Оценка финансового состояния предприятия. Преобразование бухгалтерской документации

Функции финн отчетности

1Представление владельцам и кредиторам фирмы информации о текущем финн вложении и об кт эффективности

2Фин отчетность дает владельцам и кредиторам фирм удобный способ намечать основные плановые показатели эффективности и устанавливать рамки деятельности менеджеров

3На основе финн отчетности создаются удобные шаблоны модели которые потом можно использовать в финн планировании.

Направления преобразования финансовой отчетности:

1Инфляционная корректировка- для нее необходимо использовать все документы в отражающие активы предприятия

Низкая инфляция нац про или рынок оптовых цен

Вн=В it/ioвн- номинальная велична стать скорректированная по уровн

Способы поведения корректировок: денежным показателем относятся дс а ткже актывы обяз-ва которы ор=пред фиксир в любой валюте поступления(выбытия дс в будующем и не имеют иррррвпного эквивалента

Не денежные статьи –

3 алгоортм инфляц корретировки не денежных стате баланса,

Все

1переоценка всех статей баланса по изменению курса рубля, относительно курса более стабильной валюты

На балансе компании числется здание цеха на 1мл ру, ст-во цеха началочь с января преобретение на сумму 300тр , в янв и февр начислялась зп рабочим 100тр ежемес, в марет и апреле 150 тр. В марте закуплены дополнительное обородувание на 200тр в конце апреля цех был сдан в эксплуатацию

Полученные на основе рыночных данных (ОС):

1перерасчет первоначальной оценки для проведения ее к уровню покупательной способности на отчетную дату, уменьшение откорректированного показателя до уровня его текущей рыночной стоимости

2если активытпосле переоценки :результаты любых переоценок прошлых лет при 1м составлении отчетности с у четом инфляции исключаются, результаты всех последующих переоценок рассматриваются в сравнении с оценкой определенной при корректировке до даты переоценки

2 индекс динамики валового

2Нормализация бух отчетности

3Трансформация бух отчетности

4Поведение финн анализа состояния предприятия с использованием относительных показателей

Выделяют виды корректировок:

1по доходам и расходам- не типичные не регулярные не производительные , чрезвычайные

2по активам не действующие не достающие избыточные, не производственные

3 по обязательствам – не операционные , не учтенные , просроченные

4 по размеру дебиторской задолженности – выявление просроченной и безнадежной к взысканию задолженности и установление задолженностей не подлежащих корректировке . В виду надежности кредитора и мало высокого возврата.

5 корректировки вызванные изменением в принципах учета

6 корректировки вызванные отклонениями от законодательных норм в ведении учета

Метод учетных запасов : Оценка рыночной стоимости запасов при реализации метода чистых активов

1устанавливается вид каждого из используемых запасов

По каждому из вида запасов выявляем структуру по виду ликвидности

3финансовые коэффициенты из группы деловой активности в частности показатели оборачиваемости

4непосредственный расчет корректируется каждый вид запасов по одному из вариантов, по обоснованной рыночной стоимости , методы дисконтирования , по альтернативной стоимости

Сырье: 1 высоко ликвидное сырье (цветные металы) , - мы его считаем по рыночной стоимости

2сырье не обладающие высоко ликвидностью, но необходимое в процессе производства, мы его дисконтируем по сроку оборачиваемости запасов, но без поправок на риск

3низколиквидное сырье – ликвидационная, по стоимости скрапа(из которых состоит это сырье)

4 Не завершенное производство:

1продукция которой будет завершено в срок меньше месяца , учитываем вместе с группой готовой продукции.

2продукция производство которого будет завершено в срок больше одного месяца, данный вид дисконтируется по сроку оборачиваемости запасов.

3 продукция которая никогда не будет завершена, по ликвидационной стоимости , либо по утилизационной , по стоимости скрапа

Готовая продукция и товары – продукты высоко ликвидны .Они будут оцениваться по рыночной стоимости на дату оценки.

