереди удовлетворяются после полного погашения требований кредиторов предыдущей очереди. Если сумма требований недостаточна, она распределяется пропорционально сумме, полагающейся каждому из кредиторов. Недостающая сумма относится на убытки, т. е. она не может быть больше предъявлена к взысканию.

Ликвидационный баланс – это бухгалтерский баланс, который составляется в процессе ликвидации организации с целью определить фактическое имущественное состояние дел ликвидируемого предприятия.

Ликвидационный баланс может быть:

1)промежуточным – оформляется по истечении двух месяцев со дня публикации в «Вестнике государственной регистрации» извещения о ликвидации. При составлении промежуточного ликвидационного баланса обычно используются данные последнего бухгалтерского баланса, оформленного до принятия решения о ликвидации. Промежуточный баланс может составляться неоднократно;

2)окончательный ликвидационный баланс составляется после погашения всех задолженностей перед контрагентами, сотрудниками и государством.

При составлении ликвидационного баланса необходимо соблюдать требования ПБУ 04/99 «Бухгалтерская отчетность организации». За основу обычно берут рекомендованную в таких случаях форму бухгалтерского баланса.

После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан предоставить суду отчет о результатах проведения конкурсного производства с приложением документов, подтверждающих продажу имущества должника, реестр требований кредиторов с указанием погашенных требований

идокументы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Суд на основании проверки отчета конкурсного управляющего выносит определение о завершении конкурсного производства.

Ликвидация юридического лица осуществляется после окончания конкурсного производства, утверждения отчета конкурсного управляющего и вынесения решения судом. Конкурсный управляющий представляет определение арбитражного суда в орган, в котором было зарегистрирован должник (МИ

34

ФНС РФ). В ЕГРЮЛ вносится запись о ликвидации организации. С момента внесения записи организация считается ликвидированной.

Вновь созданная на базе ликвидированной организация не несет ответственности по его долгам.

Пример составления ликвидационного баланса

В табл. 10 представлен бухгалтерский баланс ликвидируемой организа- ции-должника (табл. 10) [7].

Т а б л и ц а 10. Баланс организации, тыс. р.

35

Банковская ссуда (краткосрочные заемные средства) обеспечена залогом (под производственные запасы).

После открытия конкурсного производства ликвидационной комиссией была произведена полная инвентаризация имущества и обязательств.

На основе инвентаризации выявлены:

1)дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности на сумму 176 тыс. р.;

2)дебиторская задолженность, нереальная для взыскания на сумму 514

тыс. р.;

3)кредиторская задолженность пере поставщиками, по которой истек срок исковой давности на сумму 46 тыс. р.;

4)недостачи материалов и материалы, утратившие годность, на общую сумму 150 тыс. р.;

5)готовая продукция, не пользующаяся спросом, на сумму 110 тыс. р.;

6)продажная стоимость ценностей в составе НЗП на сумму 56 тыс. р.

7)уточнена рыночная стоимость внеоборотных активов.

По результатам инвентаризации составлен промежуточный ликвидационный баланс (табл. 11).

Т а б л и ц а 11. Промежуточный ликвидационный баланс организации, тыс. р.

36

Формирование и распределение конкурсной массы будет следующим:

1.Расходы, связанные с ведением дела о банкротстве составят 160 тыс. р. (судебные издержки, вознаграждение арбитражного управляющего), тогда величина конкурсной массы, направляемой на удовлетворение требований кредиторов (привилегированных и непривилегированных) составит 5536 – 160 =

=5376 тыс. р.

2.Требования кредиторов:

2.1. Подразумевая, что у организации нет обязательств перед лицами, здоровью которых был причинен вред, связанный с ее деятельностью (внеочередные кредиторы), в составе требований привилегированных кредиторов в

37

первую очередь должны быть погашены обязательства перед работниками по оплате труда.

Остаток конкурсной массы 5376 – 50 = 5326 тыс. р.

2.2.Удовлетворение требований банка по предоставленной ссуде, обеспеченной залогом. Поскольку имущество, являющееся залогом (производственные запасы), может быть продано за 800 тыс. р., эти деньги должны быть получены банком в первоочередном порядке. Остаток задолженности перед банком (200 тыс. р.) будет погашен в составе обязательств перед кредиторами, не имеющими преимущественного права удовлетворения долговых обязательств.

Остаток конкурсной массы 5326 – 800 = 4526 тыс. р.

2.3.Погашение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фон-

дами 4526 – 20 – 90 = 4416 тыс. р.

Таким образом, для удовлетворения требований прочих кредиторов может быть направлен остаток конкурсной массы в размере 4416 тыс. р. При этом общая сумма обязательств перед ними составила 4790 тыс. р. (3040+1550+200 (банку)). Требования будут удовлетворены следующим образом:

Обязательства перед поставщиками 3040/4790 4416 = 2803 тыс. р. Обязательствами перед прочими кредиторами 1550/4790 4416 = 1429

тыс. р.

Обязательства перед банком 200/4790 4416 = 184 тыс. р. Общая сумма 2803 + 1429 + 184 = 4416 тыс. р.

