- •Финансовый менеджмент
- •1.Финансы предприятий в финансовой системе страны
- •1.1Сущность финансов предприятия
- •1.2 Финансы коммерческих предприятий
- •Функции финансов
- •Принципы организации финансов
- •Сущность и состав ресурсов коммерческой организации
- •2. Доходы, расходы и прибыль предприятия. Распределение прибыли.
- •2. 1. Доходы и расходы: понятие, сущность и виды
- •2.2. Прибыль организации, виды прибыли. Показатели рентабельности
- •3 Содержание финансового анализа
- •3.1 Сущность финансового анализа и его задачи
- •3.2 Классификация методов и приёмов финансового анализа
- •3.3 Информационная база финансового анализа
- •3.4 Анализ финансового состояния предприятия
- •3.4.1 Понятие агрегированного аналитического баланса и основные балансовые пропорции
- •3.4.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •3.4.3 Анализ платежеспособности предприятия
- •3.4.4 Анализ кредитоспособности предприятия
- •3.4.5 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
- •1) Показатели оборачиваемости активов
- •2) Показатели рентабельности
- •Оценка вероятности банкротства
- •Модель Таффлера
- •Модель r
- •Коэффициент прогноза банкротства ()
- •Модель Фулмера
- •4 Финансовое планирование на фирме
- •4.1 Понятие финансового планирования
- •4.2 Понятие бюджетирования
- •4.3 Технология бюджетирования
- •4.3.1 Метод процентов от продаж
- •4.2.2 Прогноз продаж как метод составления финансового бюджета фирмы
- •4.4 Оперативное финансовое планирование
- •4.4.1 Цель, задачи краткосрочного финансового планирования предприятия
- •4.5 Оперативный финансовый план предприятия
- •4.5.1 Расчет амортизационных отчислений
- •4.5.2 Расчет плановой суммы прибыли
- •4.5.3 Расчет необходимого прироста оборотных средств
- •4.4.4 Расчет прироста устойчивых пассивов
- •4.6 Составление оперативного финансового плана
- •5. Инвестиционная политика предприятия
- •5.1 Принципы инвестиционной деятельности предприятия
- •5.2 Источники и методы инвестирования
- •5.2.1 Самофинансирование
- •5.2.2 Кредитное финансирование
- •5.2.3 Акционерное финансирование
- •5.2.4 Государственное финансирование
- •5.2.5 Проектное финансирование
- •5.3 Лизинг
- •5.3.1 Расчет лизинговых платежей
- •6 Логика функционирования финансового механизма предприятия
- •6.1 Эффект финансового рычага, финансовый риск
- •6.2 Рациональная структура источников средств предприятия
- •6.3 Эффект операционного рычага. Предпринимательский риск
- •6.3.1 Классификация затрат
- •6.3.2 Операционный рычаг. Принципы операционного анализа. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия
- •6.4 Предпринимательский риск. Взаимодействие финансового и операционного рычагов
- •7. Методические инструментарии финансового менеджмента
- •7.1 Концепции и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени
- •7.2 Методический инструментарий оценки стоимости денег по простым процентам
- •7.3 Методический инструментарий оценки стоимости денег по сложным процентам
- •7.4. Методический инструментарий оценки стоимости денег при аннуитете
- •8.Общие основы управления капиталом предприятия
- •8.L Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
- •8.2 Принципы формирования капитала предприятия
- •8.3 Стоимость капитала и принципы его оценки
- •8.4 Определение стоимости отдельных элементов капитала
- •9.Управление оборотными средствами компании
- •9.1 Общая характеристика инвестиций в оборотные активы (средства)
- •9.2 Моделирование текущих финансовых потребностей
- •9.3 Моделирование выбора стратегии финансирования оборотных активов
- •9.4 Выбор политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами
- •9.5. Оценка эффективности использования оборотных активов
- •10 Управление денежными средствами компании
- •10.1 Анализ движение денежных средств
- •10.2 Прогнозирование денежного потока
- •10.3 Определение оптимального уровня денежных средств
- •10.3.1 Модель Баумоля
- •10.3.2 Модель Миллера – Орра
- •10.3.3 Модель Стоуна
- •10.3.4 Имитационные моделирование по методу Монте-Карло
- •10.3.5 Факторы, влияющие на величину целевого остатка денежных средств
4.2 Понятие бюджетирования
Процесс составления, принятия годового бюджета предприятия и контроль за его исполнением называется бюджетированием.