2менее ликвидные – дисконтируем по сроку оборачиваемости дебиторской задолженности

3 низко ликвидные (товары полный не ликвид)- используем все стоимости, утилизационная, по стоимости входящих материалов

Дебиторская задолженность :

1инвентаризация дебиторской задолженности –

2 выделяем безнадежную дебиторскую задолженность, приравниваем к 0

3период дисконтирования определяется исходя из срока возврата долга , а ставка дисконтирования она учитывает риск не возврата долга ,

Ситуация 1 когда долги котируются – мы используем рыночный способ оценки , основанный на анализе рынка долгов:

1 составляется список дебиторов

2 выделяем дебиторов с просроченной более чем на 3 года задолженностью

3 выделяем дебиторов долги которых котируются на рынке , и уже на эту задолженность применяем для расчета рыночный дисконт

Ситуация 2 когда долги не котируется – Д-я задолженность по каждому из дебиторов должна быть продисконтированна на дату оценки в зависимости от сроков ее индивидуального погашения, при этом рассчитывается коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по каждому из дебиторов. :

1Дебиторская задолженность расписывается по периодам

2 расчитывается среднее значение дебиторской задолженности за период

3 срок дисконтирования определяется равным коэффициенту оборачиваемости дебит задолженности , для каждого конкретного дебитора.

4 Дисконтирование проводится по ставке дисконта = iбаза +риск

В качестве базовой ставки может использся – стоимость коммерческого кредита , либо норма доходности на собственный капитал либо нормь прибыли или ставка альтенативного вложения капитала

Ситуация 3 создается график погашения дебиторской зад-ти

У фирмы дебит зад-ть сост-т 1 млн руб, 20% безнадежная зад-ть 100тыс руб – опгашены в течении 10 дней , 200тыс.руб через 3 месяца 300тыс черз 5 месяцев , а последние 200тыс ежемесячно равными платежами по 50 тысяч рублей начиная с 5го месяца, ставка по комерч кредитам 20%, общая норма прибыли предприятия 10%, ставка по альтернативным влож кпаитлаа 18% и риск по данному дебитору 12%

Дз кор= 100 + 200/(1+0,32)в степени 3/12+300/(1+0,32)5/12 + 50/ (1+0,32)5/12 + степень 6/12+ в степени 7/12 +в стпени 8/12 = порядка 700

Трансформация бух отчетности – это проведение анализа финн отчетности принятой РФ приятием с внесением корректировок счетов необходимых для полного финн отчета предприятия который в целом бы соответсвовал международным стандартам бух учета или GAAP.

Перевод РФ баланса в Международный стандарт-

Доклады- 1 дебиторские задолжности

3раздел Текущие обязательства

Финансовый анализ- основа понимания истинного положения вещей. Основная цель поведения финансового анализа – эффективность компании

Задачи :

1оценка реально сложившегося финансового положения объекта оценки и определение реальной доходности оцениваемого бизнеса

2обоснование прогнозных значений доходов и расходов объекта оценки с учетом макро экономической и отраслевой информации

3выявление сходства оцениваемого объекта с предприятиями аналогами

4 выявление скрытого или явного банкротства

5выявление резервов организации с целью установления реальных возможностей наилучшего использования объекта оценки.

Фин анализ в оценке бизнеса – это процесс исследования финн состояния и основных результатов финн деятельности предприятия с целью выявления резервов его развития и определение его рыночной стоимости

Предмет оценки анализа - хоз деятельность предприятия в целом его структурных подразделений сказывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, получает соот отражение через систему экономич информации

Объект – экономические процессы и звенья экономики ресурсы прозводственные финансовые , а также факторы и резервы в данных о которых содержится информационная база для оценки

Основные виды анализа :

1В зависимости от характера или объема управления - макро анализ и микро анализ

2 по времени принятия решений - перспективный анализ , ретроспективный анализ , оперативный анализ

3по кругу изучаемых вопросов – комплексный или полный анализ , тематический ,

4 по широте изучаемых резервов – внутрихоз-й анализ , сравнительный анализ, по применению технических средств - механизированный и автоматизированный

Методика анализа – совокупность конкретных приемов способов, средств, которые применяются в процессе проведения анализа в заранее определенной последовательности их использования для достижения целей оценки.

Анализ производится от обобщающих показателей, анализ деятельности прием

Приемы анализа – детализация , сравнение, группировка, индексный прием,

Информационная база оценки- бух отчетность, учетная политика, аналитич бух, аудиторы, правовые факторы.

Методы анализа:

1Горизонтальный , вертикальный, анализ качественных сдвигов в имущ-м положении предприятия, анализ относительных показателей финн деятельности, сравнительный, пространственный , факторный анализ, трендовый анализ, функционально стоимостной анализ , СВОТ ,СТЕТС и ПЭСТ.

Методика Дюпонт- модель фирмы. Доклад.