Риск виды измерения и учет оценки деятельности
Основные виды риска:
1Страновой риск – осущ-е деятельности в конкретной стране.
2Риск размерности- чем больше предприятие тем больше возможности
3Риск диверсификации – наличие спроса на рынке
4 Финансовый риск – сопряжен с инвестициями, выпуск новых товаров
5 Профессиональный риск- проф менеджер
6 Несистематический риск – только для определенной компании (закрытое Общество)
Основные факторы макро экономич риска:
1 уровень инфляции
2Темпы экономич развития страны
3Изменение % ставок
4Изменение курса валют
5Уровень политической стабильности
Основные причины возникновения риска:
1Неопределенность экономических показателей –
Причины:
1стахаостический – случайный хар-р параметров
2Отсутствие информации о возможных изменениях этих параметров
Способы влияния на риск
1Распределение риска между всеми участниками проекта , передача части риска дургим исполнителям
2Страхование деятельности – делим риск со страховой компанией
3Резервирование средств на различные непредвиденные расходы и потери
4Деверсификация деятельности –
РАССОТРЕНИЕ РИСКА С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ И ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
ЛЕВЕРИДЖ – рычаг (небольшое изменения показателя)
1Производственный(операционный) – структура активов в которую фирма решила вложить свой капитал
2Финансовый – источники активов
3Производственно- финансовый
Текущие расходы:
1Переменные:
ПРоиз-го хар-ра – кол-во производственного персонала
Фин хар-ра- % по краткосрочным кредитам
Условно постоянные:
2.1 Производственные- амортизационные отчисления
2.2 Финансовые - % по уплате долгосроч кредитные займы, лизинговые платежи
Если доля условно- постоянных расходов производственного хар-ра велика, то говорят что компания имеет высокий уровень Левериджа.
Сложившиеся в компании уровни произ-го Левериджа - это хар-ка потенциальных возможностей влиять на прибыль путем управления объемов выпуска и структуры себестоимости .
Выручка от реализации
–
переменные расходы (произ-го хар-ра)
- условно постоянные расходы производственного хар-ра влияние про-го Левериджа
+
-
сальдо прочих доходов и расходов
=
Прибыль
до вычета % и налогов
- условно постоянные финн расходы Влияние финн-го Левериджа
= налогооблогаемую прибыль
-
налог
на прибыль
=Чистая прибыль Влияние про-го – финн-го
Левериджа
1Метод Аналитический
S=VC+FC+EBIT
pQ= vQ+FC+EBIT
Qc= FC/p-v=
2Графический метод
3Расчет удельной валовой маржи - p-vcjnt=p-vдакет кол-ю оценку вклада дополнительно произведенной единицы продукции в величину генерируемой валовой маржи . По мере наращения объема суммарный вклад должен покрыть постоянные расходы.
Qc= FC/p-v= FC/cont
Qcp=FC/cont/p- это норма валовой маржи обозначается какnc=cont/p
Хар-ет долю удельной валовой маржи в цени единицы продукции отражается в %. И повышение данного значения приводит к снижению величины критического объема продаж .
Стоимостное выражениеQc=FC/nc
Qg=FC+EBTI/p-v– об-ем прои-ва , необходимой для полочения заданной прибыли
Пример:
Условно постоянные расходы FC=30тр
p-60h
Переменные расходы v- 45р
Агалитический объем продажQc-?Qg- 15тр?
Qc- 2000 *60 = 120000 т р
Qg= 30+15/ 15 = 3000*60 = 180000
При рассмотрении произ-го левериджа выделяют положительный и негативный эффект . Положительный – вложения в ОС всегда лучше для компании. Выгодна для всех
Негативный - предопределяется что инвестиции, долгосроч не финн активы обладают риском
- Высокая доля условно постоянных производственных затрат в общей сумме затрат , хар-ся как высокий уровень операционного левериджа и свидетельствует о значительном уровне операционного риска
- Повышение уровня технической оснащенности фирмы сопровождается ростом и говорит об уровне повышении риска
Есть три способа измерения произ-го левериджа:
1Доля условных затрат прои-го хар-ра в общей сумме затрат DOLd
2Отношение ЧП к материальным условно- постоянным затратам произ-го хар-ра DOLp
Отношение темпа изменения прибыли к темпу изменения объема реализации DOLp