В РФ под бюджетированием понимается казначейское бюджетирование, т.е. регламент управления денежными средствами, используемыми в основной деятельности предприятия.
В мировой экономике бюджетирование - это элемент менеджмента, который представляет собой методологию планирования, методологию учета и контроля денежных средств и финансовых результатов.
Таким образом, казначейское бюджетирование является вторичным к процессу бюджетирования.
Основные управленческие задачи, решаемые с помощью бюджетирования:
планирование операций, обеспечивающих достижение целей предприятия;
координирование видов деятельности предприятия и структурных подразделений, согласование интересов отдельных работников;
оперативное отслеживание отклонений фактических результатов деятельности от поставленных целей;
выявление и анализ причин отклонений, своевременное и аргументированное принятие решений о проведении регулирующих мероприятий;
эффективный контроль за расходованием финансовых и материальных ресурсов, обеспечение плановой дисциплины;
оценка выполнения плана центрами финансовой ответственности и их руководителями.
Бюджетирование как управленческая технология включает три составные части:
технология бюджетирования – виды и формы бюджетов, целевые показатели (система финансово-экономических показателей, на которых и строится бюджет), порядок консолидации бюджетов и составления сводного бюджета предприятия;
организация процесса бюджетирования – предусматривается формирование финансовой структуры (определяются центры финансовой ответственности - объекты бюджетирования), составляется бюджетный регламент, разрабатываются этапы бюджетного процесса, составляется график документооборота и система внутренних нормативных документов;
использование информационных технологий, которое позволяет не только разрабатывать различные сценарии составления планирования, но и осуществлять оперативный сбор, обработку и консолидацию фактических данных, необходимых для бюджетного контроля.
Система бюджетирования представляет собой совокупность таких элементов как процедура согласования данных, контроль за их фактическим исполнением, утверждение бюджета, нормативная база (нормы, нормативы, лимиты) и типовые процедуры и механизмы принятия управленческих решений.
Выделяют пять этапов постановки системы бюджетирования:
Формирование финансовой структуры - основной финансовой службы; цель – разработать модель финансовой структуры, позволяющую установить ответственность и контролировать источники возникновения расходов и доходов;
Создание структуры бюджета; цель – определяется общая схема формирования сводного бюджета предприятия;
Разработка методик и процедур; цель – формируется учетная и финансовая политика предприятия;
Разработка регламента планирования; цель – определяются процедуры планирования, мониторинга и анализа причин невыполнения бюджета, происходит текущая корректировка бюджетов;
Внедрение системы бюджетирования; цель – составляются операционный и финансовый бюджеты на планируемый период, проводится сценарный анализ и корректируется система бюджетирования по результатам ее соответствия потребностям предприятия.
Чтобы система бюджетирования была эффективной, необходимо выполнение и наличие ряда условий:
методологические и методические основы для разработки контроля и анализа бюджетов;
эффективная технология согласования бизнес-плана, разработанного на высшем уровне предприятия, с бюджетами, формируемыми сверху вниз, их консолидация и контроль над их выполнением;
целостность и достоверность данных при их передаче сверху вниз;
доступ к оперативным данным для принятия обоснованных управленческих решений;
наличие грамотных специалистов, готовых поддержать бюджетный процесс;
автоматизация расчетов и процессов составления бюджета.
Конечная цель бюджетирования – это эффективная работа предприятия.