12 Спрос на деньги и его виды. Основные теоретические подходы к объяснению спроса на деньги. Номинальный и реальный спрос на деньги. Функция спроса на деньги.

спрос на деньги - это потребность в определенном запасе денег. Он определяется как количество платежных средств, которые население и фирмы хотят держать в ликвидной форме, т. е. в форме наличных денег и чековых депозитов.

Спрос на деньги обуславливается, обычно, тремя мотивами:

1. мотив хранения денег для использования их в качестве средств платежа при покупке товаров и услуг, т. е. при совершении сделок;

2. мотив хранения денег как потенциального средства осуществления в будущем незапланированных расходов (мотив предосторожности);

3. мотив хранения денег с целью избежать риска финансовых потерь, возникающих при росте процентных ставок и наличии на руках ценных бумаг как финансовых активов (спекулятивный мотив).

Согласно классическим представлениям, деньги нейтральны. Нейт­ральность денег означает, что с их помощью устанавливаются только номинальные значения показателей, однако никакие изменения в спро­се на деньги и предложении денег не отразятся на реальных значениях экономических параметров. В такой экономике одновременно функ­ционируют два сектора: реальный и денежный, что получило назва­ние классической дихотомии. Единственным параметром, связыва­ющим денежный и реальный секторы экономики, являются цены. Номинальный спрос – то количество денег, которое люди или фирмы хотели бы иметь.

Реальный спрос – спрос на такое количество денег, за которое можно купить определенное количество товаров и услуг.

Дж.М.Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатства и считал, что та часть активов, которую население и фирмы желают хранить в форме денег, зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности. Деньги являются абсолютно ликвидными активами. Дж. Кейнс назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности.

Как считал Дж.Кейнс, три причины побуждают людей хранить часть их богатств в форме денег:

1) использование денег в качестве средств платежа (трансакционный мотив хранения денег);

2) обеспечение в будущем возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег (мотив предосторожности);

3) спекулятивный мотив - мотив хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в форме облигаций в периоды ожидаемого повышения норм ссудного процента.

Именно этот мотив формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой процента.

 

Современная теория спроса на деньги

 

Современная теория спроса на деньги отличается от теоретической модели Дж. Кейнса следующими особенностями:

1) рассматривает более широкий диапазон активов, помимо беспроцентного хранения денег и долгосрочных облигаций. Вкладчики могут обладать портфелями как с приносящими процент формами денег, так и с беспроцентными формами денег. Помимо этого они должны обладать иными видами ликвидных активов: средства на сберегательных и срочных счетах, краткосрочные ценные бумаги, облигации и акции корпораций и т. п.;

2) отвергает разделение спроса на деньги на основании трансакционных, спекулятивных мотивов и мотива предосторожности. Процентная ставка влияет как спрос на деньги, но лишь вследствие того, что норма процента представляет собой альтернативную стоимость хранения денег;

3) рассматривает богатство как основной фактор спроса на деньги;

4) включает и другие условия, влияющие на желание населения и фирм предпочесть ликвидный актив, например, изменения в ожиданиях: при пессимистическом прогнозе на будущую конъюнктуру величина спроса на деньги будет расти, при оптимистическом прогнозе спрос на деньги упадет;

5) учитывает наличие инфляции и четко разграничивает такие понятия, как реальный и номинальный доход, реальную и номинальную ставку процента, реальные и номинальные величины денежной массы.

.

13 Предложения денег. Денежные агрегаты. Обязательные и избыточные резервы. Норма обязательных резервов.

Предложение денег – общая денежная база, представляющая собой предложение денег в стране, равна сумме наличных денег в обращении и величине депозитов – т. е. резервов коммерческих банков. Спрос на деньги у людей далеко не безграничен. Денежные агрегаты - это виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, т. е. возможностью быстрого превращения в наличные деньги; показатели структуры денежной массы. Величина денежных агрегатов оценивается, чтобы понять уровень обеспеченности экономики денежными средствами. Обязательные резервы коммерческих банков – часть резервов , которую коммерческие банки должны хранить на специальных счетах центрального банка . От размеров избыточных резервов зависит способность коммерческих банков создавать деньги и увеличивать денежное предложение. Норма обязательных резервов — процент обязательных отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на резервный счет в центральном банке . Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются в зависимости от видов вкладов и размеров банка . Эти деньги не могут использоваться для проведения активных операций, и прежде всего кредитования. Обязательные резервы представляют собой минимальный размер резервов , которые должны иметь коммерческие банки . Они, во-первых, должны обеспечивать необходимый уровень ликвидности, наличия денежных ресурсов коммерческих банков для выполнения платежных обязательств, а во-вторых, являются инструментом центрального банка для регулирования объема денежной массы. Банки могут хранить и избыточные резервы , например для непредвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах. Избыточные резервы коммерческих банков — резервы банка минус обязательные резервы . Чем выше устанавливает центральный банк норму обязательных резервов , тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы.

Центральный банк изменяет объем денежного предложения путем регулирования избыточных резервов коммерческих банков .

Норма обязательных резервов — установленная законом доля обязательств коммерческого банка по привлечённым депозитам, которую банк должен держать в резерве либо в виде депозита в центральном банке, либо в виде наличности у себя. Норма обязательных резервов равна 100 %. Банковская система с частичным резервированием.