50. Товарный рынок в открытой экономике. Функция чистого экспорта. Факторы, влияющие на чистый экспорт. Чистый экспорт и равновесный доход.

Для построения модели товарного рынка в открытой экономике предположим:

1) исследуется малая открытая экономика, т.е. изменения спроса в ней не оказывают существенного влияния на другие страны;

2) цена каждого товара фиксирована в валюте страны-производителя;

3) власти фиксируют обменный курс. Это гарантирует, что цены зарубежных товаров, выраженные во внутренней валюте, остаются фиксированными, так что цены товаров всех стран неизменны;

4) рассматривается только товарный рынок, т.е. не существует международного движения капитала. Таким образом, платежный баланс совпадает с торговым балансом;

5) дефициты и избытки платежного баланса не оказывают обратного воздействия на монетарные условия какой-либо страны.

Товарный рынок мы будем рассматривать на основе кейнсианской модели «доходы — расходы», распространив ее на открытую экономику. Для этого вспомним, что в закрытой экономике данная модель основывалась на построении кривой совокупных расходов АЕ, которая отражала совокупный спрос:

AЕ = C + I + G

Правую часть уравнения (C + I + G) обозначим как внутреннее поглощение (внутренняя абсорбция) АА, другими словами, внутренний спрос на товары внутреннего потребления:

АA = C + I + G

При рассмотрении спроса в открытой экономике, учитывая экспорт и импорт, есть основания выделить:

1)    внутренний спрос на товары (DD)

DD = C + I + G + IM

2) спрос на товары, произведенные внутри страны (ZZ)

ZZ = C + I + G + EX

Чистый экспорт представляет собой разницу между экспортом и импортом (X_n = Ех – Im) и является компонентом совокупного спроса. В макроэкономических моделях понятию «чистый экспорт» соответствует сальдо счета текущих операций. Напомним, что если X_n> 0, то это означает дефицит  счета текущих операций;  если X_n< 0, то это профицит счета текущих операций.

Экспорт представляет собой спрос иностранного сектора на товары и услуги данной страны. Экспорт страны:

- не зависит от уровня дохода данной страны Y,  т.е. экспорт является автономной величиной,

- прямо зависит от уровня дохода в других странахYf (странах-торговых партнерах)

- обратно зависит от обменного курса e. 

Чем выше уровень дохода в других странах, тем с большим желанием они будут покупать товары, произведенные в данной стране, т.е. экспорт возрастет. А чем выше обменный курс национальной денежной единицы, тем более дорогими и поэтому менее привлекательными они становятся для иностранцев, поэтому экспорт падает. Поэтому функция экспорта может быть выражена формулой:

Ех = Ех (Y_f,  e)

где Y_f – доход в других странах,  e –  реальный обменный курс денежной единицы данной страны.

51. Кривая is в открытой экономике. Международное движение капитала. Факторы, влияющие на движение капитала. Степень мобильности капитала.

Одной из важнейших характеристик мировой экономики является высокая степень интеграции между финансовыми рынками. В большинстве развитых стран не существует ограничений на владение зарубежными активами. При этом условии стремление к максимизации дохода будет вести к выравниванию доходности активов в разных странах, поскольку все стараются вкладывать средства в наиболее прибыльные активы. Итак, в условиях совершенного финансового рынка (т.е., при абсолютной мобильности капитала и отсутствии политических рисков) процентные ставки в разных странах должны выравниваться. Мы будем считать, что капитал является абсолютно мобильным, т.е., рассмотрим совершенный финансовый рынок. В результате, если мировая ставка % (if) меньше, чем внутренняя (if < i), то наши активы более прибыльны и иностранцы захотят приобрести наши ценные бумаги (т.е., произойдет приток капиталов). Причем предположение о совершенстве рынков означает, что все захотят вложить средства в наши облигации и, следовательно, приток капиталов будет огромен даже при незначительной разнице в ставках %. В обратном случае, если if > i, произойдет огромный отток капиталов из нашей страны. Итак, сальдо платежного баланса:

BP = NX(Y-, Yf+, R+) + CF(i – if), где CF – сальдо счета капитала. Если i – if > 0 => приток капитала и BP улучшается.

Говорят, что платежный баланс находится в равновесии, если BP = 0. При абсолютной мобильности капитала равновесие платежного баланса достигается только при условии i = if (иначе будет огромный дисбаланс в движении капиталов, который не может быть уравновешен торговым балансом). Таким образом, прямая BP = 0 – горизонтальная линия, соответствующая мировой ставке %.

Международное движение капитала – это размещение и функционирование капитала за рубежом, с целью получения прибыли или в политических целях.

Международное движение капитала, занимая ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на:

мировую экономику:

1. Способствует росту мировой экономики.

2. Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество.

3. Увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами международных корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала.

Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников.

Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал.

Официальный (государственный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи.

Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.

имеются и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала:

- приток иностранного капитала, "подминая" местный капитал, либо пользуясь его бездействием, вытесняет его из прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности;

- бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;

- импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств;

- импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;

- использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Последствия международного движения капитала сказываются на социально-экономических и политических целях конкретной страны. Естественно, они различны для развитых и слаборазвитых стран, а также стран с переходной экономикой. Однако в любом случае нельзя уповать на возможность использования только положительных факторов, отсекая отрицательные последствия. Государственная политика должна искать компромиссы, выделяя приоритетные факторы в таком сложном и противоречивом процессе как международная миграция капитала.