Таким образом, вся конкурсная масса будет распределена между кредиторами. Размер недополученной ими суммы составляет 4416 – 4790 = -374 тыс. р.

Собственники остаются без денежных средств.

Далее составляется окончательный ликвидационный баланс – нулевой. 3.3.5. Мировое соглашение

Мировое соглашение ‒ процедура, применяемая в деле о банкротстве на любой стадии его рассмотрения в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения (договоренности) между должни-

ком и кредиторами относительно отсрочки и (или) рассрочки исполнения обязательств.

Мировое соглашение может содержать положения об изменении сроков и порядка уплаты обязательных платежей, включенных в реестр требований кредиторов.

Условия мирового соглашения, касающиеся погашения задолженности по обязательным платежам, взимаемым в соответствии с законодательством о налогах и сборах, не должны противоречить требованиям законодательства о налогах и сборах.

Решение о заключении мирового соглашения со стороны конкурсных кредиторов и уполномоченных органов принимается собранием кредиторов. Решение собрания кредиторов о заключении мирового соглашения принимает-

38

ся большинством голосов от общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов в соответствии с реестром требований кредиторов и считается принятым при условии, если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника.

Мировое соглашение заключается в письменной форме и содержит условия о порядке и сроках исполнения обязательств должника.

Мировое соглашение утверждается арбитражным судом.

Мировое соглашение может быть утверждено арбитражным судом только после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очередей.

К заявлению об утверждении мирового соглашения должны быть приложены:

текст мирового соглашения;

протокол собрания кредиторов, принявшего решение о заключении мирового соглашения;

список всех известных конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, не заявивших своих требований к должнику, с указанием их адресов и сумм задолженности;

реестр требований кредиторов;

документы, подтверждающие погашение задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очередей;

решение органов управления должника - юридического лица в случае, если необходимость такого решения предусмотрена Федеральным законом

№127-ФЗ;

возражения в письменной форме конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, которые голосовали против заключения мирового соглашения или не принимали участие в голосовании по вопросу о заключении мирового соглашения, при наличии этих возражений;

иные документы, предоставление которых в соответствии с Федеральным законом № 127-ФЗ является обязательным.

При утверждении мирового соглашения арбитражный суд выносит определение об утверждении мирового соглашения, в котором указывается на прекращение производства по делу о банкротстве. В случае, если мировое соглашение заключается в ходе конкурсного производства, в определении об утверждении мирового соглашения указывается, что решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства не подлежит исполнению.

Мировое соглашение вступает в силу для должника, конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, а также для третьих лиц, участвующих в мировом соглашении, с даты его утверждения арбитражным судом и является обязательным для должника, конкурсных кредиторов, уполномоченных органов и третьих лиц, участвующих в мировом соглашении.

39

Односторонний отказ от исполнения вступившего в силу мирового соглашения не допускается.

Федеральным законом № 127-ФЗ предусмотрены особенности заключения мирового соглашения в зависимости от того, на какой стадии банкротства оно заключается (ст. 151–154).

Утверждение мирового соглашения арбитражным судом в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве, является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве.

Вслучае утверждения мирового соглашения арбитражным судом в ходе финансового оздоровления прекращается исполнение графика погашения задолженности.

Вслучае утверждения мирового соглашения в ходе внешнего управления прекращается действие моратория на удовлетворение требований кредиторов.

Вслучае, если мировое соглашение утверждено арбитражным судом в ходе конкурсного производства, с даты утверждения мирового соглашения решение арбитражного суда о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства не подлежит дальнейшему исполнению.

С даты утверждения мирового соглашения арбитражным судом прекращаются полномочия временного управляющего, административного управляющего, внешнего управляющего, конкурсного управляющего.

Лицо, исполнявшее обязанности внешнего управляющего, конкурсного управляющего должника – юридического лица, исполняет обязанности руководителя должника до даты назначения (избрания) руководителя должника.

С даты назначения (избрания) руководителя должника должник является процессуальным правопреемником по отношению к искам, заявленным ранее арбитражным управляющим.

С даты утверждения мирового соглашения должник или третье лицо приступает к погашению задолженности перед кредиторами.

3.4. Рассмотрение дела о банкротстве в арбитражном суде

Рассмотрение дел о несостоятельности (банкротстве) регулируется главой 28 Арбитражного процессуального кодекса РФ (АПК РФ), гл. III Федерального закона № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".

Дела о банкротстве юридических лиц и граждан, в том числе индивидуальных предпринимателей, рассматривает арбитражный суд по месту нахождения должника – юридического лица или по месту жительства гражданина (ст. 33 Федерального закона № 127-ФЗ).

Арбитражный суд как правоприменительный орган реализует законодательство о банкротстве в рамках правового поля [13].

К задачам судопроизводства в арбитражном суде относятся следующие: 1) защита нарушенных или оспариваемых прав и законных интересов

предприятий, учреждений, организаций и граждан в сфере предприниматель-

40