Мария Генадьевна Сорокина
1 Вопрос Сущность коммерческого банка
Специфика деятельности состоит в том перераспределении денежного ресурса и организации кредитного процесса.
2 Вопрос механизм взаимодействия банка на денежном рынке
Депозитный рынок Комерческий банк Кредитный рынок
На депозитном рынке банк формирует свои ресурсы .
Объем покупаемого ресурса банка – Х
Стоимость покупаемого ресурса или % ставка –β
Срок хранения депозита выражается в годах – Тао
Объем размещенного ресурса (кредитный вложений )- У
%ставка кредитных вложений – α
Срок кредитных вложений – Тао
β←α α-β – spred
3 Основные параметры платежных потоков
1 Объемные хар-ки Х У :
Х=У Х→У
Портфель кредитов могут быть различные соотношения больше меньше или равно ХиУ.
2 % ставки α β :
α ← β
α β
тао
Теория простых % - читать внимательно договор
3 Время Тао
Тао= t/T (дни кредита / дни в году)
Основные методы оценки рыночной стоимости коммерческого банка
1 метод Сравнительный
Сложен в применении для оценки в связи с неразвитостью банковской секции биржевых торгов.
CAMEL – капитал активы менеджмент прибыль ликвидность.
2 метод затратный
Его можно применить для определенных активов банка.
3метод доходный
Метод дисконтирования денежных потоков – мы можем прогнозировать разные потоки(потоки меняются во времени)
метод капитализации дохода- мы условно они постоянны во времени и не меняются. В числителе денежный поток в знаменателе коээф-т капитализации (ставка дисконтирования).
4 метод Опционный метод оценки
- он оценивает отношения рынка к данному банку(через акции)
Капитализация % V= доход/i
Доход – финансовая база. Финансовой базой используется:
1Прибыль- общий показатель который включает в себя операционную деятельность и не операционную. Оценщику необходимо выявить динамику развития банковского бизнеса, по этому он по прибыли не может правильно отследить операционную деятельность банка.
2Финансовые поступления - для банковской деятельности это денежный поток который хар-ет % от кредита. Банк нельзя оценивать только по поступления кредитных средств. Потому что источником кредитных средств являются депозиты (привлеченные средства), а за них также необходимо оплатить %.
3Дивидендные выплаты. Как частный случай их можно оценивать, для оценки стоимостей акций банка.
4Валовый доход это доход от кредитных операций и не кредитный операций . Не операционная – банк дает консультации и перечисление денег со счета (банк получает комиссию). По причине наличая большого объема привлеченных средств нельзя использовать валовой доход.
5Чистый денежный доход – это операционный доход банка + не операционный доход банка и – налоги.(могут не учитываться) Операционный доход это совокупная реализация депозитно –кредитных операций(портфеля)в оценке применяется портфельный подход
Операционный доход банка - пусть банк в момент времени To купил депозит объемом Х с % ставкой β и сроком хранения ден депозита в момент времени tn
Тао = tn-t0//365 НСД = Х+ПД= Х (1+β*тао)
Пусть в момент времени т0 банк разместил кредит
НСК= У +ПК =У (1+αтао)
ОД=НСК-НСД= У(1+αтао)- Х (1+β*тао)=У+Уальфа –Х-Хбетатао= Уальфа тао(процент по % ПК) –Х бета тао(ПД)
Начальные объемы кредитного и депозитного портфеля мы не оцениваем(не берутся в расчете операционного дохода)и за основу берется формула разности % ПК-ПД
Модель расчета чистого денежного дохода(ЧДД)
ЧДД= Уα-Хβ+ СК (собственный капитал)α+ Сумма Дн-Сумма Рн-Н
Где
У-объем кредитного портфеля
альфа – срдняя % ставка по кредитному портфелю (годовых)
Х- объем депозитного портфеля
Бетта – средня-взвешанная % ставка депозитного портфеля
СК- объем собственного капитала(в деньгах)
Сумма ДН- сумма не % доходов
Сумма Рн – не % расходов
Н- объем налогов
Величина собственного капитала отражается в активе баланса и выделять их нет никакого смысла (У)
РасчетЧДД разделим на 2 этапа: 1 определение чистого денежного дохода от операционной деятельности 2 ЧДД от неоперационной деятельности